Лекция 22. Валютная система и валютное регулирование

Физические и физиологические свойства скелетных, сердечной и гладких мышц

Мышечная система. Строение мышц. Классификация мышц. Функции скелетных и гладких мышц.

По морфологическим признакам выделяют три группы мышц:

1) поперечно-полосатые мышцы (скелетные мышцы);

2) гладкие мышцы;

3) сердечную мышцу (или миокард).

Функции поперечно-полосатых мышц:

1) двигательная (динамическая и статическая);

2) обеспечения дыхания;

3) мимическая;

4) рецепторная;

5) депонирующая;

6) терморегуляторная.

Функции гладких мышц:

1) поддержание давления в полых органах;

2) регуляция давления в кровеносных сосудах;

3) опорожнение полых органов и продвижение их содержимого.

Функция сердечной мышцы – насосная, обеспечение движения крови по сосудам.

Физиологические свойства скелетных мышц:

1) возбудимость (ниже, чем в нервном волокне, что объясняется низкой величиной мембранного потенциала);

2) низкая проводимость, порядка 10–13 м/с;

3) рефрактерность (занимает по времени больший отрезок, чем у нервного волокна);

4) лабильность;

5) сократимость (способность укорачиваться или развивать напряжение).

Различают два вида сокращения:

а) изотоническое сокращение (изменяется длина, тонус не меняется);

б) изометрическое сокращение (изменяется тонус без изменения длины волокна). Различают одиночные и титанические сокращения. Одиночные сокращения возникают при действии одиночного раздражения, а титанические возникают в ответ на серию нервных импульсов;

6) эластичность (способность развивать напряжение при растягивании).

Физиологические особенности гладких мышц:

Гладкие мышцы имеют те же физиологические свойства, что и скелетные мышцы, но имеют и свои особенности:

1) нестабильный мембранный потенциал, который поддерживает мышцы в состоянии постоянного частичного сокращения – тонуса;

2) самопроизвольную автоматическую активность;

3) сокращение в ответ на растяжение;

4) пластичность (уменьшение растяжения при увеличении растяжения);

5) высокую чувствительность к химическим веществам.

Физиологической особенностью сердечной мышцы является ее автоматизм. Возбуждение возникает периодически под влиянием процессов, протекающих в самой мышце. Способностью к автоматизму обладают определенные атипические мышечные участки миокарда, бедные миофибриллами и богатые саркоплазмой.

1. Валютная система: понятие, элементы.

2. Виды и эволюция валютных систем.

3. Валютная система Республики Беларусь, ее содержание и особенности.

4. Конвертируемость национальных валют, ее виды.

5. Валютные ограничения, причины их применения.

6. Валютный курс, его сущность.

7. Режимы валютных курсов.

8. Факторы, влияющие на валютный курс.

9. Методы и инструменты регулирования валютного курса.

10. Платежный баланс: понятие и основные статьи.

11. Валютное регулирование, его направления, значение.

12. Особенности валютного регулирования в Республике Беларусь.

Эволюция развития мировой валютной системы охватывает несколько ключевых этапов.

Первая мировая валютная система оформилась в рамках межгосударственного соглашения на Парижской конфе­ренции в 1867 г. и была основана на золотом монометаллизме, а конкретно на такой его разновидности, как золотомонетный стандарт. Впоследствии она получила название Парижской валютной системы. Предпосылками ее появления выступили промышленная революция и последовавшее за ней расширение международной торговли.

Система золотомонетного стандарта уже рассматривалась нами в рамках темы «Денежная система и ее элементы». Мы помним, что для нее характерны следующие особенности:

- во-первых, каждая валюта имеет золотое содержание;

- во-вторых, действует режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых эквивалентов этих валют;

- в-третьих, валюты могут конвертироваться в золото, которое свободно перемещается из страны в страну и используется государствами как резервно-платежное средство.

Золотомонетный стандарт был относительно эффективным стихийным регулятором до первой мировой войны, пока действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса. Со временем он перестал соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулирования рыночной экономики.

Это привело к тому, что в годы первой мировой войны в большинстве стран свободный размен бумажных денег на золото был прекращен, а внутреннее золотое обращение ликвидировано.

Кризис Парижской валютной системы и упразднение золотомонетного стандарта предопределили переход к новой мировой валютной системе, получившей название Генуэзской, основанной на золотодевизном стандарте.

Она была оформлена межгосударст­венным соглашением на Генуэзской международной экономиче­ской конференции (1922 г.).

Национальные кредитные деньги, конвертируемые в золото, стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств с сохранением золотых паритетов.

