Понятие, сущность и структура современной кредитной системы

Основную роль в финансовом посредничестве играют различного рода кредитно-финансовые институты, которые с помощью разнообразных инструментов привлекают временно свободные денежные средства экономических агентов, а затем предоставляют их на различных условиях в пользование другим экономическим субъектам. В современном мире существует множество разнообразных кредитно-финансовых институтов, осуществляющих финансовое посредничество, причем в каждой стране организация финансового посредничества имеет выраженные национальные особенности. Далее мы рассмотрим наиболее характерные виды кредитно-финансовых организаций, совокупность которых образует кредитную систему страны.

В национальных законодательствах понятие «кредитная система», как правило, не определяется, чаще используется понятие «банковская система». Однако нельзя отождествлять понятия «банковская система» и «кредитная система». Банки являются лишь одним, хотя и наиболее распространенным видом кредитных организаций. Поэтому логично считать банковскую систему сегментом кредитной в той части, в какой банки составляют ядро совокупности кредитных организаций.

В самом широком смысле национальную кредитную систему можно рассматривать как сложившуюся в стране совокупность кредитных организаций и правовых норм, регулирующих их деятельность и устанавливающих порядок взаимосвязи с другими хозяйствующими субъектами.

Институциональную основу кредитной системы составляет совокупность кредитных институтов, контролирующих их органов и различных групп таких институтов (финансовых союзов, ассоциаций, холдингов и др.), связанных определенными отношениями (корреспондентскими, конкурентными, расчетно-платежными и т.д.). В каждой стране имеется своя неповторимая совокупность организаций, которые относятся к кредитной системе. Это связано с историческими особенностями развития кредитных отношений, а также с законодательными особенностями регулирования деятельности кредитных институтов. В развитой рыночной экономике возникают сходные формы кредитных институтов. Однако из-за различий в законодательстве не совпадают полностью понятия «банк», «кредитная организация» и особенно те институты, которые рассматриваются законодательно как кредитные организации и банки.

Функции, выполняемые различными видами кредитных институтов, широки и имеют много общего. К ключевым функциям можно отнести:

1) аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала;

2) перераспределение денежного капитала (посредническая функция);

3) регулирование денежного оборота;

4) уменьшение финансовых рисков для поставщиков финансового капитала.

Видно, что эти функции вытекают из роли кредитных институтов как финансовых посредников. Но характер выполнения этих функций разными видами кредитных организаций различается.

В дальнейшем все множество кредитно-финансовых институтов в Стране будем называть кредитно-финансовым сектором. Кредитный сектор представляет часть кредитно-финансового сектора, другая часть представлена специализированными финансово-кредитными организациями (СФКО), которые оказывают финансовые услуги без предоставления займов и действуют при этом в основном на рынках ценных бумаг.

Различают два основных типа финансово-кредитных систем: универсальные и сегментированные (специализированные). В универсальной финансово-кредитной системе законодательно не ограничивается выполнение банками тех операций финансового обслуживания, которые не относятся к банковским. Классическим образцом такой системы считается немецкая.

В сегментированной финансово-кредитной системе банкам нельзя выполнять небанковские операции. Дополнительным признаком, хотя и не абсолютным, является более жесткое разграничение сфер деятельности и отдельных операций. Таким образом, при сегментированной системе банковские операции по приему депозитов и выдаче кредитов законодательно отделены от операций по выпуску и размещению ценных бумаг промышленных компаний и ряда других видов услуг (страхование, сделки с недвижимостью, трастовые операции). Сегментированная система преобладала долгое время в США и Японии.

Приведенное деление на универсальные и сегментированные финансово-кредитные системы в современных условиях не носит абсолютного характера. Во-первых, каждая национальная финансово-кредитная система проходит несколько этапов в своем развитии, тяготея в той или иной мере к универсальному или сегментированному образцу. В частности, это было характерно для финансово-кредитных систем Франции, Великобритании и других стран. Во-вторых, в последние десятилетия в большинстве развитых стран происходит процесс универсализации финансово-кредитных систем. Поэтому в современных условиях лучше говорить не о строго сегментированных, а либо о смешанных финансово-кредитных системах, либо о сегментированных системах с элементами универсализации.

