Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Расчет текущей цены портфеля

Пример расчета показателей портфеля

Инвестор решил сформировать инвестиционный портфель из государственных облигаций: ГКО № 21139RMFS9, ОФЗ-ПД № 25021RMFS5, пакета акций и банковского векселя. Рассчитайте расходы банка по формированию портфеля (без учета комиссий и других дополнительных затрат), ожидаемую рыночную стоимость и доходность портфеля.

Параметры ценных бумаг:

1) ГКО: номинал - 1000 руб., 360 дней до погашения, курс - 91,25% на момент приобретения; 10 шт.;

2) ОФЗ-ПД: номинал - 1000 руб., курс - 97,50% на момент приобретения, 5 шт., купонный период - 182 дня, количество дней до выплаты купона - 138, купонная доходность - 10% годовых, количество дней до погашения - 320;

3) вексель: номинал - 9000 руб., 1 шт., процентный доход - 12% годовых, погашение по предъявлении, период обращения - 30 дней до покупки, приобретен с учетом накопленного дохода, в связи с плановыми платежами по окончании 1 квартала срок обращения от выпуска до погашения принять 120 дней;

4) акция А: рыночная стоимость - 340 руб., 20 шт., простые, объявленная ставка дивиденда -12% годовых, доходность по альтернативным вложениям - 14% годовых.

Наименова­ние ценной бумаги Чистая стоимость облигации, руб. (PVo) НКД, руб. (ANY) Полная рыночная стоимость, руб. (PVi) Кол-во ценных бумаг в портфеле, шт. (Qi) Итого стоимость пакета, руб. (PVi Qi)
ГКО 912,5   912,5    
ОФЗ-ПД 975,1 12,09 987,19   4935,95
Вексель          
Акция А          
Итого (PVP)         39950,95

ГКО является дисконтной облигацией, в связи с этим по ней отсутствует накопленный купонный доход и рыночная стоимость равна курсовой.

ОФЗ-ПД - купонная облигация, рыночная стоимость которой включает курсовую стоимость и накопленный купонный доход.

 

 

 

С = 1000 10182/(365 100) = 50 руб. ANY = 50 (182 - 138) /182 = 12,09 руб.

Вексель КБ - рыночная стоимость процентного векселя определяется как сумма номинала и накопленного процентного дохода за период обращения до приобретения векселя.

PV = N (1 +) = 9000 (1 + (120 - 90) 12) / (120 100) = 9090 руб.

 

Затраты по формированию портфеля (цена портфеля) составляют 39950,95 руб.

<== предыдущая лекция | следующая лекция ==>
Тема урока Определение основных показателей инвестиционного портфеля | Акция А
Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2014-01-11; Просмотров: 773; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.014 сек.