Банкротство

Анализ и прогнозирование несостоятельности орг-ции.

В практике управления кризисными ситуациями используется

Диагностика несостоятельности:

1. системный анализ финн.сост. орг-ции

2. установление масштабностей (глубины кризисной ситуации) и выявление факторов, кот. вызвали эту кризисную ситуацию.

3. разработка мероприятий по выходу из кризисной ситуации.

Способы оценки несостоятельности:

1. неформальные признаки банкротства

2. система критериев несост-ти

3.ключевые или комплексные показатели

1. неформальные признаки банкротства:

- наличие крупных сумм убытка на балансе орг-ции.

-систематический недостаток СОС=3раздел – 1 разд.Баланса

-разбалансированность деб-кой и кред-кой задолжности.

-снижение объем продаж

-необоснованно высокие расходы орг-ции.

2. система критериев несост-ти: 1-й закон «О несост. Предпри-й» 1992г. В методических указаниях от 20 мая 1994г. №498 «О реализации зак-ва по несост-ти, пред-тий» были введены след. критерии несост-ти:

1.К тек. ликв2.

2.К обеспеченности активов собст-ми оборотными средствами0,1. Если хотя бы 1 из 2-х не соответствует нормативному значению, то баланс орг-ции призн. неудовлетворительным, а предпр-е не платежеспособным. В дополнение к этим К, рассчитывают еще К восстановления или утраты плптежесп-ти. В случае если орг-я была не платеж-на, то расчит. Квосстан.платежесп. в теч. ближ-х 6 месяцев.

Т-число месяцев в периоде- период времени оценки финн. сост. предпр.в месяцах; 2- это нормативное, рекомендуемое значение. Если получ. значение К>1 – наличие возможности у орг-ции восстановить свою платежсп. в ближайш.6 мес. Если критерий платежсп. вып-ся и орг-ция платеж-на. То рассчитывается К возможной утраты блатежеспособности на ближайшие 3 мес.

. Если К_утр>1, то у орг. есть возможность не утратить свою платежсп. в ближайш 3 мес.

Эти критерии не оч. четко отражают финн. сост. орг. Поэтому в 1998г. С принятием нов.редакции закона «о несост-ти» эти критерии потеряли юр. силу, но широко испльз. в практике оценки не состоят. Орг-и. в трактовке закона о банкротсве 1998г.: Банкрот-это орг., кот не выполняет своих обязательств перед кредиторами. В течение 3 мес. с момента их возникновения. При этом мин разм. задолжности м.б. равен 500 МРОТ (1МРОТ-100руб). в 2002г. С принятием новой редакции закона о банкротстве миним. размер задолжности = 100000 руб. федеральной службой по финн. Оздоровлению и банкротству в 2001 г. Был разработан метод указания по проведению анализа финн. сост. орг-ций, кот. включают след. 5 групп показателей: 1. общие показатели, 2.показатели платежесп. и финн.устойчивости; 3.показ. эффективности использования оборотного капитала (долевой активности), доходности и фин. Результата (рентабельности); 4.показатель эффек-ти использования капитала и инвестиционной активности орг-ции; 5.показ. использ-ния обязательств перед гос. бюджетом и внебюджетные средства.

Что касается зарубежного опыта прогнозирование вероятного банкротства сущ. система показателей Бивера:

Наименование Показателя	Расчет	Значение показателей
Гр.1 Норм. фин сост.	Гр.2 Неустойчивое фин. сост.	Гр.3 Кризисное финн. сост
Коэф. Бивера		>0.35	0.17-0,3	От0,16 до -,015
Коэф. текущ. Ликвидности
Экономическая рентабельность,%		6-8% и более	2-5%	От 1 до -22%
Леверидж, %		Менее 35%	40-60%	80% и более
Коэф. обеспеченности ТА собственными оборотными средствами		0,4 и более	0,1-0,3	Менее 0,1%

Общая оценка финн.состояния определяется по большинству показателей в группе. Система Э.Альтмана:

Если Z<1,8, то вероятность банкротства оч. высокая; если 1,81<Z<2,7 – вероятность банкротства средняя; если 2,8 <Z<2,9, то вероятность банкротства возможна, но при определен. условиях; Z>3, то вероят. банкротства оч. мала.

Для других предприятий, не явл. АО для оценки несостоятельности исп. Факторная модель Альтмана: Z_др.= 0,717х₁+0,847х₂+3,107х₃+0,42х₄+0,995х₅; где х₁ - отнош. собственных оборот.средств к ТА орг-ции.; х₂ – соотнош.собственного и заемного капитала.

Тема3: управление расходами

Дата добавления: 2014-01-20