Анализ имущественного положения предприятия. Одним из факторов характеризующих финансовое состояние предприятия является его имущественное положение

Одним из факторов характеризующих финансовое состояние предприятия является его имущественное положение. Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса, а также в форме № 5. Показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов. Наиболее информативными являются следующие показатели и коэффициенты.

1. Стоимость чистых активов предприятия. Согласно ГК РФ для акционерных обществ данный показатель должен рассчитываться ежегодно, а его значение при определенных условиях может оказывать влияние на величину и структуру источников средств и выплату дивидендов. Этот показатель (ЧА) определяется по следующему алгоритму:

где: ВнА – внеоборотные активы (итог 1 раздела актива баланса);

ОбА – оборотные активы (итог II раздела актива баланса);

НДС – налог на добавленную стоимость;

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

САП – собственные акции, выкупленные у акционеров;

ЦФ – целевые финансирование и поступления;

П_Д – долгосрочные обязательства;

П_К – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов;

ФП – фонды потребления.

Логика расчетной формулы в том, что сопоставляются активы, которые реально могут рассматриваться как обеспечение расчетов (т.е. эти активы, например, можно продать и вырученные суммы отдать в погашение задолженности перед кредиторами), с величиной суммарной задолженности перед кредиторами. Разница между величиной активов и суммой задолженности представляет собой чистые активы, являющиеся обеспечением «задолженности» предприятия перед своими собственниками – именно на эту сумму могут рассчитывать собственники в случае ликвидации предприятия. На самом деле, это учетная оценка; если дело дойдет до ликвидации предприятия, то величина чистых активов, как правило, может существенно отличаться от учетной оценки и будет установлена «по факту»; ее ориентировочная величина рассчитывается по данным ликвидационного баланса, в котором активы приводятся по ценам их возможной реализации.

2. Коэффициент реальной стоимости основных средств и нематериальных активов – К_сос – основные средства представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Он рассчитывается по формуле:

К_сос=ОС/Б

3. Коэффициент материального оснащения производства или коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств – К_мо:

К_мо=(ОС+МобА_п)/Б

4. Коэффициент соотношения материальных оборотных активов и общей их суммы – К_моб:

К_моб=МобА_п/ОбА

Уменьшение доли материальных оборотных активов в общем объеме оборотных активов признается положительным моментом, но только в том случае, если не ухудшаются возможности нормальной производственной деятельности предприятия, т.е. имеет место реализация излишних товарно-материальных ценностей.

5. Коэффициент износа. Показатель К_изн характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости и рассчитывается по формуле:

Данные для расчета можно найти в форме № 5. несмотря на всю условность данного показателя он имеет определенное аналитическое значение – по некоторым оценкам, при использовании метода равномерной амортизации значение коэффициента износа более чем 50% считается нежелательным.

Таким образом, мы рассмотрели три основных аналитических блока показателей, которые позволяют проводить оценку финансового состояния предприятия и дать характеристику его финансовой устойчивости. Кроме того, рассмотренные нами показатели могут служить основанием для оценки возможности банкротства предприятия.

При проведении анализа все данные могут быть представлены в табличной форме и рассмотрены в динамике и в сравнении с нормативными значениями коэффициентов (если они имеются). Такая форма представления данных будет более наглядна и информативна.

Дата добавления: 2014-01-20