Возможные методы предотвращения рисков

1. Страхование -система форм и методов предотвращения, компенсации рисков

2. Самострахование – резервирование средств в целях компенсации потерь

3. Декомпозиция – сложный риск раскладывается на более простые, которые легче оценить и предотвратить

4. Диверсификация – распределение рисков между различными субъектами

5. Прогнозирование – как анализ различных вариантов возможного возникновения

6. Хеджирование – система методовстрахования ценовых рисков

Финансовые инструменты и механизмы:

проявляются в процессе выполнения любого контракта, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого).

Хеджирование – страхование ценовых рисков.

При проведении сложных финансовых операций и выработке ценовой политики компании чаще всего выбирают хеджирование, как процесс страхования ценовых рисков.

Особое значение приобретает хеджирование стоимости сырья, цена на которое находится в постоянной динамике (например, цена на нефть, зерно, промышленное золото и др.)

Для хеджирования цен на подобные товары используется ряд финансовых инструментов:

Формы финансовых инструмунтов:

- Облигации

- ГКО

- Казначейские обязательства (эмитируются Минфином)

- Облигации внутреннего валютного займа Внешэкономбанка 1993 г.

- Золотой сертификат 1994 г. (номинал 10 кг золота 0,9999 пробы)

- Финансовый лизинг

- Вексель (простой, переводной)

- Сберегательный сертификат банка

- Коносамент

- Акции

- Приватизационные чеки (ваучеры)

- Жилищные сертификаты

Особое значение придается использованию следующих финансовых инструментов:

1) - Форвардный контракт. – Соглашение о купле-продаже актива с учётом количества и качества по установленной определённой цене с поставкой и расчетом в будущем.

2) - Фьючерсный контракт (разновидность форвардного). Соглашение о поставке – продаже товаров или принять поставку (купить товар в определённом количестве по цене, оговоренной при заключении контракта, в будущем, в обозначенный в контракте срок). ФК продаются и покупаются на рынке как ценные бумаги.

Различия:

1. Фьючерсы носят оттенок спекулятивности: важна не собственно продажа, а получение выигрыша от изменения цен.

2. Форвардный контракт привязан к конкретной дате, а фьючерсный – к месяцу

3. Форвардный – продаётся на внебиржевом рынке, а фьючерсы – свободно обращаются на фондовом рынке.

4. Твёрдых обязательств по исполнению форвардного контракта не существует

5. Изменения цен по товарам и финансовым инструментам по фьючерсным контрактам осуществляется ежедневно до исполнения контракта.

3) Имитирование форвардного контракта. (Вместо того, чтобы покупать форвардный валютный контракт, делается заём в отечественной валюте, которая обменивается на иностранную и ссужается на определённый срок.

4) СВОП: торгово-финансовая обменная операция в виде обмена различными активами, в которой заключение сделки о купле (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контр-сделки – сделки об обратной продаже (купле) того же товара через определённый срок на тех же или иных условиях.

Соглашение о СВОПАХ. Операция по купле-продаже ценных бумаг, валюты, параллельно с заключением контракта об их обратной продаже через определенный срок.

5) Покупка ОПЦИОНА – право выбора, получаемое за определённую плату, дающей право на покупку или продажу к-л актива по фиксированной цене (Право – исполнить, отказаться от исполнения, продать другому лицу)

Дата добавления: 2014-01-15