В последние десятилетия границы между банками и прочими финансовыми институтами, в том числе небанковскими кредитными организациями, все более размываются. Этот процесс характерен для большинства развитых стран. Он имеет две стороны: во-первых, банки все более вторгаются в сферу деятельности других финансовых институтов, стремятся действовать как операторы на различных сегментах финансового рынка, а, во-вторых, расширяется спектр операций, которые выполняются небанковскими организациями. Так, банки принимают активное участие в осуществлении факторинговых, лизинговых операций, оказании трастовых услуг и др., которые выполняют и специализированные финансовые институты. Небанковским организациям сложнее универсализировать свою деятельность в силу их специализированного характера. Однако и они стали активнее заниматься традиционными банковскими операциями - денежными расчетами, краткосрочным кредитованием фирм, операциями с кредитными карточками, приемом сбережений, ведением текущих счетов и др.

Кредитный сектор страны включает обычно следующие разновидности финансовых институтов:

1. Центральный банк.

2. Коммерческие банки различного типа, в том числе универсальные и специализированные.

3. Кооперативные кредитные институты (кредитные кооперативы, союзы, ссудо-сберегательные ассоциации и др.), которые выполняют часть банковских операций и услуг.

4. Специализированные кредитные организации небанковского типа (СКОН).

Из указанных разновидностей финансовых институтов в банковский сектор и, соответственно, банковскую систему входят две первые. В некоторых странах Европы (Германии, Голландии, Франции, Австрии и др.) значительная часть кооперативных кредитных институтов рассматривается как кредитные организации. Такие институты носят название кооперативных банков.

Независимо от выполняемых функций и форм специализации кредитные организации, в том числе и банки, могут создаваться на основе как частной собственности, так и государственной. В кредитных системах многих стран существуют смешанные государственно-частные кредитные организации (банки, лизинговые, финансовые компании и др.).

Кооперативные кредитные институты. Основная функция кредитных кооперативов - кредитование - роднит их с коммерческими банками. Однако по своим организационно-правовым и экономическим основам кредитные кооперативы существенно отличаются от коммерческих банков. Своими корнями кредитная кооперация уходит в XIX век, когда в Германии, ряде других стран Западной Европы, а также в России под влиянием идей Райффайзена и Шульце-Делича возникли разнообразные формы кредитных кооперативов, такие как народные банки, кооперативы Райффайзена, ссудо-сберегательные и кредитные товарищества и другие. Кооперативное кредитное дело получило свое эволюционное развитие в Европе и Америке, в результате чего в ряде стран (Германия, Австрия, Франция, Италия, США и др.) сформировались к настоящему моменту времени многоуровневые кооперативные кредитные системы, составляющие достойную конкуренцию коммерческим банкам.

Суть деятельности кредитных кооперативов заключается в использовании принципов кооперативного движения в применении к лицам, которые не обладают значительным размером капитала, но нуждаются в кредитах на производственные цели, а также в кредитовании потребительских нужд (приобретение жилья, другой недвижимости и т.п.).

Выделяют две основные модели кредитной кооперативной системы -континентальную европейскую, образцом для которой служит Германия, и американскую. При организационных различиях этих двух моделей принципы, на которых они строятся, едины. К ним можно отнести:

1. Оказание финансовой поддержки преимущественно членам кредитного кооператива. На стадии зарождения кредитной кооперации финансовая поддержка предоставлялась исключительно членам кредитного кооператива. В современных условиях многие кредитные кооперативы развились в кооперативные банки, которые расширили свою клиентуру за счет лиц, не являющихся членами кооперативных банков, но в отношении членов кооперативного банка по-прежнему осуществляется преимущественное обслуживание, причем часто на льготных условиях.

