Открытая торговля

Использование товарных деривативов.

Грузовые перевозки.

Грузовые перевозки или фрахт играют немаловажную роль при определении общей стоимости товара.

Грузовые перевозки (в особенности морские перевозки) принимают участие в торгах на Балтийской Бирже. По заключении контракта выдается юридический документ – фрахтовый контракт, где определяются все детали и условия грузоперевозки.

Сейчас, в основном, сделки заключаются при помощи телефонной связи или телекса, но по-прежнему проводятся торги на самой бирже по понедельникам.

На грузовые поставки могут оказывать влияние следующие факторы, учитывающиеся на Балтийской Бирже:

· Цена топлива;

· Войны;

· Колебания курсов валют (морские перевозки зависят от валюты США);

· Спрос.

· Условия.

·На торгах физическими товарами продавцу следует оговаривать, входит ли стоимость грузовых перевозок и другие издержки в цену товара. Для удобства разработаны следующие понятия:

·

Термин.	Значение.
FAS	Цена включает в себя стоимость поставки до судна в определенном порту.
FOB	Цена включает в себя стоимость поставки до порта и погрузку на судно.
C+F	Цена включает в себя стоимость грузовой перевозки до определенного места назначения.
CIF	Цена включает в себя стоимость грузовой перевозки до определенного места назначения и страховку.

· Товарные деривативы на LIFFE.

·

Фьючерсы.	Опционы.
Какао Кофе робуста Белый сахар Пшеница Картофель Фрахт	Какао Кофе робуста Белый сахар Пшеница Картофель Фрахт

· Котировки товарных контрактов.

Разнообразие товарных деривативов на LIFFE предполагает различные виды котировок. Например, для картофеля – фунты за метрическую тонну, за фрахт – фьючерсный индекс и др.

Рассмотрим для примера пшеницу, которая котируется в фунтах за метрическую тонну.

Размер контракта Валюта Тик Размер тика

100 метрических тонн фунтов стерлингов 0,05 фунтов стерлингов 5 фунтов стерлингов

Расчет прибыли и потерь.

Покупка двух фьючерсов на пшеницу по цене 118,60 фунтов стерлингов. (Длинная позиция на 200 тонн пшеницы.)

Через два дня:

Продажа двух фьючерсов на пшеницу по цене 117,80 фунтов стерлингов.

Движение тика составило: (117,80 – 118,60) / 0,05 = 16

Количество тиков х Цена тика х Количество контрактов = Потери

16 х 5 х 2 = 160 фунтов стерлингов

В ожидании падения цен на соевые продукты спекулятор продает 2 фьючерса на сою по цене 130 фунтов стерлингов.

Размер контракта Валюта Тик Размер тика

20 тонн стерлинг 0,10 фунтов стерлингов 2 фунта стерлинга

Две недели спустя фьючерсы на соевые продукты торгуются по цене 135 фунтов стерлингов. Спекулятор выкупает фьючерсы для закрытия своих позиций.

Движение тика: (135,00 – 130,00) / 0,1 = 50

Количество тиков х Цена тика х Количество контрактов = Потери

50 х 2 х 2 = 200 фунтов стерлингов

Дата добавления: 2014-01-20