Конверсия валют в золото осуществлялась не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные валюты.

Был восстановлен режим свободно плавающих валютных курсов, но уже без золотых точек, т.е. без установления верхнего и нижнего пределов отклонений курсов валют от их монетного паритета в условиях золотого обращения и свободного движения золота между странами. Заработала система валютного регулирования, что было обусловлено проведением активной валютной политикой и регулярных международных конференций.

При этом статус резервной валюты, принадлежавший ранее золоту, официально не был закреплен ни за одной из валют. Поэтому государства оспаривали лидерство в острой конкурентной борьбе за придание своей валюте особой категории конвертируемой, что, в конечном счете, привело к созданию отдельных валютных блоков.

Непреодолимым потрясением для Генуэзской валютной системы явился Мировой экономический кризис 1929 – 1933 гг, которой сопровождался мировым валютным кризисом. В результате мировая валютная система утратила относительную стабильность, и был прекращен размен банкнот на золото во внутреннем обороте при сохранении внешней конвертируемости валют в золото по соглашению центральных банков.

Международная валютная система раскололась на ряд отдельных валютных блоков, каждый из которых объединял несколько стран, находящихся в экономической, валютной и финансовой зависимости от экономически более сильной державы. В качестве международного платежного средства внутри блока использовалась валюта страны, возглавившей этот блок.

Основными валютными блоками, возникшими после отмены золотого стандарта в Великобритании и США, стали стерлинговый (с 1931 г.) и долларовый (с 1933 г.) блоки.

Для них были характерны следующие черты:

1) курс зависимых валют был прикреплен соответственно к доллару или стерлингу, как валютам стран, доминирующих в блоках;

2) в указанных валютах осуществлялись международные расчеты;

3) в США и Великобритании хранились валютные резервы других членов блока;

4) обеспечением зависимых валют выступали казначейские векселя и облигации государственных займов страны-гегемона или государства, которому принадлежала главенствующая роль в блоке, т.е. США и Великобритании.

Вторая мировая война привела к углублению кризиса Генуэзской валютной системы. Возникла острая необходимость выработки новых международных норм, которые бы регулировали валютные отношения между странами в послевоенный период.

Такая необходимость была реализована в рамках третьей мировой валютной системы, получившей название Бреттон-Вудской. Ее основные принципы были заложены в статьях Соглашения о МВФ, принятого на международной валютно-финансовой конференции ООН в США в городе Бреттон-Вудсе (штат Нью-Хемпшир) в июле 1944 г. Данное соглашение привело к образованию МВФ и выполняло роль его Устава.

Рассмотрим подробнее характерные особенности Бреттон-Вудской валютной системы, которую в экономической литературе нередко называют системой золото-долларового стандарта.

1. По своей сути она напоминала золото-девизный стандарт, но статус резервной валюты юридически закреплялся за долларом и фунтом стерлингов.

2. В рамках данной валютной системы устанавливались фиксированные золотые паритеты и курсы валют (возможные колебания допускались в пределах ± 1 % паритета в США и ± 0,75 % паритета – в Западной Европе), а также осуществлялась конвертируемость долларовых резервов иностранных центральных банков в золото через американское казначейство по официальной цене (официальному золотому содержанию, установленному в 1934 г).

3. Золото выполняло функцию мировых денег в качестве окончательного средства погашения меж­дународных долговых обязательств и международного резервного средства.

4. Международные резервы храни­лись на счетах в банках США и Великобритании или в виде крат­косрочных ценных бумаг правительств этих стран.

Таким образом, появление Бреттон-Вудской валютной системы позволило стабилизировать валютные отношения в странах с рыночной экономикой, обеспечить устойчивость валютных курсов и активизировать международное валютное сотрудничество.

Фактически данная система закрепила односторонние преимущества и выгоды для США, так как обеспечила доллару США статус всеобщего платежного средства и резервной валюты. В итоге доллар США стал базой валютных приоритетов других стран, преобладающим средством международных расчетов, валютных интервенций и резервных активов. Таким образом, США использовали принципы валютной системы для усиления своих позиций в мире за счет других стран.

С подобным положением вещей многие государства были не согласны и как только индустриальные страны восстановили разрушенный войной промышленный потенциал, а Западная Европа и Япония превратились в полноценных конкурентов для США, разразился кризис Бреттон-Вудской валютной системы, который закончился ее постепенным развалом в течение 1971 – 1976 гг. В результате:

- прекратился размен долларов на золото;

- была отменена официальная цена золота;

- золото исключено из расчетов между МВФ и его членами;

- на смену фиксированным валютным курсам пришли плавающие курсы;

- произошел распад валютных зон (блоков);

- МВФ произвел частичную реализацию (возврат) золотого запаса его членам.

