Виды стоимости

Базы стоимости

Проблемы и сложности ОД

1. Проблема определения предмета оценки (предприятие как имущественный комплекс или 100% пакет акций);

2. Процесс оценки стоимости не может быть полностью объективным, так как в нем имеет место элемент субъективизма, обусловленный:

a. Прогнозными данными;

b. Неполнотой информации;

c. Степенью ее достоверности;

d. Погрешностью самих методик

3. Стоимость объекта обладает следующими дополнительными характеристиками:

a. Видом оценки;

b. Моментом времени, на который проводится оценка;

c. Целью оценки.

Целью оценки является определение стоимости объекта оценки, вид которой определяется в задании на оценку.

Результатом оценки является итоговая величина стоимости объекта оценки.

Современная теория оценки базируется на таких понятиях, как:

· Цена;

· Стоимость;

· Затраты;

· Доходы;

· Расходы.

Под стоимостью в теории ОБ и корпоративных финансов понимают денежный эквивалент, который гипотетический покупатель готов обменять на какой-либо предмет или объект (товар или услугу). Иными словами – готов заплатить за ОО.

Под ценой понимают конкретную сумму денежных средств, уплаченную в качестве эквивалента стоимости объекта при совершении сделки купли-продажи.

Отличие цены от стоимости заключается в том, что она отражает исторический факт уже состоявшейся сделки (то есть оценщик в процессе оценки определяет стоимость, и эта величина имеет вероятностную природу).

1. Стоимость в обмене – потенциальная величина, признанная рынком. Стоимость при наиболее эффективном использовании. Служит для оценки различных операций с объектами собственности. К ней относятся следующие виды стоимости:

a. Рыночная стоимость (market value);

b. Ликвидационная стоимость (liquidation value);

c. Страховая стоимость (insurance value);

d. Залоговая стоимость (collateral value);

e. Стоимость замещения (replacement value).

2. Стоимость в использовании – стоимость при фактическом использовании. Основа - экономическая продуктивность объекта оценки. Отражает намерения владельца объекта оценки. К ней относятся:

a. Инвестиционная стоимость;

b. Балансовая стоимость;

c. Стоимость для целей налогообложения.

В практике ОД в зависимости от целей оценки рассчитываются разные виды стоимости, которые можно классифицировать по таким признакам, как степень рыночности, отражение в системе БУ, порядок оценки, изменение в состоянии объекта, специфика ситуации оценки.

В зависимости от степени рыночности различают рыночную и нормативно-рассчитываемую стоимость.

Рыночная стоимость – это наиболее вероятная цена при осуществлении сделки между типичным продавцом и типичным покупателем с учетом конкретной ситуации на рынке на конкретную дату. В свою очередь рыночная стоимость может быть:

Обоснованной – определяется для объектов оценки, которые обращаются на массовом, конкурентном и открытом рынке;

Частично-рыночной – определяется на объекты оценки, которые не обращаются на открытом, массовом и конкурентном рынке. Она определяется обычно как стоимость затрат на создание объекта или по ограниченной рыночной информации.

Нормативно-рассчитываемая стоимость – это стоимость объекта оценки, рассчитываемая на основе методик и нормативов, утвержденных соответствующими органами власти. Примером нормативно-рассчитываемой стоимости является налогооблагаемая стоимость имущества, стоимость имущества в практике государственного страхования.

В системе БУ различают балансовую и остаточную стоимость.

Балансовая стоимость – это затраты на строительство, производство или потребление элементов собственных основных средств, числящихся на балансе предприятия. В свою очередь, балансовая стоимость может быть:

Первоначальной – это стоимость, по которой объект оценки отражается в учетных документах на момент ввода в эксплуатацию. Находящийся в эксплуатации объект имущества учитывается по первоначальной стоимости до следующих моментов: до момента, когда он подвергается…;

Восстановительной – это стоимость воспроизводства ранее созданных основных средств в современных условиях; она определяется в процессе переоценки основных фондов, после модернизации и реконструкции;

Остаточной – определяется как балансовая стоимость за минусом износа.

В зависимости от характера аналога различают стоимость воспроизводства и стоимость замещения.

Стоимость воспроизводства – это стоимость точной копии объекта оценки, приобретаемой или воспроизводимой в настоящее время по ныне действующим ценам.

Стоимость замещения – текущая стоимость нового объекта, являющегося по своим функциональным характеристикам близким аналогом оцениваемого объекта.

С точки зрения ситуации оценки различают инвестиционную стоимость, страховую стоимость, налогооблагаемую стоимость, ликвидационную стоимость, кадастровую стоимость, утилизационную стоимость, таможенную стоимость.

Инвестиционная стоимость – это стоимость собственности для конкретного инвестора при определенных целях инвестирования. Это стоимость ОО для конкретного лица или группы лиц при установленных данным лицом (лицами) инвестиционных целей использования ОО.

Отличие инвестиционной стоимости от рыночной:

· Оценка конкретным инвестором величины будущей прибыли;

· Представление инвестора о степени риска;

· Особенности инвестиционных целей;

· Различия в налоговой ситуации;

· Особенности имущественных прав инвестора.

Страховая стоимость – это стоимость собственности, определяемая положениями страхового контракта или полисами. Рассчитывается как стоимость замещения.

Налогооблагаемая стоимость – это стоимость, рассчитываемая в соответствии с нормативными документами, относящимися к налогообложению собственности.

Ликвидационная стоимость – это расчетная величина, отражающая наиболее вероятную цену, по которой данный объект может быть отчужден за срок экспозиции ОО, меньший типичного срока экспозиции для рыночных условий (вынужденная продажа).

Кадастровая стоимость – определяется методами массовой оценки или индивидуально для конкретного ОН в соответствии с законодательством, регулирующим проведение кадастровой оценки.

Утилизационная стоимость – это стоимость утилизируемых материальных активов, достигших предельного состояния вследствие физического и морального износа и чрезвычайного события с учетом затрат на утилизацию.

Таможенная стоимость – это стоимость импортируемых объектов, используемая для начисления таможенных сборов, пошлин и других таможенных платежей.

Дата добавления: 2014-01-20