Оценка финансового состояния предприятия

Тема 6. Управление финансовым состоянием

1. Оценка финансового состояния предприятия.

2. Финансовое планирование. Система основных видов текущих финансовых планов, разрабатываемых на предприятии. Классификация основных видов бюджетов.

3. Система и принципы построения финансового контроллинга.

4. Содержание и последовательность основных этапов построения системы финансового контроллинга. Характеристика отдельных видов финансового контроллинга. Формирование системы алгоритмов действий по устранению отклонений.

Под оптимальным финансовым состоянием торгового предприятия понимается сбалансированность отдельный структурных элементов его активов и капитала, а также способность обеспечивать высокий уровень эффективности их использования

Уровень финансового состояния характеризуется следующими основными элементами:

1. Уровень финансовой устойчивости позволяет определить уровень хозяйственного риска, связанного с формированием структуры капитала предприятия и степени стабильности финансового обеспечения развития предприятия в предстоящем периоде. Для проведения оценки финансовой устойчивости используются следующие показатели:

a. Коэффициент автономии показывает, в какой степени объем используемых активов сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования. Рассчитывается как отношение среднегодового собственного капитала к среднегодовому балансу.

b. Коэффициент финансирования показывает, какой размер заемных средств приходится на единицу собственного капитала, т.е. это отношение среднегодового собственного капитала к среднегодовому заемному капиталу.

c. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает, в какой степени общий объем используемых активов сформирован за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Расчет осуществляется по формуле:

КДН – коэффициент долгосрочной финансовой независимости

СК – сумма собственного капитала предприятия

ЗКд – сумма заемного капитала, привлеченного предприятием на долгосрочной основе

А – общая сумма активов предприятия

d. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала. Расчет осуществляется по формуле

КМск – коэффициент маневренности собственного капитала

СКоа – сумма собственного капитала, инвестируемого в оборотные активы

СК – общая сумма собственного капитала

2. Уровень платежеспособности позволяет охарактеризовать возможности торгового предприятии своевременно расплачиваться по своим финансовым обязательствам в зависимости от состояния ликвидности активов. Для оценки уровня платежеспособности рассчитываются следующие показатели:

a. Коэффициент абсолютной платежеспособности показывает, в какой степени неотложные финансовые обязательства обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа. Рассчитывается по формуле:

КАП – коэффициент абсолютной платежеспособности

ДА – сумма денежных активов предприятия на определенную дату

КФИ - сумма краткосрочных финансовых инвестиций на определенную дату

ОБ – сумма всех текущих финансовых обязательств на определенную дату

b. Коэффициент промежуточной платежеспособности показывает, в какой степени все краткосрочные финансовые обязательства предприятия могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов и готовых средств платежа. Расчет осуществляется по формуле:

КПП – коэффициент промежуточной платежеспособности

ДА – сумма денежных активов на определенную дату

КФИ – сумма краткосрочных финансовых инвестиций предприятия на определенную дату

ДЗт – сумма текущей дебиторской задолженности на определенную дату

ОБ – сумма всех текущих финансовых обязательств на определенную дату

c. Коэффициент текущей платежеспособности показывает, в какой степени вся текущая задолженности может быть удовлетворена за счет всех его текущих активов. Рассчитывается по формуле:

КТП – коэффициент текущей платежеспособности

ОА – сумма оборотных активов предприятия

ОБ – сумма всех текущих финансовых обязательств на определенную дату.

3. Уровень оборачиваемости активов позволяет определить уровень коммерческой активности, показывая насколько быстро финансовые средства, инвестированные в активы, оборачиваются в процессе торговой деятельности. Для оценки используют следующие коэффициенты.

a. Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов характеризует число оборотов активов предприятия в рассматриваемом отрезке времени. Рассчитывается как отношение общей суммы реализации товаров в рассматриваемом периоде к средней стоимости используемых активов за тот же промежуток времени.

b. Период оборота всех используемых активов характеризует средний период времени, в течение которого совокупные активы предприятия совершают полный хозяйственный оборот. Расчет осуществляется по формуле:

