Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Международные кредитные отношения. Как мы знаем, международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений

 

Как мы знаем, международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов. Он классифицируется следующим образом:

- по источникам: внутреннее и внешнее кредитование внешней торговли;

- по назначению: коммерческий (на непосредственное обслуживание внешней торговли и услуг), финансовый (на прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию), промежуточный (для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ - инжиниринга);

- по видам: товарный (предоставляемый экспортерами импортерам), валютный (выдаваемый банками в денежной форме);

- по валюте займа: в валюте страны-должника, страны-кредитора, третьей страны, международной счетной денежной единице (СДР, ЭКЮ и др.);

- по срокам: сверхсрочный (суточный, недельный, до трех месяцев), краткосрочный (до одного года), среднесрочный (от года до пяти лет), долгосрочный (свыше пяти лет). При пролонгации (продлении) краткосрочных и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными (причем с государственной гарантией);

- по обеспеченности: обеспеченный (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.), бланковый – под обязательства должника (соло-вексель - с одной подписью);

- с точки зрения предоставления: наличный (зачисляемый на счет и в распоряжение должника), акцептный (при акцепте тратты, т. е. переводного векселя, импортером или банком), депозитные сертификаты, облигационные займы, консорциальные кредиты.

Кредитование внешней торговли включает кредитование экспорта и импорта.

Кредитование экспорта проводится в форме:

1) покупательских авансов, выдаваемых импортерами той или иной страны иностранным производителям или экспортерам;

2) банковского кредитования в виде:

- кредита под товары в стране-экспортере (создающего экспортерам возможность продолжать операции по закупке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров);

- ссуды под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов - коносамента, железнодорожной накладной и др.);

- кредита под товары или товарные документы в стране-импортере;

-банковского кредита, не обеспеченного товарами (получаемого крупными фирмами-экспортерами от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участие в капитале).

Кредитование импорта имеет формы коммерческого и банковского кредита.

Коммерческий, или фирменный, кредит подразделяется на два вида:

1) кредит по открытому счету. Он предоставляется на основе соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок;

2) вексельный кредит. При нем экспортер, заключая сделку о продаже товара в кредит, предъявляет тратту на импортера, который, получив товарные документы, акцептует тратту, т. е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок.

Для уменьшения риска от возможной неплатежеспособности иностранных покупателей создана система страхования кредитов по внешней торговле в двух формах: а) частного страхования, при котором специальные страховые компании принимают на себя риск по экспортным кредитам и в случае неплатежеспособности импортеров оплачивают их долговые обязательства отечественным импортерам; б) государственных гарантий, когда риск берет на себя государство.

Страхование экспортных кредитов основано на том, что экспортер получает от страховой организации гарантии своевременного платежа за товары, которые он продал в кредит иностранным покупателям. При неплатежеспособности последних экспортеру возвращает гарантированную сумму платежа учреждение-гарант, к которому переходит право последующего взыскания долга с импортера.

Банковский кредит по импорту включает:

1) акцептный кредит, выдаваемый при акцепте, или согласии, банка-импортера на оплату тратты экспортера. При этом перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером;

2) акцептно-рамбурсный кредит, или акцепт векселя банка при условии получения гарантии со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В таком случае последний до истечения срока тратты должен внести средства в свой банк, который переводит (рамбурсирует) их иностранному банку, акцептовавшему тратту, после чего последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок.

В 70-е гг. появились новые формы кредитно-финансового стимулирования экспорта,

- возобновляемая, или ролловерная, кредитная линия (разновидность кредитной линии, которая обычно применяется в кредитных операциях евровалютного рынка);

-факторинг. Факторинговая компания является специализированным финансовым учреждением, оказывающим экспортеру, продавшему товар на условиях кредита, разнообразные услуги: взыскание задолженности, учет экспортных операций, контроль и т. д. Принимая на себя требования своего клиента к его должникам, фирма обязуется либо вручить деньги клиенту по мере взимания их с должников, либо выплатить ему наличными при заключении сделки. Получая долги покупателя и принимая на себя риск по кредиту, факторинговая компания выполняет функции экспортного отдела промышленной фирмы, коммерческого банка и страховой компании одновременно;

- операции по форфейтингу. Суть их заключается в передаче экспортером прав требований, предъявляемых импортеру, банку-форфейтору, который может держать их у себя или продать на международном рынке. В обмен на приобретенные ценные бумаги банк выплачивает экспортеру эквивалент их стоимости наличными за вычетом фиксированной учетной ставки, премии (forfait), берущейся банком за принятие на себя риска неоплаты обязательств, и разового сбора за обязательство купить векселя экспортера.

Лизинговые операции становятся все более важной формой международной торговли машинами и оборудованием. Лизинг – одна из разновидностей аренд, при которой не происходит передачи юридического права собственности потребителю товара (прил. 4). Путем периодических отчислений средств арендодателю в течение срока договора он оплачивает право временного пользования товарами. Лизинг подразумевает предварительную покупку оборудования специальным кредитно-финансовым обществом - лизинговой компанией, которая затем вступает в прямые отношения с потребителем сдаваемого внаем товара. Как правило, объектом таких операций бывают различное оборудование, средства транспорта, ЭВМ и т. д. Расходы по страхованию ложатся на арендатора.

Межгосударственные кредиты –это форма предоставления ссуд правительством одной страны другой стране за счет государственного бюджета. Формой долгосрочного межгосударственного кредита является эмиссия ценных бумаг. Различают; а) иностранные облигационные займы (выпуск облигаций на определенном иностранном рынке капиталов, обычно в валюте кредитора); б) международные займы (выпуск ценных бумаг на нескольких рынках капиталов в разных валютах).