2. Основная цель кредитного кооператива заключается в предоставлении финансовых услуг своим членам, а не в максимизации прибыли. Это положение регулируется и законодательным образом. Однако оно не означает, что кредитный кооператив, тем более банк, вообще не стремится извлекать доход из своих операций. В любом кредитном кооперативе займы предоставляются членам кооператива на платной основе, на условиях возвратности и срочности, и в этом отношении они не отличаются от кредитов коммерческих банков. В свою очередь, кредитный кооператив начисляет проценты своим членам по их вкладам, которые представлены сберегательными счетами. Значительная часть дохода, образуемого за счет разницы между полученными и уплаченными процентами, направляется в ссудный и резервный фонды. В кредитных кооперативах обычно не выплачивают полученные доходы в форме дивидендов, поскольку это уменьшает заинтересованность членов в формировании ссудного фонда и получении займов. В распределении доходов проявляется одно из отличий кредитных кооперативов от коммерческих банков.

3. Демократический характер управления. Это означает, что члены кредитного кооператива имеют возможность участвовать в его руководящих органах, как правило, имея один голос. В коммерческих банках полномочия его собственников определяются их долей в уставном капитале, особенно это характерно для акционерных банков.

4. Сочетание в деятельности низовых кооперативов кредитных, торговых, снабженческих функций. Банки, как правило, не имеют права выполнять операции нефинансового характера. Эти ограничения отсутствуют в случае кредитных кооперативов. Так, в Германии примерно 14 всех кредитных кооперативов, помимо предоставления финансовых услуг, осуществляет также торговые и снабженческие функции.

Помимо общих принципов организации деятельности обе названные выше модели кредитной кооперативной системы имеют ряд общих черт, характеризующих их современное положение в национальной кредитной системе. Во-первых, во всех странах в процессе исторического развития кредитного кооперативного сектора происходило формирование двух групп кооперативов: сельских и городских. Последние во многих странах впоследствии стали называть народными банками. Они в большей мере, чем сельские кооперативы, придерживаются в своей политике принципов, присущих деятельности коммерческих банков. Вместе с тем, кредитная кооперация получила наибольшее развитие именно в сельской местности.

Во-вторых, в каждой национальной кредитной системе можно четко выделить два класса кредитных кооперативных организаций. К первому относятся кооперативы, созданные для предоставления кредитов на производственные нужды. Именно такие кооперативы в узком смысле и называют чаще всего кредитными. Ко второму классу кредитных кооперативных организаций относятся кредитные союзы (credit unions), которые предоставляют главным образом потребительские кредиты. Организационно-кредитные кооперативы и кредитные союзы, как правило, разделены, т.е. имеют собственные головные структуры.

Особенности континентальной модели кредитной кооперации заключаются в следующем. Во-первых, в ряде стран Западной Европы многие кредитные кооперативы постепенно развились до уровня кооперативных банков. Более того, эти банки создали свои центральные банки кооперативного кредита. По уровню капитала, объему и характеру осуществляемых операций такие центральные банки являются одними из ведущих банков своих стран.

Во-вторых, кредитная кооперация в странах Западной Европы в основном развивается за счет собственных ресурсов. Ресурсы со стороны государства в настоящее время почти не привлекаются. Определенную часть ресурсов кооперативные банки получают через эмиссию и размещение собственных ценных бумаг на рынках. Более того, организации кредитной кооперативной системы сами являются поставщиком ресурсов для лиц, не принадлежащих к этой системе.

В-третьих, кредитная кооперативная система в Европе носит стройный, завершенный характер, который включает два или три уровня, а также собственные финансовые институты различной специализации - специализированные лизинговые, страховые, факторинговые и другие компании, созданные кооперативными банками.

Кредитная кооперативная система существенным образом отличается от традиционной банковской системы. Главное из отличий заключается в механизме построения этих систем. В кредитной кооперативной системе организации второго уровня принадлежат низовым кооперативам, которые являются их пайщиками. Аналогично созданы организации третьего уровня, членами которых являются организации второго уровня. В этом случае говорят о «перевернутой управленческой пирамиде», в которой отношения собственности и управления базируются на приоритете интересов нижестоящих организаций. В традиционной банковской системе властные полномочия осуществляет Центральный банк в отношении коммерческих банков, он устанавливает для них нормативы ликвидности, достаточности капитала, нормы резервирования, издает инструкции, обязательные для исполнения, осуществляет пруденциальный надзор за их деятельностью. Кооперативные банки напрямую не подчинены Центральному банку, а их связь с последним осуществляется через собственный Центральный банк кооперативного кредита.

