Платежеспособности

Оценка относительных показателей ликвидности и

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 13).

Таблица 13

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности

предприятия

Коэффициенты	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарий
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.	отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным финансовым обязательствам	Нормативное значение от 0,2 до 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия
2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности	Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, плюс суммы мобильных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным финансовым обязательствам	Нормативное значение К кр.л.³ 1. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов
3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами.	Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)	Необходимое значение 1; оптимальное в пределах до 2-х. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании

Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и погашения существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.

Расчет основывается на том, что виды оборотных средств обладают различной степенью ликвидности: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности следуют краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность, запасы и затраты. Поэтому для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия применяют показатели, которые различаются в зависимости от порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Представленные коэффициенты одномоментны, рассчитываются на основе балансовых данных, составленных на определенную дату.

Главное достоинство показателей – простота и наглядность, может обернуться существенным недостатком – неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности предприятия этим методом.

Анализ рассчитанных коэффициентов ликвидности, представленных в таблице № 14, свидетельствует, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении. Коэффициенты характеризуют высокую платежеспособность и ликвидность, при этом некоторые из них значительно превышают оптимальные значения.

Следует обратить внимание на высокие коэффициенты покрытия и срочной ликвидности. Это указывает на большую дебиторскую задолженность и чрезмерные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии.

Таблица 14

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
1. Денежные средства, руб. 2. Краткосрочные финансовые вложения, руб. 3. Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, руб. 4. Дебиторская задолженность, руб. 5. Прочие оборотные активы, руб. 6. Итого дебиторской задолженности и прочих активов, руб. 7. Итого денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, руб. 8. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов), руб. 9. Итого оборотных средств, руб. 10. Краткосрочные финансовые обязательства, руб.	-	-	- 295352   - 220968 -           - 502877
Коэффициент	Интервал оптимальных значений	На начало года	На конец года	Изменение
11. Абсолютной ликвидности (Каб. л) ½ 3: 10 ½ 12. Критической ликвидности (Ккр. л) ½ 7: 10 ½ 13. Покрытия (Кп) ½ 9: 10 ½	0,2 – 0,5   ³ 1   ³ 1-2	1,98   2,15   5,68	2,72   3,88   9,31	+ 0,74   + 1,73   + 3,63

Глава 3. Анализ деловой активности предприятия

Дата добавления: 2014-01-11