Виды финансово-кредитных операций

Лизинг – это предоставление банком или лизинговой компанией предприятию оборудования или помещений в долгосрочное пользование с правом последующего выкупа. Субъектами лизинговых отношений выступают:

- лизингодатель – банк или лизинговая компания, которые за счет собственных или заемных средств приобретают оборудование и передают его предприятию во временное пользование;

- лизингополучатель – предприятие, которое не может сразу оплатить всю стоимость оборудования и вынуждено брать его в лизинг;

- производитель-продавец оборудования – заинтересован в лизинге и продаже оборудования лизингополучателю, поскольку оборудование дорогостоящее и предприятие, для которого оно произведено, не может самостоятельно его оплатить;

- банк – в нем возникает необходимость, если лизинговая компания не имеет собственных средств для покупки оборудования. Тогда она оформляет долгосрочный кредит в банке и за счет кредита покупает оборудование;

- страховая компания – проводит страхование рисков по порче оборудования лизингополучателем.

Виды лизинга:

- оперативный лизинг – практически не отличается по условиям от долгосрочной аренды – имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньше нормативного срока службы оборудования (обычно 2–6 лет), договор может быть расторгнут лизингополучателем в любое время, стоимость имущества не успевает возместиться лизингодателю в виде амортизационных платежей, выкуп имущества лизингополучателем не предусматривается, у лизингодателя возникает проблема реализации возвращенного имущества;

- финансовый лизинг – существенно отличается от аренды имущества: срок лизинга соответствует сроку службы оборудования, вся стоимость оборудования возмещается лизингодателю в течении срока лизинга, финансовый лизинг предполагает выкуп лизингополучателем оборудования по остаточной стоимости либо бесплатную передачу полностью амортизированного имущества в собственность лизингополучателя, договор лизинга не может быть расторгнут до истечения срока;

- возвратный лизинг – собственник оборудования или иного имущества продает свое имущество банку или лизинговой компании, а затем сам арендует у них свое имущество. Цель операции – получить денежные средства от продажи имущества и за счет них погасить свои долги. В целом сделку возвратного лизинга можно сравнить с выдачей кредита под залог.

Для лизингополучателя расходы по лизинговому договору, как правило, ниже, чем проценты по банковским кредитам. К тому же за счет оптимизации налогообложения сделка возвратного лизинга может быть для клиента выгоднее, чем кредит.

Факторинг – это покупка банком или факторинговой компанией платежных требований поставщика к покупателю.

Типы факторинга:

- покупка банком счетов поставщика со скидкой;

- осуществление банком-фактором всех операций по учету продаж предприятия, ведению счетов его дебиторов, подготовке отчетов о движении средств по счетам, инкассации долга;

- предоставление банком или факторинговой компанией гарантии полной оплаты товара, даже если покупатель просрочит или не погасит долг (факторинг без права регрессного требования к поставщику).

Также различают следующие разновидности факторинга:

- факторинг поставщика – поставщик сразу получает 70-90 % стоимости поставок, за вычетом комиссии и процентов за кредит, пока будет осуществляться поставка;

- факторинг покупателя – когда банк или факторинговая компания берет на себя обязательство своевременно оплачивать кредиторскую задолженность покупателя;

- факторинг с правом регресса – при неоплате платежного требования покупателем банк требует возврата денег, переданных поставщику;

- факторинг без права регресса – переданные поставщику деньги не подлежат возврату, даже если покупатель просрочит или не оплатит долг.

Факторинговые операции представляют интерес для компаний, которые реализуют свою продукцию большому количеству покупателей, расположенных на разных территориях.

Форфейтинг – это кредитование экспортера путем приобретения банком или специализированной финансовой компанией векселей или других долговых обязательств импортера.

Алгоритм осуществления форфейтинговой сделки:

- предприятие-экспортер продает свою продукцию предприятию-импортеру;

- у предприятия-импортера нет денег, и оно рассчитывается векселем или иным долговым обязательством (возникает коммерческий кредит);

- предприятие-экспортер обращается в свой банк и продает ему вексель без права регресса на экспортера (происходит трансформация коммерческого кредита в банковский);

- предприятие-импортер по истечении установленного срока оплачивает выданный вексель банку.