Характерной чертой американской модели кредитной кооперативной системы является роль государства в поддержке создания и функционирования кооперативных кредитных организаций. Государство оказывает поддержку кредитному кооперативному движению через специально создаваемые организации - государственные агентства и фонды, которые наряду с предоставлением финансовых ресурсов устанавливают для кооперативов обязательные нормативы и требования, ограничивающие их риски и обеспечивающие финансовую устойчивость кредитных кооперативов.

Так, в США Ассоциация фермерского кредита (FCA) устанавливает для кредитных кооперативов нормативы, в частности в отношении размера рисков, достаточности капитала и уровня нормы прибыли. Риски определяются отношением так называемых «плохих ссуд» к их общей сумме. В США финансовая деятельность фермерских кредитных кооперативов и банков регулируется, как и деятельность коммерческих банков. Различие заключается в том, что полномочия по регулированию в случае кооперативных организаций выполняет FCA, в то время как коммерческие банки в большинстве своем подчинены Федеральной Резервной Системе. Кроме того, и требования, предъявляемые к коммерческим банкам, более жесткие и охватывают больший круг нормативов.

Примерно с середины 90-х годов прошлого столетия в России начался процесс постепенного возрождения кредитной и других форм кооперации, развивающийся пока только в сельском хозяйстве и в более слабой степени - в жилищном строительстве. Этот процесс был вызван острыми потребностями фермеров в финансовых ресурсах, которые трудно приобрести на приемлемых условиях у коммерческих банков. Но до сим пор на общероссийском уровне еще не заложены четкие правовые основы деятельности кредитной кооперации, не принят, хотя и давно разрабатывается, Закон о кредитной кооперации. Деятельность кредитной кооперации регулируется другими уже принятыми законами, например, Законом «О сельскохозяйственной кооперации» от 08.12.1995. В июле 2001г. Государственная Дума приняла Закон «О кредитных потребительских кооперативах граждан», но кредитные кооперативы юридических лиц не подпадают под действие этого Закона.

Кредитные кооперативы имеются ещедалеко не во всех регионах России, хотя ареал их распространение постепенно расширяется. На 1 сентября 2000г. кредитные кооперативы существовали в 29 субъектах Российской Федерации. Однако общее их число (около 200) крайне мало, учитывая огромную территорию России.

В настоящее время в России существуют следующие основные формы кредитной кооперации:

1. Кредитные кооперативы как объединения юридических и физических лиц. Их исторический аналог в России (конец XIX -начало XX века) ссудо-сберегательные и кредитные товарищества.

2. Кредитные союзы как объединения только физических лиц. Предшественником кредитных союзов в России являлись кассы взаимопомощи граждан.

3. Общества взаимного кредита (ОВК), которые, в свою очередь, также имеют две основных формы:

а) ОВК, являющиеся кредитными организациями, близкие по выполняемым функциям к коммерческим банкам, но построенные на кооперативных началах;

б) ОВК, являющиеся некоммерческими организациями, расположенные в основном в сельской местности и очень близкие по своим задачам и статусу к кредитным кооперативам.

В названии многих российских кооперативных организаций подчеркивается, что они являются некоммерческими. Некоммерческий характер рассматриваемых организаций обусловливает более льготную систему их налогообложения, а также уход из-под юрисдикции Банка России.

Несмотря на некоммерческий характер деятельности, большинство существующих кредитных кооперативов, союзов и ОВК второго типа ведут достаточно жесткую кредитную политику вотношении своих членов. Ставка по процентным займам вполне сравнима со ставками кредитов коммерческих банков. Многие кооперативные кредитные организации, наряду с финансовым обслуживанием членов, осуществляют и торговую деятельность. В целом, кредитные объединения в России, как и форме кооперативов, так и союзов, носят «маломощный» характер. Это относится и к количеству членов таких организаций, и к размерам располагаемых ими средств, особенно собственных. Развитие кредитной кооперации будет зависеть от того, как быстро сформируется ее трехуровневая система во главе с Центральным банком кооперативного кредита, от законодательного обеспечения этого процесса, от финансовой помощи не только зарубежных организаций, но и государства.