Валютно-финансовые условия международного кредита включают следующие показатели: валюту займа; валюту платежа; сумму, сроки, условия погашения; стоимость и методы страхования рисков. Эти условия зависят от состояния экономики, национального и международного рынков ссудных капиталов.

В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства в основном после Второй мировой войны созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации. Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации - институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых, отношений. Среди них ведущее место занимают Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка (ВБ), организованные на основе Бреттонвудского соглашения стран - участниц международной конференции. СССР не ратифицировал этого соглашения в связи с «холодной войной» между Востоком и Западом. Однако в результате реформ, направленных на пе­реход к рыночной экономике и интеграцию в мировую экономику, Россия вступила в эти организации в 1992 г., как и ряд бывших социалистических стран и республик распавшегося СССР.

МВФ и группа ВБ имеют общие черты. Они организованы по аналогии с акционерной компанией. Поэтому доля взноса в капитал определяет возможность влияния страны на их деятельность. Принцип «взвешенных» голосов определяет количество голосов каждой страны-члена. Штаб-квартира МВФ и группы ВБ находится в Вашингтоне - столице страны, имеющей наибольшую квоту в их капиталах. Группа ВБ включает Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и 3 его филиала.

Формирование ресурсов МВФ и МБРР различно. Размер квот определяется с учетом доли страны в мировой экономике и тор­говле.

В дополнение к собственному капиталу международные финансовые институты прибегают к заемным средствам. Основные задачи МВФ заключаются в следующем:

1) содействии сбалансированному росту международной торговли;

2) предоставлении кредитов странам-членам (сроком от 3 до 5 лет) для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;

3) отмене валютных ограничений;

4) межгосударственном валютном регулировании путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в Уставе фонда.

Возможность получить кредит МВФ ограничена следующими условиями:

1) лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;

2) фонд предъявляет определенные требования, иногда жесткие, к стране - заемщице, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу. Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.

В отличие от МВФ, большинство кредитов МБРР - долгосрочные (15-20 лет). Они обусловлены выполнением рекомендаций экономических миссий, которые предварительно обследуют экономику и финансы стран - заемщиц, нередко затрагивая их суверенитет.

Членом МБРР может стать лишь член МВФ.

Специфика МБРР заключается в наличии у него 3 филиалов: Международной ассоциации развития, Международной финансовой корпорации, Многостороннего агентства по гарантированию инвестиций. МАГИ (создано в 1983 г.) осуществляет страхование (сроком от 15 до 20 лет) прямых инвестиций от некоммерческих рисков, консультирует правительственные органы по вопросам иностранных инвестиций. Членами МАГИ являются только члены МБРР.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан в 1990 г., местонахождение - Лондон. Главная цель ЕБРР - способствовать переходу к рыночной экономике в государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы. ЕБРР кредитует проекты лишь в определенных пределах.

Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с МБРР. Однако доля оплаченного акционерного капитала ЕБРР выше (30% по сравнению с 7%). Неоплаченные акции могут быть при необходимости востребованы, но обычно используются как гарантия при привлечении заемных средств на мировом кредитном рынке.

ЕБРР специализируется на кредитовании производства (включая проектное финансирование), оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы), инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР, в т.ч. в России, - финансовый, банковский секторы, энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса. Как и другие международные финансовые институты, ЕБРР предоставляет консультативные услуги при разработке программ развития с целевыми инвестициями. Одна из стратегических задач ЕБРР - содействие приватизации, разгосударствлению предприятий, их структурной перестройке и модернизации, а также консультации по этим вопросам.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ, Люксембург) предоставляет кредиты на срок от 7 до 20 лет, а развивающимся странам - до 40 лет. Цель ЕИБ - развитие отсталых регионов стран ЕС, реконструкция предприятий, создание совместных хозяй­ственных объектов, развитие приоритетных отраслей.

Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (БМР, Базель, 1930). По существу, это банк центральных банков (34 страны, в т.ч. Россия с 1996). БМР содействует их сотрудничеству, принимает их депозиты и предоставляет кредиты.

МФК создана в 1956 г. Она стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развивающихся стран для роста частного сектора.

Кредиты предоставляются наиболее рентабельным предприятиям на срок до 15 лет (в среднем от 3 до 7 лет). Специфика кредитов МФК заключается в отсутствии требования правительственных гарантий, в отличие от МБРР и МАР, т.к. частный ка­питал стремится избежать государственного контроля. Кроме того, МФК с 1961 г. имеет право непосредственно инвестировать средства в акционерный капитал предприятий с последующей перепродажей акций частным инвесторам. В этом про­является присущая группе Всемирного банка тенденция сотрудничества, а не конкуренции с частными инвесторами,

МАР создана в 1960 г. Предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет наименее развитым странам - членам МБРР, взимает лишь комиссию в размере 3-4% на покрытие административных расходов. Цель этих кредитов - поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика деятельности МАР заключается в координации деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов.

Тем самым совмещаются потоки льготных государственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов.

Вопросы для самоконтроля

1. Охарактеризуйте формы кредитования: а) экспорта; б) импорта.

2. В чем заключается специфика МБРР?

3. Объясните сущность международного кредита и необходимость его развития.

4. Перечислите основные задачи МВФ.

 

 

<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
Теории кредита | Товарные эквиваленты
Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-01-20; Просмотров: 343; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.027 сек.