ПОа – период оборота всех используемых активов, в днях

- средняя стоимость используемых активов в рассматриваемом периоде

Ро – однодневный объем реализации товаров в рассматриваемом периоде

Д – число дней в рассматриваемом периоде (360 – в году, 90 – в квартале, 30 – в месяце)

КОа – коэффициент оборачиваемости всех используемых активов

4. Уровень рентабельности позволяет оценить способность предприятия генерировать необходимую прибыль в процессе своей хозяйственной деятельности и охарактеризовать общую эффективность использования активов и вложенного капитала. Для оценки используют следующие показатели:

a. Коэффициент рентабельности всех используемых активов показывает уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании. Определяется как отношение суммы чистой прибыли к средней стоимости используемых активов.

b. Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует прибыльность собственного капитала, инвестированного в предприятие. Определяется как отношение суммы чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала

c. Коэффициент рентабельности реализации товаров характеризует прибыльность торговой деятельности. Определяется как отношение суммы чистой прибыли от реализации товаров к общей сумме реализации товаров.

2. Финансовое планирование. Система основных видов текущих финансовых планов, разрабатываемых на предприятии. Классификация основных видов бюджетов.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития торгового предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Финансовое планирование основывается на трех системах.

1. Система перспективного финансового планирования состоит в разработке прогноза основных показателей финансовой деятельности и финансового состояния предприятия на долгосрочный период. Исходными предпосылками являются цели экономической стратегии; финансовая политика по отдельным аспектам финансовой деятельности; прогнозируемая конъюнктура финансового рынка в разрезе основных его видов - кредитного, фондового, валютного и др.; прогнозируемые изменения других факторов внешней среды и внутреннего потенциала предприятия; результаты анализа важнейших показателей финансовой деятельности за ряд предшествующих лет. В процессе прогнозирования используются следующие методы: метод корреляционного моделирования, метод оптимизационного моделирования, метод многофакторного экономико-математического моделирования, расчетно-аналитический и экономико-статистический метод.

2. Система текущего финансового планирования основывается на разработанном долгосрочном плане по основным аспектам финансовой деятельности предприятия. Это планирование состоит в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, к которым относятся:

a. План доходов и расходов – это основной вид текущего финансового планирования. Цель разработки этого плана – определение суммы чистой прибыли по реализации товаров предприятия.

b. План поступления и расходования денежных средств – отражает результаты прогнозирования денежных потоков предприятия. Цель разработки – определение объема и источников формирования финансовых ресурсов предприятия; распределение финансовых ресурсов по видам и направлениям хозяйственной деятельности; обеспечение платежеспособности на всех этапах планового периода.

c. Балансовый план отражает результаты прогнозирования состава активов и структуры используемого капитала торгового предприятия на конец планового периода. Цель разработки – определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала.

3. Система оперативного финансового планирования базируется на разработанных текущих финансовых планах. Это планирование заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений деятельности торгового предприятия. Главной формой такого планового финансового задания является бюджет. Бюджет – это оперативный финансовый план краткосрочного периода, разрабатываемый обычно в рамках до одного года, отражающий расходы и поступления финансовых ресурсов в процессе осуществления торговым предприятием конкретных видов хозяйственной деятельности. Бюджеты классифицируются по ряду признаков:

- По сферам деятельности выделяют бюджеты по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

- По видам затрат плановые бюджеты подразделяются на текущие и капитальные;

- По широте номенклатуры затрат выделяют функциональные и комплексные бюджеты;

- По методам разработки бывают стабильные и гибкие бюджеты.

- Особой формой бюджета является платежный календарь, разрабатываемый по отдельным видам движения денежный средств (налоговый платежный календарь, платежный календарь по расчетам с поставщиками и т.д.) и по торговому предприятию в целом. Платежный календарь составляется обычно на предстоящий месяц с разбивкой по дням, неделям, декадам. Он состоит из 2-х разделов: 1) график расходования денежных средств и 2) график поступления денежных средств.

Дата добавления: 2014-01-20