Форфейтинг применяется при международных расчетах при поставках дорогостоящих машин и оборудования и предусматривает рассрочку платежа импортера до 7 лет. Банк покупает вексель импортера с большим дисконтом (по цене 30–40 % от номинала). Следовательно, в векселе должна быть указана большая сумма, чем фактическая стоимость оборудования, или должна быть предусмотрена уплата процентов.

В ходе форфейтинговой сделки банк берет на себя риски по неплатежу предприятия-импортера. Поэтому если импортер не является первоклассным заемщиком, банк требует гарантий банка страны импортера.

Международные финансово-кредитные институты

В целях развития сотрудничества между странами и обеспечения стабильности мировой финансовой системы после Второй мировой войны были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации. Среди них ведущее место занимают:

- Международный валютный фонд (МВФ);

- Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

- Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Россия вступила в эти организации в 1992 г. и получала целевое кредитование за счет средств этих организаций в период экономических реформ.

Международный валютный фонд (МВФ) – международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН, организованная в 1944 году и начавшая функционировать в 1947 году.

Правление МВФ находится в Вашингтоне, высший руководящий орган – Совет управляющих. Важнейшим направлением деятельности МВФ являются его кредитные операции, осуществляемые только с официальными органами стран членов (казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами).

Капитал МВФ складывается из взносов его участников – стран-членов МВФ. Фонд также привлекает заемные средства.

Основная задача фонда – содействие сбалансированному росту международной торговли. Для ее решения МВФ:

- предоставляет краткосрочные кредиты странам – членам МВФ для преодоления валютных трудностей;

- стремится к отмене валютных ограничений;

- осуществляет межгосударственное валютное регулирование.

Группа Всемирного банка, или Всемирный банк (ВБ) – многостороннее кредитное учреждение, состоящее из нескольких тесно связанных между собой финансовых институтов, созданных в разное время и объединенных функционально, организационно и территориально, общей целью которых является повышение уровня жизни развивающихся государств путем финансовой помощи развитых стран.

Официально ВБ был создан 27 декабря 1945 года, после того как большинство стран-участниц ратифицировало Бреттон-Вудские соглашения 1944 года. ВБ начал работу 25 июня 1946 года, первый кредит был выдан 9 мая 1947 года ($250 млн получила Франция на реконструкцию экономики, разрушенной Второй мировой войной). В Группу Всемирного банка входят следующие организации:

Международный банк реконструкции и развития является специализированным учреждением ООН, и головной структурой ВБ. МБРР основан в июле 1944 года, осуществление операций начал в июне 1946 года. По состоянию на 13 октября 2008 года его членами являются 184 государства. Правление МБРР находится в Вашингтоне. РФ вступила в МБРР 16 июня 1992 года.. Предполагает выделение квот для стран-участников, однако денежные взносы составляют только 7 % квоты, остальные 93 % оформляются в виде гарантии.

На сумму полученных гарантий МБРР выпускает облигации и привлекает заемные средства.

Основная цель МБРР – стимулирование развития экономики развивающихся стран. МБРР:

- инвестирует средства в развитие экономики страны-заемщика (здравоохранения, образования, ведущих отраслей и т. д.);

- занимается аналитической деятельностью и консультированием стран по перспективным направлениям развития;

- выступает посредником в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

Большинство программ, финансируемых МБРР, – долгосрочные (15–20 лет).

МБРР имеет три филиала:

- Международная ассоциация развития – МАР создана в 1960 году для предоставления льготных беспроцентных кредитов на срок 40–50 лет с льготным периодом на 10 лет наименее развитым странам-членам МБРР, взимая с них лишь комиссионное вознаграждение в размере 0,5% на покрытие административных расходов.

