Моніторинг реалізації інвестиційних проектів

Інвестиційний контроль – постійний контроль та нагляд за процесом реалізації проекту.

Учасники проекту повинні оцінювати поточні результати (відхилення) та вносити корективи до бізнес-плану, проекту організації будівництва, проекту виробництва робіт, плану фінансування, календарного плану або сітьового графіка та інших документів, за допомогою яких можна спостерігати та регулю­вати освоєння інвестицій.

Завдання інвестиційного контролю полягає в перевірці виконан­ня й забезпечення реалізації всіх управлінських рішень у сфері інвестиційної діяльності підприємства з тим, щоб достовірно виявляти наявні дестабілізуючі чинники і прогнозувати навіть можливість їхнього виникнення та вчасно вживати заходи щодо їх усунення.

Залежно від класифікаційних ознак розрізняють такі види інвестиційного контролю:

За формою здійснення контролю:

- зовнішній контроль, здійснюваний зовнішніми контролюючи­ми органами з метою виявлення змін у процесі реалізації проекту та відповідності існуючим стандартам;

- внутрішній контроль, здійснюваний самим підприємством чи інвестором з метою перевірки виконання інвестиційних планів та управлінських рішень у сфері інвестицій;

За часовою ознакою:

- стратегічний інвестиційний контроль - спрямований на інвестиційну стратегію підприємства й виконання її інвестиційних показників;

- тактичний інвестиційний контроль - спрямований на виконання показників тактичних планів інвестиційної діяльності підприємства;

- оперативний інвестиційний контроль - контроль виконання календарних планів і бюджетів інвестиційних проектів.

Основними функціями інвестиційного контролю є:

- систематичне і планомірне спостереження за всіма процесами реалізації інвестиційних проектів (моніторинг);

- виявлення відхилень від планових і нормативних показників, причин цих відхилень та серйозних негативних змін у діяльності підприємства;

- виправлення наслідків виявлених відхилень та розробка оперативних управлінських рішень з нормалізації інвестиційної діяльності підприємства;

- обґрунтовування необхідності здійснення коригуючи заходів.

Ефективна організація інвестиційного контролю на підпри­ємстві передбачає здійснення моніторингу інвестиційної діяльності.

Моніторинг інвестиційної діяльності (інвестиційних проектів) – це механізм проведення постійного нагляду та контролю за процесом освоєння інвестицій, визначення розмірів відхилень фактичних результатів від передбачених і виявлення причин цих відхилень.

Загальний моніторинг проекту здійснює інвестор (замовник) або від його імені дирекція об'єкту, що будується. Такий мо­ніторинг за угодою з інвестором можуть здійснювати генераль­ний підрядник відповідно до договору про консорціум.

Залежно від функцій учасників інвестиційної діяльності моні­торинг можна поділити за видами (маркетинговий, фінансовий, технічний), що передбачає відповідний порядок їх проведення.

Маркетинговий моніторинг проводиться з метою забезпе­чення своєчасних поставок на будову матеріально-технічних ре­сурсів і його здійснюють ті учасники, на яких покладені обов'язки у контрактах з матеріально-технічного забезпечення будов.

Фінансовий моніторинг проводиться інвестором, замовни­ком, а також іншими учасниками проекту на першому етапі осво­єння інвестицій (проектування та будівництво) за такими показ­никами: загальний обсяг інвестицій за проектом, витрати на земельну ділянку, витрати на проектно-дослідницькі роботи, вар­тість будівельно-монтажних робіт (договірна ціна), контрактова вартість обладнання, інструментів та реманенту; джерела фінансування проекту; власний капітал, акціонерний капітал та інші залучені кошти; запозичені кошти, кредити банку та інші боргові зобов'язання; лізинг та інші запозичені кошти; мобілізація внутрішніх ресурсів.

Моніторинг здійснюється у розрізі використання джерел фінан­сування: власних, запозичених або залучених коштів. У процесі моніторингу виявляються відхилення від програми реалізації проекту, приймаються рішення про мобілізацію внутрішніх фінансових ресурсів, додаткове залучення або запозичення коштів.

Технічний моніторинг, крім інвестора та його представників, здійснюють зазвичай генеральний проектувальник, інші про­ектувальники - у межах авторського нагляду. Технічний моніто­ринг проводиться з метою забезпечення відповідності об'ємно-планувальних та конструктивних рішень, прийнятих у будівельній та технологічній частинах проекту, вимогам ДБН, держстандартів, технічних умов.

Після введення об'єкта в експлуатацію об'єкта або його черги (пускового комплексу) інвестор продовжує фінансовий моніторинг. На цьому етапі підприємство починає виробляти продукцію, від реалізації якої створюється грошовий потік у вигляді коштів, що повертаються до інвестора і які він починає використовувати на відшкодування інвестиційних витрат, на погашення заборгованості кредиторам, а також на сплату дивідендів за залучені капітали.

Механізм контролю за бюджетом проекту – це завершальний етап контролю. Щоб його здійснювати потрібно організувати моніторинг всіх робіт і процесів, що відбуваються за проектом на всіх фазах, етапах і рівнях. Система моніторингу повинна бути простою, але в той же час забезпечувати менеджерів проекту повною і своєчасною інформацією.

Основні завдання бюджетного контролю:

- отримання точних оцінок витрат;

- розподіл витрат в часі;

- документальне підтвердження витрат;

- своєчасність звітності щодо витрат;

- виявлення помилок і порушень у здійсненні витрат;

- розробка звітів про фінансовий стан проекту;

- прогнозування майбутніх витрат.

Досягнути вищої ефективності можна за умови, якщо контроль витрат здійснює постійно одна і та ж група фахівців щодо керівництва проектом.

Порівняння фактичних витрат із запланованим бюджетом ве­деться за так званими контрольними точками, які намічаються ще на стадії розробки проектно-кошторисної документації.

Контрольні точки – це окремі етапи проекту, об'єкти, завершені роботи або їхні види, пускові комплекси проекту, комплекти закупівель для проекту (наприклад, комплект поставки устаткування).

Контроль за витратами коштів на проект здійснюється в такій послідовності:

1) визначаються обсяги виконаних робіт;

2) визначається кошторисна вартість виконаних робіт;

3) порівнюється кошторисна вартість виконаних робіт з кош­торисною вартістю запланованих робіт;

4) визначаються залишки кошторисної вартості;

5) визначаються фактичні витрати на реально виконані роботи;

6) порівнюються фактичні витрати з кошторисною вартістю виконаних робіт;

7) визначається економія або перевитрати фінансових ресурсів.

Процес контролю бюджету проекту полягає в постійному порівнянні фактичних витрат за контрольними точками проекту з прогнозованими показниками бюджету, а останнього прогнозу - з первинним бюджетом. На основі такого порівняння встановлюються параметри, до яких повинен бути приведений первинний бюджет, щоб від­повідати змінюваним обставинам.

Банківський контроль за реалізацією інвестиційного проекту здійснюється шляхом:

- аналізу звітів, що періодично надаються позичальником кредитору;

- отримання кредитором додаткової інформації за допомогою спеціальних запитів позичальнику;

- інспекцій, здійснюваних співробітником (співробітниками) банку, і ознайомлення з ходом робіт на місці, а також: ознайомлення з документами і матеріалами позичальника, що мають відношення до інвестиційного проекту;

- отримання на основі запитів спеціальної інформації від державних контролюючих і наглядових органів.

Процес приймання-здачі об'єкта складається з таких етапів:

1) експлуатаційні випробування;

2) підготовка звіту про проведення експлуатаційних випро­бувань;

3) закриття контракту підрядника;

4) підготовка і оформлення акту приймання закінченого будів­ництва об'єкту.

Проектний цикл для банку (як кредитора) закінчується моментом повного погашення позичальником своїх платіжних зобов'язань за кредитом. Ті банки, які здійснюють проектне фінансування, як правило, оформляють завершення проекту доповіддю за результатами реалізації інвестиційного проекту, у якій подаються оцінка ефективності реалізації проекту, узагаль­нення досвіду організації фінансування інвестиційних проектів, який може бути врахований у майбутньому.

Дата добавления: 2014-01-11