Специализированные кредитные организации небанковскою типа - это организации, оказывающие финансовые услуги, в основе которых лежит движение стоимости на условиях возвратности, платности и срочности. Обычно они связаны с отсрочкой платежа и приобретением долговых обязательств предприятий. Услуги кредитных организаций небанковского типа являются альтернативой прямому банковскому кредиту, большинство таких кредитных организаций возникли в условиях усиления конкуренции на рынке финансовых услуг. Наряду с финансированием они предоставляют сервисные и консультационные услуги - юридическое сопровождение, анализ рынка и клиентов, выбор оборудования и т.п. Эти организации активно конкурируют с банками. В то же время они часто являются дочерними структурами крупных банков, входят в состав банковских холдингов. Все специализированные кредитные организации широко используют в своей деятельности банковские кредиты.

Факторинговые компании, называемые также фактор-фирмами, осуществляют кредитование своих клиентов путем выкупа краткосрочной дебиторской задолженности (как правило, до 180 дней). В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор-фирма - покупатель требования, первоначальный кредитор (клиент) и должник (потребитель), получивший от клиента товары с отсрочкой платежа. Между факторинговой компанией и клиентом заключается договор о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляются счета-фактуры или другие платежные документы. Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих документов путем выплаты клиенту 60 - 90% стоимости требований. После оплаты продукции потребителем факторинговая компания доплачивает остаток суммы своему клиенту, удерживая процент за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги. К услугам, которые оказываются фактор-фирмой, относят, в частности, ведение счетов дебиторов, арбитражных споров при возникновении разногласий с должниками, предоставление консультаций.

Аналогичные функции по выкупу платежных требований выполняют форфейтинговые компании. Они особенно активно действуют на международных рынках. В отличие от факторинговых компаний, форфейтинговые компании предоставляют кредит на всю сумму поставляемого товара. Кроме того, они принимают на себя коммерческий риск неплатежа со стороны потребителя, то есть отказываются от регресса требований к поставщику. Необходимо заметить все же, что в схеме форфейтинга участвует, как правило, банк, который авалирует векселя, используемые для расчетов. Иначе говоря, он гарантирует оплату поставляемого товара. Форфейтинговая компания предоставляет кредиты под средне- и долгосрочные договора между поставщиками и потребителями. В форфейтинговых расчетах практически исключительно используются оборотные документы, в первую очередь векселя. В международных расчетах форфейтинговые компании также принимают на себя валютные риски.

Лизинговые компании финансируют для лизингополучателей приобретение основных средств у промышленных компаний. Если при этом роль лизинговой компании ограничивается финансовой функцией и по окончании срока договора лизинга приобретенное имущество выкупается лизингополучателем, то говорят о финансовом лизинге. Во многих странах широкое развитие получили сложные схемы лизинга, называемые раздельным или леверидж-лизингом (leveraged lease). В схеме принимают участие многие организации. Основная лизинговая компания при этом осуществляет за счет своих собственных средств лишь частичное финансирование приобретаемого имущества. Остальное финансирование производится за счет банков и других кредитных организаций, которые предоставляют средства основной лизинговой компании в ссуду. Однако основная лизинговая компания в этой схеме оформляет в пользу других кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Кредит берется основной лизинговой компанией без права обращения иска на ее активы. Кроме того, в схеме раздельного лизинга принимают участие и другие организации, например, брокерские компании, которые подыскивают участников лизинга, организуют схему взаимоотношения участников.

Финансовыми компаниями называют широкий круг организаций, которые осуществляют кратко- и среднесрочное кредитование предприятий и отдельных лиц. Традиционная сфера их деятельности - потребительское кредитование. В США и других западных странах широко распространены торговые финансовые компании, которые помогают финансировать продажи продукции своих родительских фирм.

Специфические функции по кредитованию населения выполняют организации, называемые ломбардами. Этимологически слово «ломбард» означает заклад ценных бумаг или товаров под предоставляемые кредитными организациями займы. В настоящее время существует группа специализированных организаций - ломбардов, работающих только с физическими лицами, принимая ценные вещи граждан в качестве заклада.

Наряду с кредитными организациями небанковского типа в состав финансово-кредитной системы входят специализированные финансовые организации, у которых кредитная функция играет слабую роль. Но для владельцев свободных денежных капиталов они являются альтернативой банкам и банковским депозитам как форме доходного размещения капиталов.

Инвестиционные фонды являются основным институтом рынков ценных бумаг, а также недвижимости. Они аккумулируют средства инвесторов и специализируются в основном на долгосрочных инвестициях. Однако бывают исключения, например, фонды денежного рынка. Наиболее общим является деление инвестиционных фондов в зависимости от типа инвесторов на специальные и публичные. Первые привлекают капитал только определенных групп институциональных инвесторов, в то время как вторые доступны для любого вкладчика.

С точки зрения возможности расширения активов различают открытые и закрытые фонды. Первые могут без ограничений расширять число и размеры вкладов, так что у новых вкладчиков есть возможность покупки долей капитала фонда. У закрытых же фондов такая возможность исключена: после окончания срока подписки или продажи заранее установленного объема активов дальнейшее размещение долей приостанавливается. Стоит отметить, что именно эти фонды приобрели в настоящее время большую популярность среди инвесторов на Западе, особенно закрытые фонды по управлению недвижимостью.

В США существенное развитие получили паевые инвестиционные фонды (трасты). Они используются для инвестиций в активы, которые продаются и покупаются на рынке с определенным набором условий, оговариваемых в трастовом договоре. Приобретаемые бумаги обычно представляют собой правительственные ноты или облигации, корпоративные и муниципальные облигации, а также привилегированные акции и иные инструменты денежного рынка. Поскольку большинство ценных бумаг имеет фиксированный доход, то прибыль от инвестиционного траста легко предсказуема. Паевые инвестиционные трасты характеризуются высокой устойчивостью и минимальными рисками для инвесторов.

В начале 70-х гг. в США появились взаимные фонды денежного рынка, которые инвестируют средства, как правило, в краткосрочные активы (в пределах 120 дней), не подвергающиеся значительным колебаниям процентных ставок.

Страховые компании и пенсионные фонды относят к кредитным сберегательным учреждениям, действующим на договорной основе. Эти финансовые институты характеризуются устойчивым притоком средств от держателей страховых полисов и владельцев счетов в пенсионных фондах. Они имеют возможность инвестировать средства в долгосрочные высокодоходные финансовые инструменты.

Основным источником поступлений в страховые компании являются регулярные взносы (премии) полисодержателей. У взаимных страховых компаний долгосрочные схемы внесения платежей зависят от суммы доходов (убытков), получаемых компаниями от активных операций и, прежде всего, от операций с ценными бумагами. Финансовые ресурсы, накапливаемые страховыми компаниями, преимущественно используются в системах долгосрочного кредитования и, прежде всего, для коммерческого и жилищного строительства.

Пенсионные фонды бывают государственными и негосударственными (НПФ). НПФ подразделяют на открытые, участником которых может стать любой гражданин, и закрытые. Профессиональные пенсионные фонды организуются компаниями и охватывают работников наемного труда этих компаний. Для частных предпринимателей существуют пенсионные фонды, работающие по индивидуальным схемам.

Панорама кредитной системы не будет полной, если не упомянуть финансовые услуги почты. Обладая крупной сетью отделений, размещенных на территории многих стран, почтово-сберегательная система собирает значительное число вкладов (например, в Японии более 20 % вкладов, что соответствует примерно 2 триллионам долларов). В то же время следует учитывать, что почтовая система не выдает кредиты. Помимо выполнения традиционных функций привлечения денежных средств, почтово-сберегательная система занимается страхованием и другими финансовыми услугами, облегчая доступ населения к ним.

Дата добавления: 2014-01-20