КАТЕГОРИИ: Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748) |
Функции для расчётов по ценным бумагам с выплатой процентов и номинала в момент погашения
Вопрос №4 За весь период действия облигаций начисляются проценты, которые выплачиваются вместе с номиналом в момент погашения (выкупа), основываясь на моделях учёта по простым ставкам.
· Функция ДОХОДПОГАШ Функция вычисляет годовой доход (ставку помещения) по ценным бумагам с выплатой процентов и номинала в момент (вступления в силу): ДОХОДПОГАШ (дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; дата_выпуска; ставка; цена; базис). Например, 6.09.96 (дата_соглашения) приобретены облигации, выпущенные (дата_выпуска) – 1.07.96 с погашением (дата_вступления_в_силу) – 12.09.98, по курсу (цена) 89. Купонная ставка – 9%, базис расчёта – 1. Годовая ставка помещения для этого вида ценной бумаги рассчитывается с помощью функции: ДОХОДПОГАШ(35314;36050;35247;0.09;89;1) = 15.95% ДОХОДПОГАШ(«6.09.96»; «12.09.98»; «1.07.96»; 0.09;89;1) = 15.95%
· Функция ЦЕНАПОГАШ Функция определяет «чистую» цену за 100 руб. нарицательной стоимости ценных бумаг (иначе курс покупки), по которым купонный доход выплачивается в срок вступления в силу одновременно с выкупом: ЦЕНАПОГАШ(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; дата_выпуска; ставка; доход; базис). Значение функции ЦЕНАПОГАШ вычисляется следующим образом: , где ik – ставка купонных выплат; i – доход (ставка помещения); DIM – количество дней от даты выпуска до даты вступления в силу ценной бумаги; В – количество дней в году (используемый базис); DSM – количество дней от даты соглашения до даты вступления в силу ценной бумаги; А – количество дней от даты выпуска до даты соглашения. Первое слагаемое – дисконтированная сумма совокупного дохода по ценной бумаге за весь период её действия. Второе слагаемое (со знаком минус) – сумма накопленного купонного дохода на момент приобретения ценной бумаги.
Например, 6.09.96 (дата соглашения) приобретены облигации, выпущенные (дата выпуска) – 1.07.96 с погашением (дата вступления в силу) – 12.09.98 по номиналу. Купонная ставка – 9%, выплачиваемая в конце срока действия облигаций вместе с номиналом, годовая ставка помещения (доход) – 15.945%. Временный базис расчёта – 1. Курс покупки ценной бумаги рассчитывается с помощью функции: ЦЕНАПОГАШ(35314;36050;35247;0.09;0.1595;1) = 89. ЦЕНАПОГАШ(«6.09.96»; «12.09.98»; «1.07.98»; 0.09;0.1595;1) = 89.
· Функция НАКОПДОХОДПОГАШ Функция вычисляет сумму накопленного купонного дохода по ценным бумагам за весь период их действия (выплата производится в момент погашения ценной бумаги): НАКОПДОХОДПОГАШ (дата_выпуска; дата_вступления_в_силу; ставка; номинал; базис). Значение функции вычисляется по формуле: , где Pn – номинал; ik – ставка купонных выплат; А – число накопленных дней между датой выпуска и датой вступления в силу ценной бумаги; В – выбранный месячный базис.
Например, облигации номиналом 1000 руб. выпущены (дата выпуска) 1.09.96 с погашением (дата вступления в силу) 12.12.96. Купонная ставка – 9%. Сумма накопленного дохода по облигации определяется с помощью функции: НАКОПДОХОДПОГАШ (35309; 35411;0.09;1000;2;1) = 25.151. ЕАКОПДОХОДПОГАШ («1.09.96»; «12.12.96»; 0.09;1000;2;1) = 25.151.
Дата добавления: 2014-01-20; Просмотров: 333; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы! Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет |