II. Форварды и фьючерсы

Форвард (форвардный контракт) это договор между продавцом и покупателем о купле продаже конкретного товара в заранее обговоренные сроки

Форвардный контракт это твердая сделка, то есть сделка обязательная для исполнения.

Предметом форвардного контракта могут быть акции облигации и валюта.

Сторона которая по контракту обязуется поставить (продать) актив открывает короткую позицию, то есть продает контракт, соответственно сторона которая приобретает актив открывает длинную позицию, то есть покупает контракт.

Содержание форвардного контракта строго индивидуально и зависит от договоренности между продавцом и покупателем. поэтому форвардный контракт торгуется только на внебиржевом рынке.

Если одна из сторон форвардного контракта хочет отказаться от исполнения контракта, либо передать свои обязательства другой стороне, это возможно только с согласия другой стороны.

преимуществом форвардного контракта является отсутствие значительных расходов на его заключение.

Форвардный контракт заключается для реальной купли-продажи активов и для страхования сторон от неблагоприятного изменения цен.

Форвардный контракт позволяет играть на разнице курсовой стоимости активов.

Лицо, открывающее длинную позицию, рассчитывает на рост цены, лицо, открывающее короткую позицию, рассчитывает на понижение цены.

Фьючерс- это соглашении о выполнении в будущем уже достигнутой договоренности о купле-продаже какого либо актива по цене зафиксированной на момент соглашения с возможной но не обязательной поставкой.

Принципиальным отличием фьючерса от форварда является то что поставка товара по фьючерсу необязательная.

Реальной поставкой завершается только 5% фьючерсов. Фьючерсный контракт - биржевой. Биржа сама разрабатывает условия контракта для каждого вида товар. единственной переменной в контракте является цена.

Биржа гарантирует исполнение фьючерсного контракта; кроме этого биржа имеет дилеров в обязанности которых входит продажа и покупка фьючерсов

Предметом фьючерса могут быть следующие группы товаров:

1. сельскохозяйственная продукция и металлы.

2. Ценные бумаги (в основном облигации)

3. Иностранная валюта

4. Биржевые индексы

Фьючерсный контракт исполняется двумя способами:

1. фактическая поставка товаров

2. обратная (офсетная) сделка

В отличии от форварда, фьючерс может быть исполнен в любой период до истечения срока контракта.

После закрытия фьючерсного контракта, одна из сторон получает разницу между ценой контракта и рыночной ценой актива на день закрытия контракта. Вторая сторона эту разницу оплачивает.

Дата добавления: 2014-01-20