Теории Вывоза капитала

Iv. По срокам

Iii. По принадлежности

Ii. Целевое назначение

I. Функциональное предназначение

a. Ссудный капитал- осуществляется в форме международных кредитов

b. Предпринимательский капитал- в форме зарубежных инвестиций

a. Прямые инвестиции – инвестор владеет управленческим контролем над объектом «зарубежом»

b. Портфельные инвестиции – доля акций в размере максимум 25 %, доход от которого мы можем получать в виде дивидендов

a. Частный капитал

b. Государственный капитал

c. Капитал международных организаций

a. Краткосрочные

b. Среднесрочные

c. Долгосрочные

1. Адам Смит- он установил связь между количеством денег в стране, их ценой, товарными ценами и бегством капитала

2. Давид Рикардо - движение капитала и труда из страны в страну строится на основе анализа преимуществ в расходовании средств на издержки и нормой прибыли

Д. Миль утверждал, что для вывоза капитала нужен дополнительный мотив

3. Неоклассическая теория (Хекшер и Оллин, Иверсен и Нурксе)

a. Основным стимулом международного движения капитала служит предельная производительность капитала

b. Обоснование дополнительных мотивов международного движения капиталов

i. Политические мотивы

ii. Стремление к диверсификации инвестиций

iii. Таможенные ограничения и барьеры

iv. Различие в норме прибыли

Нурксе полагал, что основой международного движения капитала являются различия в процентных ставках, динамика которых зависит от спроса и предложения капитала

Иверсен выдвинул концепцию предельной мобильности капитала, в качестве мобильности рассматривалась возможность страны экспортера восполнить ликвидность в той стране, где потребность в капитале была ограничена его предложением (США до 2 мировой войны была основным импортёрами капитала из стран Европы и экспортёрами в страны латинской Америки)

4. В 50-ые, 60-ые годы получило дальнейшее развитие учение Кейнса, который утверждал, что страна только тогда превращается в экспортёра капитала, когда её товарный экспорт превысит импорт.

Харт объяснил механизм движения капитала: он утверждал, что активное сальдо торгового баланса стимулирует рост капитальных активов и улучшает финансовое состояние страны.

Существуют страны, где разная склонность к сбережениям и импортированию

Основным выводом является предположение о том, что основой международного движения капитала являются издержки по превращению краткосрочных вкладов в долгосрочный капитал

5. В 70 и 80 годах возникла и развивалась концепция, согласно которой основную роль во внешней торговле стал играть транснациональные компании, в основе этой концепции лежит вывод о том, что вывод капитала ТНК должен обеспечить конкурентные преимущества этой компании в других странах

6. Теория международного финансового развития. Данная теория связана с финансирование экономик развивающихся стран, было выделено несколько концепций в рамках этой теории

Новой формой МДК (международное движение капитала) стала финансовая помощь развивающимся странам, основной формой которых были гранты.

С начала 90 годов доля грантов финансовой помощи развивающимся странам снизилась, а доля частного капитала увеличилась.

Концепция А- концепция помощи развитию (Кузнец, Курихара) выдвинули тезис о необходимости финансовой помощи со следующими доказательствами:

· В развивающихся странах не хватает сбережений вследствие низкой склонности людей к сбережениям

· Сбережений не хватает на финансирование реального сектора экономики, то есть прямых инвестиций

· Развивающиеся страны остро нуждаются в иностранной валюте, которая необходима для покупки импортных ресурсов

Данные авторы разработали 2 типа моделей помощи развитию:

1) Модель заполнения разрыва в сбережениях и инвестициях

2) Модель восполнения иностранной валюты

Американские экономисты (Ченери и Страут) – трехфакторная модель развития экономики - весь период в течении которого иностранное государство нуждается в привлечении иностранного капитала был разбит на 3 фазы, в каждой из которых выделяли фактор, тормозящий экономическое развитие:

1. Фаза. Нехватка квалифицированных кадров, занятых в производстве и управлении

2. Фаза. Уровень сбережений не позволял проинвестировать экономику до самоподдерживающегося развития, недостаток должен быть восполнен иностранным капиталом

3. Фаза. Главным фактором на этой фазе неспособность экспорта компенсировать импорт

Концепция Б- концепция партнёрства – по мнению авторов этой теории, согласование интересов между иностранными частными компаниями правительством и местными бизнесом обеспечивает рациональное МДК.

Данный тезис может быть реализован, если будут выполнены следующие условия:

1) Должны быть реализованы цели национального инвестора

2) Национальный инвестор должен согласовать своё развитие со стратегией социально-экономического развития страны

3) Должен быть обеспечен приток иностранного капитала

4) Подготовить местные кадры

5) Развитие производственной и социальной инфраструктуры

6) Формирование импорта, замещающего производство л

Дата добавления: 2014-01-20