Собственный капитал предприятия, его основные функции

ТЕМА 3. ФОРМИРОВАНИЕ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЙ

Собственный капитал показывает долю имущества предприятия, которая финансируется за счет средств владельцев и собственных средств предприятия.

Собственный капитал предприятия — это итог первого раздела пассива баланса, т.е. превышение балансовой стоимости активов предприятия над его обязательствами. Основными составляющими собственного капитала является уставный капитал, дополнительный и резервный капитал, нераспределенная прибыль. Сведения о размерах уставного и резервного капитала содержатся в уставе предприятия. Показатель собственного капитала является одним из главных индикаторов кредитоспособности предприятия. Он - основа для определения финансовой независимости предприятия, его финансовой устойчивости и стабильности.

Для большинства предприятий основным элементом собственного капитала является уставный (номинальный) капитал — сумма вкладов владельцев предприятия в его активы по номинальной стоимости согласно учредительным документам. В соответствующей статье баланса приводится зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносом владельцев (участников) в капитал предприятия. Сумма уставного капитала, а также решение о его увеличении или уменьшении должны быть зарегистрированы в Государственном реестре хозяйственных единиц и по стоимости отвечать данным финансовой отчетности, в частности баланса. Это и сумма капитала, в пределах которой основатели предприятия (в частности АО, ООО) несут материальную ответственность перед его кредиторами. Именно поэтому уменьшения уставного капитала при наличии возражений кредиторов не допускается.

В отдельных предприятиях составляющей собственного капитала является паевой капитал (коллективные сельхозпредприятия, жилищно-строительные кооперативы и т.д.) – совокупность средств физических и юридических лиц, добровольно размещенных в предприятии в соответствии с учредительными документами для осуществления его хозяйственно-финансовой деятельности.

Важной составляющей собственного капитала является резервный капитал. В широком понимании к резервному капиталу относятся все составляющие капитала, предназначенные для покрытия возможных в будущем непредвиденных убытков и потерь. В узком понимании с резервным капиталом идентифицируется капитал, который формируется за счет отчислений из чистой прибыли и отражается по статье баланса «Резервный капитал».

Еще одним элементом собственного капитала является нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). В этой позиции баланса отображается или сумма прибыли, которая реинвестирована в предприятие, или сумма непокрытого убытка.

Сущность собственного капитала предприятия проявляется через его функции:

1. Функция учреждения и введения в действие предприятия. Собственный капитал в части уставного является финансовой основой для запуска в действие нового субъекта хозяйствования.

2. Функция ответственности и гарантии. У ставный капитал является своего рода кредитным обеспечением для кредиторов предприятия. Чем больше собственный капитал предприятия, в частности уставный капитал, тем больший ущерб может понести предприятие без угрозы интересам кредиторов, поэтому выше его кредитоспособность.

3. Защитная функция. В то время, как предыдущая функция характеризует значение собственного капитала и уставного капитала для кредиторов, защитная функция показывает, какое значение имеет собственный капитал для владельцев. Чем больше собственный капитал, тем более защищенным является предприятие от влияния угрожающих его существованию факторов, поскольку именно за счет собственного капитала может покрываться ущерб предприятия. Если в результате убыточной деятельности происходит перманентное уменьшение собственного и уставного капитала, то предприятие может оказаться на грани банкротства.

4. Функция финансирования и обеспечения ликвидности. Взносами в собственный капитал, вместе с сооружениями, оборудованием, ценными бумагами и другими материальными ценностями, могут быть денежные средства. Они могут использоваться для финансирования операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а также для погашения задолженности по кредитам. Это, в свою очередь, повышает ликвидность предприятия, с одной стороны, и потенциал долгосрочного финансирования, с другой.

5. База для начисления дивидендов и распределения имущества. П олученная на протяжении года прибыль или распределяется и выплачивается владельцам корпоративных прав в виде дивидендов, или тезаврируется (направляется на увеличение уставного или резервного капитала). Начисление дивидендов, как правило, осуществляется по установленной ставке в соответствии с долей акционера (пайщика) в уставном капитале. Аналогичным образом происходит распределение имущества предприятия в случае его ликвидации или реорганизации.

6. Функция управления и контроля. Согласно законодательству владельцы предприятия могут принимать участие в его управлении. Фактический контроль над предприятием осуществляет владелец контрольного пакета его корпоративных прав. Владение контрольным пакетом дает возможность проводить собственную стратегическую политику развития предприятия, формировать дивидендную политику, контролировать кадровые вопросы. Таким образом, уставный капитал обеспечивает право на управление производственными факторами и имуществом предприятия.

7. Рекламная (репрезентативная) функция. Солидный уставный капитал (собственный капитал) предприятия создает основу для доверия к нему не только со стороны инвесторов, а и со стороны поставщиков факторов производства и потребителей готовой продукции. Кроме того, предприятию с солидным собственным капиталом намного легче привлечь квалифицированный персонал.

Абсолютная и относительная величины собственного капитала предприятия зависят от финансовых возможностей предприятия и выбранной им политики относительно структуры капитала. Финансирование деятельности предприятия за счет собственного капитала является альтернативой привлечению заемных средств.

Расшифровка первого раздела пассива баланса, которая дает возможность финансовому аналитику сделать выводы относительно изменений, произошедших в составе собственного капитала предприятия, причины этих изменений и существующие тенденции, содержатся в Отчете о собственном капитале (П(С)БУ 5).

Дата добавления: 2014-01-13