Международная финансовая корпорация (МФК), созданная в 1956 году, предоставляет кредиты для стимулирования промышленности развивающихся стран. Главной целью МФК является содействие устойчивому притоку частных инвестиций в развивающиеся страны, сокращению бедности и улучшению условий жизни людей. Кредиты выдаются наиболее рентабельным предприятиям частного сектора на срок до 15 лет. Можно выделить три основных направления деятельности МФК: финансирование проектов частного сектора, помощь компаниям в развивающихся странах в привлечении средств на международных финансовых рынках и консультационная и техническая помощь бизнесменам и правительствам.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) основано 12 апреля 1988 году, фактически начало функционировать c 1990 финансового года. МАГИ осуществляет страхование сроком от 3 до 15–20 лет прямых инвестиций от некоммерческих рисков, а также консультирует правительственные органы по вопросам иностранных инвестиций. МАГИ является самым молодым членом группы Всемирного банка. Цель МАГИ – поощрение прямого иностранного инвестирования в развивающиеся государства-члены для ускорения их экономического роста.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) – специализированное учреждение, целью которого является обеспечение правовых возможностей для примирения сторон и для арбитражных процедур в международных инвестиционных спорах. Центр стремится устранить внеэкономические препятствия на пути частных инвестиций и рассматривается как авторитетное международное арбитражное учреждение при урегулировании споров между государствами и частными инвесторами. МЦУИС основан в соответствии с Конвенцией по урегулированию инвестиционных споров между государствами и гражданами других государств. Конвенция была открыта для подписания 18 марта 1965 года и вступила в силу 14 октября 1966 года. Конвенция рассматривает два основных пути решения споров: примирение сторон и арбитражное производство. Обслуживание сторон в Центре является добровольным и платным.

Старейшей из действующих международных финансовых организаций является Банк международных расчетов (БМР). БМР был организован в связи с планом Янга для урегулирования различных финансовых претензий между странами-кредиторами, связанных с выплатой репараций после Первой мировой войны. Банк открылся в мае 1930 года на основе Швейцарской банковской хартии с местопребыванием в городе Базель, Швейцария. БМР оказывает помощь центральным банкам в размещении валютных резервов, служит форумом для международного валютного сотрудничества, выступает в качестве агента или доверенного лица при осуществлении международных кредитных соглашений, а также ведет обширные научные исследования.

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) – межправительственная кредитная организация Европейского союза. Банк основан в 1958 году, его Правление находится в Люксембурге. ЕИБ создан с целью оказания содействия становлению и сбалансированному развитию стран Евросоюза путем финансирования направленных на это проектов, предоставления кредитов для освоения отсталых районов, осуществления государственных проектов, модернизации отраслевой структуры производства. При осуществлении своих операций банк не преследует цель получения прибыли.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) – региональный межгосударственный банк по долгосрочному кредитованию стран Центральной и Восточной Европы. Банк учрежден 29 мая 1990 года, операции начал осуществлять в 1991 году. Первоначально ЕБРР насчитывал 41 страну участницу, а также ЕИБ и Европейское экономическое сообщество, в настоящий момент акционерами банка являются 61 страна, Европейский союз и ЕИБ. Цель банка заключается в оказании кредитного и финансового содействия странам Центральной и Восточной Европы и СНГ в переходе к рыночно-ориентированной экономике.

Специфика деятельности ЕБРР в России заключается в создании по его инициативе Российского банка проектного финансирования и прямых инвестиций в акционерный капитал, а также организации работы по кредитованию малого бизнеса за счет средств ЕБРР через филиальную систему Сбербанка РФ.

Парижский и Лондонский клубы – это группа главных государственных кредиторов мира. Парижский клуб выдает кредиты правительств. Если какая-либо страна-должник испытывает трудности в сбалансированности платежного баланса, клубы начинают проводить программу оздоровления экономики с помощью МВФ. С 1997 года Россия присоединилась к деятельности Парижского клуба в качестве государства-участника. Лондонский клуб объединяет 600 коммерческих банков. В него входят кредиторы, которые предоставляют ссуды без гарантий своих правительств.

Дата добавления: 2014-01-20