Четвертым этапом развития мировой валютной системы стало юридическое оформление демонетизации золота в рамках Ямайской валютной системы, которая функционирует и поныне. Данная система была оформлена в 1976 году соглашением стран-членов МВФ, ратифицированным спустя два года – в 1978 г.

Новая валютная система потребовала внесения изменений в Устав МВФ, где были закреплены ее основные принципы. В частности:

- золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР (специальных прав заимствования, выполняющих роль международного платежного средства). На базе СДР страны-члены МВФ определяют паритеты своих валют.

Следует отметить, что фактически СДР не стали эталоном стоимости и главным международным платежным и резервным средством. Это объясняется рядом причин:

- во-первых, сфера применения СДР ограничена в основном операциями МВФ;

- во-вторых, количество валют, курс которых прикреплен к СДР, сокращается. К моменту принятия Ямайского соглашения в «корзину» СДР вхо­дили валюты 16 стран, с 1981 г. – пяти (доллара США, немецкой марки, японской иены, фунта стерлингов, французского франка). С 1999 г. в корзину СДР входит четыре валюты (евро заменил немецкую марку и французский франк). Доля каждой валюты определяется экономическим потенциалом страны, ролью на мировом рынке и обычно подлежит пересмотру каждые пять лет;

- в-третьих, практически сохранился долларовый стандарт, а сам доллар по-прежнему используется как международное платежное и резервное средство. На его долю приходится часть валютной корзины СДР.

Ямайская валютная система сегодня продолжает совершенствоваться. Среди ключевых проблем, решением которых занимается МВФ в рамках данной системы, можно выделить:

- проблемы, связанные: с неэффективностью стандарта СДР;

- противоречия между юридической демонетизацией золота и фактической его ролью как чрезвычайных мировых денег;

- несовершенство режима плавающих курсов;

- неодинаковое положение стран в мировой валютной системе;

- необходимость усиления координации валютно-экономической политики мировых центров и стабилизации валютных механизмов.

В 1979 году в рамках мировой валютной системы выделилась ее отдельная подсистема регионального значения – Европейская валютная система (ЕВС). Ее основными целями выступили:

- стимулирование интеграционных процессов в государствах Европы;

- создание европейского политического, экономического и валютного союза, который ныне известен как Европейский союз (ЕС);

- укрепление позиции Западной Европы на мировой арене;

- образование европейской зоны стабильности с собственной валютой;

- ограждение Общего рынка от экспансии доллара.

В рамках ЕВС вместо СДР был введен стандарт ЭКЮ – европейской валютной единицы, которая в качестве денежной единицы выпускалась Европейским фондом валютного сотрудни­чества (с 1994 года именуемым Европейским валютным институтом) на протяжении почти двух десятков лет – с 1979 по 1998 гг.

Стоимость экю, как и СДР, определялась на базе «валютной корзины», более 32% которой приходилось на долю не­мецкой марки. При этом сфера использования ЭКЮ включала не только государственный, но и частный секторы, в т.ч. депозитно-ссудные операции коммерческих банков, международные расчеты частных фирм и др.

ЕФВС, созданный в 1979 году, выступал своеобразным противовесом для МВФ и выполнял в рамках ЕВС роль собственного органа межгосударственного валютного регулирования.

В отличие от МВФ, который не проводит операции с золо­том, Европейский валютный институт выпускал экю взамен взно­сов стран - получателей экю в золоте и долларах (в форме возоб­новляемых трехмесячных сделок «своп»), которые объединили 20 % официальных золото-долларовых резервов стран-членов ЕВС.

Соглашение о ЕВС предусматривало режим «совместного планирования» валют вокруг доллара США, японской иены и валют других стран, не входящих в ЕВС. Центральные банки стран - членов ЕВС должны были поддерживать курсы своих валют по отношению друг к другу в установленных пределах ±15% (до августа 1993 г. ±2,25%) от центрального курса в экю с помощью покупки-продажи своей валю­ты в обмен на иностранную (чаще всего немецкую марку).

В 1999 г. ЕВС была преобразована в Экономический и валютный союз РВС на основании Маастрихтского договора, который был подписан в Нидерландах 7 февраля 1992 года, вступил в силу в 1 ноября 1993 года.

В результате подписания данного договора Европейское сообщество стало официально именоваться Европейским союзом.

Маастрихтский договор предусматривает поэтапное формирование политического, экономического и валютного союза.

