Бюджетный дефицит и государственный долг

Можно выделить три основные концепции бюджетного де­фицита:

1. Концепция ежегодного балансирования, основан­ная на рикардианском равенстве, согласно которому финан­сирование государственных расходов за счет долга равно­сильно их финансированию за счет налогов.

Пусть в первый период бюджетный дефицит равен:

D = G_l – T_l(I). (1)

Правительство финансирует этот дефицит, продавая гос­облигации, тогда во втором периоде правительство должно собрать налогов (Т₂) для выплаты задолженности, включая проценты для оплаты госзакупок (G₂).

Т₂ = D(l + r) + G₂,. (2)

где г — ставка процента.

Подставив в (2) величину долга (1), получим:

Т₂ = (G_l – T_l)(l + r) + G₂. (3)

Раскроем скобки и перенесем налоги влево. Разделим полученное выражение на 1 + г:

Т₁(l + г) + Т₂ = G_l(l + г) + G₂. (4)

. (5)

Полученное уравнение является государственным бюд­жетным ограничением.

2. Концепция циклического балансирования осно­вана на том, что бюджет должен быть сбалансирован о ходе экономического цикла, а не каждый год.

Для того чтобы противостоять спаду экономики, необ­ходимо, снижая налоги и увеличивая государственные рас­ходы, стимулировать совокупный спрос. Таким образом, правительство вызывает дефицит госбюджета. В ходе сле­дующего за этим инфляционного подъема правительство по­вышает налоги и снижает государственные расходы.

3. Концепция функциональных финансов основана на идее сбалансированности экономики, а не бюджета.

Государственный долг — это сумма накопленных за определенный период времени бюджетных дефицитов (ми­нус бюджетные излишки).

Различают внешний и внутренний долг.

Внешний долг — задолженность государства гражда­нам и организациям других стран.

Внутренний долг — задолженность государства граж­данам и организациям своей страны.

Бюджетный дефицит и государственный долг взаимосвя­заны. При оценке размера бюджетного дефицита возникает целый ряд проблем.

1. Первая проблема возникает при оценке реального де­фицита госбюджета.

Реальный дефицит бюджета — это:

Номинальный дефицит бюджета - Величина госдолга на начало года Темп инфляции.

2. При расчете бюджета необходимо проводить процеду­ру бюджетирования капитала, т. е. учитывать как активы, так и обязательства.

3. Бюджет должен включать неучтенные обязатель­ства: т. е. будущие пенсии и пособия на социальное страхование, отчисления, которые делаются в теку­щем году.

Обслуживание государственного долга приводит к вы­теснению частного капитала, так как рыночная ставка про­цента растет; рост налогов для оплаты долга снижает эко­номическую активность — происходит перераспределение дохода в пользу держателей государственных облигаций.

Внешний долг более опасен для экономики, так как нуж­но расплачиваться ресурсами страны.

Соотношение характеризует бремя долга, его величина зависит от размера реальной ставки процента, тем­пов роста реального ВВП и величины первичного дефицита.

45. Бюджетно-налоговая политика и мультипликаторы го­сударственных расходов, налогов и сбалансированного бюджета.

Фискальная (бюджетно-налоговая политика) государства в ко­ротком периоде может сопровождаться эффектами мульти­пликаторов государственных расходов, налогов и сба­лансированного бюджета. В конечном итоге результат этой политики выражается в приросте дохода, производства продукции. Поэтому мультипликативные эффекты играют важную роль при выборе мероприятий бюджетно-налоговой политики.

БЮДЖЕТНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР (МУЛЬТИПЛИ­КАТОР ГОСУДАРСТВЕННЫХ РАСХОДОВ) — отношение изменения реального национального дохода к вызвавшему его изменению государственных расходов.

НАЛОГОВЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР — отношение из­менения реального национального дохода к вызвавшему его изменению налогов.

МУЛЬТИПЛИКАТОР СБАЛАНСИРОВАННОГО БЮД­ЖЕТА — равное увеличение государственных расходов и налогов вызывает увеличение дохода на величину, равную приросту государственных расходов и налогов.

МОДЕЛЬ ПРОСТОГО МУЛЬТИПЛИКАТОРА КЕЙНСА

Используем модель «кейнсианского креста».

Пусть экономика находится в равновесии, если факти­ческие расходы (Y) равны планируемым (Е), т. е. Y = Е. Если экономика закрытая, то Е = С + I + G; поскольку С = С(Y - Т), то мы можем записать

Е = С (Y - Т)+ I + G.

Равновесие достигается в точке А, где Y = Е.