На первом этапе (с 1 июля 1990 г. по 31 декабря 1993 г.) было предусмотрено становление экономического и валютного союза, включая ряд подготовительных мероприятий. В частности:

- происходило сближение уровней экономического развития стран;

- снижались темпы инфляции;

- сокращался бюджетный дефицит;

- стабилизировались курсы валют;

- шло оздоровление государственных финансов.

В эти годы были окончательно отменены валютные ограничения, и началось свободное движение капиталов внутри союза и между третьими странами. Данные меры готовили почву для введения евро как единой денежной единицы.

На втором этапе (с 1 января 1994 г. по 31 декабря 1998 г.) осуществлялась необходимая подготовка для перехода к евро, результатами которой стали:

- усиление кооперации национальных центральных банков;

- координация валютной политики стран ЕС;

- надежный контроль за колебаниями валют в рамках ЕС;

- отлаженные платежные системы и системы валютного регулирования;

- предпосылки (правовые, организационные и материально-технические) для создания Европейского центрального банка.

На данном этапе был принят также ряд решений, регулирующих порядок (запрет) кредитования государственных предприятий центральными банками стран, прямого приобретения центральными банками долгов государств, установления действительной независимости центральных банков от правительств своих стран и др.

В 1998 году функции Европейского валютного института перешли к Европейскому центральному банку, главной целью которого является поддержание стабильности цен и, соответственно, единой валюты.

На третьем этапе (1999 – 2002 гг.) предусматривался собственно переход к единой валюте – евро. Экю была заменена на евро в отношении 1:1.

С 1 января 1999 г. были установлены фиксированные валютные курсы евро к национальным валютам стран - участниц зоны евро, а евро было признано их общей валютой. Национальная валюта стран ЕС сохранялась до 2002 года в качестве параллельной денежной единицы.

С 1 января 2002 года начался выпуск банкнот и монет евро, на которые обменивались национальные валюты, а к середине 2002 года завершился полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на единую европейскую валюту. В дополнение к традиционным для международной денежной единицы функциям международного пла­тежного и резервного средства евро стал выполнять все функции нацио­нальной денежной единицы в каждой из 12 стран, вошедших в зону евро.

ЕЦБ и 12 центральных банков стран зоны евро образовали Евро-систему, которая сегодня осуществляет эмиссию евро и единую монетар­ную (денежно-кредитную) политику стран еврозоны.

Впоследствии для содействия общей экономической политике ЕС был создан наднациональный орган финансового регулирования, получивший название Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ). Сегодня она объединяет ЕЦБ и национальные центральные банки всех 27 стран – членов Евросоюза. Ее основная цель – обес­печение функционирования общей платежно-расчетной системы ТАРГЕТ, а также содействие осуществлению надзора за деятельностью финансово-кредитных институтов.

Для достижения поставленной цели Европейской системой центральных банков должны выполняться следующие задачи:

- проведение единой валютной политики стран ЕС;

- поддержание курса евро по отношению к другим мировым валютам;

- управление иностранными резервами стран союза;

- обеспечение функционирования международной платежной системы в зоне евро;

- управление выпуском банкнот в евро;

- определение для каждого центрального банка стран-членов квоты допустимой эмиссии;

- контроль за финансовыми институтами в ЕС для обеспечения стабильности общеевропейской финансовой системы.

И наконец, четвертый этап (начиная с 2003 г.) предусматривает реализацию новых направлений развития валютной системы, экономического валютного союза.

Переход на единую валюту ужесточил бюджетную дисциплину в странах – членах Европейского валютного союза. В перспективе они смогут унифицировать свои налоговые системы, а перевод в евро всех обязательств и активов стран-участниц позволит снизить объемы валютных резервов в этих странах и улучшит распределение капиталов.

Введение евро сказывается на международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношениях. Для банков введение евро означает становление в ЕС единого рынка, унификацию услуг и создание единого рынка государственных и корпоративных ценных бумаг.

Кроме того, введение евро существенно влияет и на международные валютно-финансовые отношения Республики Беларусь как члена международных валютно-кредитных и финансовых организаций, государства европейского сообщества.

Начиная с 4 января 1999 года, Национальный банк Республики Беларусь осуществляет котировку евро, а Белорусская валютно-фондовая биржа с этого времени приступила к торгам евро.

Субъекты хозяйствования Республики Беларусь, население получили возможность открывать счета в евро, осуществлять платежи, переводы, конвертацию в евро других валют, проводить депозитные и другие операции. Банковская система Республики Беларусь определяет уставный, собственный капитал в евро, выполняет банковские операции в евро аналогично операциям с другими иностранными валютами.

Дата добавления: 2014-01-20