На рис. 45.1 показано, что при росте государственных расходов кривая планируемых расходов сдвигается вверх на величину, равную G, равновесие перемещается из точки А в точку В, объем производства увеличивается с Y₁ до Y₂ на величину Y, причем Y > G;

Y = Gm_g,

Планируемые расходы

Е, = Y, Е₂= Y ₂

Доход, выпуск

Рис. 45.1. Влияние увеличения госрасходов на выпуск продукции

где m_g — мультипликатор государственных расходов.

,

где С_у — предельная склонность к потреблению.

Модель мультипликатора изменится, если мы учтем уро­вень налогообложения:

,

где t = — предельная налоговая ставка.

НАЛОГОВЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР

Уменьшение налогов в модели «кейнсианского креста» на Т увеличит планируемые расходы на С_y Т. Равновесие переместится из точки А в точку В, а доход увеличится с Y₁ до Y₂ на величину, равную Y (рис, 45.2).

,

где

Модель налогового мультипликатора в закрытой эконо­мике при прогрессивной системе налогообложения имеет

вид:

где t — предельная налоговая ставка.

Мультипликационный эффект от снижения налогов сла­бее, чем от увеличения государственных расходов, следо­вательно, при выборе направлений бюджетно-налоговой политики учитывается, что увеличение государственных расходов окажет большее влияние на рост дохода, нежели снижение налогов.

Планируемые расходы

Е₁ = Y₁ Е₂= Y ₂

Доход, выпуск

Рис. 45.2. Влияние снижения налогов на выпуск продукции

МУЛЬТИПЛИКАТОР СБАЛАНСИРОВАННОГО БЮДЖЕТА

Мультипликатор сбалансированного бюджета — числен­ный коэффициент, равный единице.

Норвежский экономист Т. Хаавельмо доказал, что при кейнсианской функции потребления даже при сохранении сбалансированного бюджета возникает мультипликационный эффект, при этом мультипликатор сбалансированного бюджета равен единице, ДУ = ДО = ДТ. Этот вывод получил название теоремы Хаавельмо и объясняется тем, что мультипликатор государственных расходов больше налогового.

ЭФФЕКТ МУЛЬТИПЛИКАТОРА В ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКЕ

В открытой экономике налоговый мультипликатор опреде­ляется по формуле:

,

а бюджетный мультипликатор — по формуле:

,

где — предельная склонность к импортированию.

Вопрос 46

Кривая Лаффера.

ОТВЕТ

Одним из факторов экономического роста сторонники кон­цепции «экономики предложения» считают понижение на­логовых ставок. Артур Б. Лаффер теоретически обосновал программу администрации президента Рейгана на период 80-х годов, которая была направлена на стимулирование эко­номической активности в стране.

А. Лаффер считал, что чрезмерное повышение налоговых ставок на доходы подрывает стимулы к инвестициям, сни­жает трудовую активность и вызывает переход легальной экономики в теневую. Обоснованием этому послужил так называемый «ЭФФЕКТ ЛАФФЕРА», графическим отраже­нием которого служит «КРИВАЯ ЛАФФЕРА».

КРИВАЯ ЛАФФЕРА показывает зависимость получае­мых государством сумм подоходного налога от ставок нало­га (рис. 46.1).

По вертикальной оси откладываются величины налого­вых поступлений (R), по горизонтальной — значения ставок подоходного налога (r).

Если r = 0, то государство не получит налоговых поступ­лении. При r = 100 % общие налоговые поступления также

r_A 50 % r_в

Рис. 46.1. Кривая Лаффера

будут равны нулю, так как отсутствуют стимулы к увеличе­нию дохода.

В точке А при ставке подоходного налога r = 50 % налого­вые поступления будут максимальными, затем они будут снижаться при росте налоговых ставок (R_b < R_а).

Смысл «эффекта Лаффера» состоит в том, что уменьшение налоговых ставок вызовет сокращение доходов государст­ва, но это сокращение будет носить кратковременный харак­тер, в длительной перспективе снижение налогов вызовет рост сбережений, инвестиций и занятости.

И хотя бесспорным является тот факт, что изменение на­логовых ставок оказывает стимулирующее или тормозящее воздействие на экономику, на практике теоретические по­строения Лаффера оказались ошибочными: не увеличилась доля сбережений и предложение труда. В 1983 г. в США де­фицит бюджета составил $ 200 млрд.

Практическое использование кривой Лаффера оказалось весьма проблематичным, так как, во-первых, сложно было определить на левой или правой стороне кривой находится экономика страны в данный период времени; во-вторых, на объем инвестиций в экономике страны оказывает влия­ние множество факторов помимо налоговых ставок.

Таким образом, можно сказать, что эффект Лаффера не принес ожидаемых результатов.

Дата добавления: 2014-01-15