Сопоставление результатов оптимизации

Теперь, когда мы располагаем необходимым количеством данных, мы можем заставить их сослужить нам хорошую службу. Наилучший подход состоит в том, чтобы сравнить различные наборы тестируемых данных. Предшествующие тесты проводились для рынка бондов в пе­риод с 1994 по 1998 годы. Ниже приведены аналогичные сведения для периода с 1990 по 1994 годы. Снова были протестированы 496 комби­наций:

• Из 496 тестов 361 комбинация позволила заработать деньги.

• В 76 тестах создалось более 14.000 долларов прибыли.

• В 27 тестах создано более 22.000 прибыли (на уровне половины прибыли или больше по сравнению с самым лучшим вариан­том).

• Только 2 комбинации оказались в 10 процентах от самого луч­шего варианта.

• В краткосрочном периоде никакая из комбинаций не создала дохода.

• Минимальный убыток, который был получен в краткосрочном периоде, составил -$2.100.

• Максимальное падение капитала для всех 496 тестов составило 27.000 долларов.

• В 388 тестах "проседание** капитала составило 10.000 долларов или больше.

• Только 48 комбинаций допускали "проседание" капитала менее чем на 8.000 долларов.

• Средний убыток составил более 14.000 долларов.

• В 477 тестах имелся процент выигрышей на уровне, меньшем 50% (означающий, что только 19 комбинаций имели процент выигрышей более 50%).

• Высший процент выигрышей составил 61%, а низший - 24%.

• Средний процент выигрышей составил 38%.

• Фактор прибыли (см. определение в главе 13) был 2,00 или вы­ше в 41 комбинации.

• Фактор прибыли был ниже 1,5 в 417 комбинациях.

• 361 из 496 комбинаций позволили заработать деньги в долго­срочном периоде.

• Только в 68 комбинациях результат составил $15.000 или больше в долгосрочном периоде.

Два набора данных значительно отличаются друг от друга. Во-первых, по количеству комбинаций, позволяющих реально заработать деньги. Число комбинаций, которые позволяют сделать деньги, упало на 25 процентов. Однако количество комбинаций, которые дают 14.000 долларов прибыли и больше, упало на 80 процентов. Число ком­бинаций, которые позволяют получить, по крайней мере, половину прибыли от наилучшей комбинации, упало на 86 процентов. Число комбинаций, которые позволяют зарабатывать деньги в краткосроч­ном периоде, снизилось на 100 процентов. Другое важное сопоставле­ние данных показывает, что:

• Максимальное снижение капитала возросло на 42%.

• Число комбинаций, допускающих снижение на сумму, превы­шающую 10.000 долларов, возросло на 64%.

• Среднее "проседание" капитала выросло на 3.000 долларов (27%).

• Число сделок, для которых был получен фактор прибыли, равный 1,5 или выше, упал с 331 комбинации до 79.

• Прибыли в долгосрочном периоде упали на 27%, а количество сделок, в которых прибыль составила более 15.000 долларов, упало на 85%.

Очевидная проблема этого метода - это проблема согласованнос­ти. Если вы будете использовать этот метод в течение восьми лет, то есть все шансы, что вы сумеете заработать, по крайней мере, какие-то деньги. Шансы получить приличный доход при небольших падениях цены не слишком велики. Оптимизация покажет вам, каковы были ее параметры для тестируемого периода, но они не смогут даже прибли­зительно сказать вам, каковы должны быть оптимальные параметры для последующего периода торговли, когда вы действительно будете рисковать деньгами. Предположим, мы возвращаемся к 1994 году, только что перед этим закончив тестирование системы с такими пара­метрами, как 18-дневная краткосрочная скользящая средняя и 47-дневная долгосрочная скользящая средняя. Какова вероятность того, что 18 и 47 являются оптимальными параметрами для торговли в 1995 году? Эта вероятность равна 1/496. И, если вы выберите другой набор параметров, вероятность того, что он будет оптимальным, также со­ставляет только 1/496! Я могу сказать, что здесь шансы отнюдь не в нашу пользу (при условии, что оптимальные параметры попадают в те­стируемый диапазон).

Таким образом, то, что нам требуется, характеризуется большим допуском на ошибку. Есть все основания полагать, что мы не сумеем выбрать наилучшую комбинацию. Однако мы также, скорее всего, не выберем и наихудшую комбинацию. Мы хотим, чтобы у нас были все шансы заработать деньги вне зависимости оттого, какой набор пара­метров будет нами выбран. Система пересечения, использующая скользящие средние, прошла через плохой цикл, а затем вернулась в хороший. Если бы мы начали пользоваться этой системой в 1990 году, то вероятность того, что мы заработаем больше 14.000 долларов через четыре года торговли, составляла только 15 процентов. Однако вероят­ность того, что мы заработаем деньги в течение последующих четырех лет, увеличилась до 74 процентов. Эти данные плохо согласуются меж­ду собой. Помимо этого, становится очевидным, что правильный набор параметров выбрать практически невозможно. Обратите внимание на следующую статистику:

• Лучшая комбинация была 19 и 24. Эта комбинация сделала
$15.000 в 1990 году.

• Комбинация 17 и 24 дала только $3.000.

• В результате комбинации 16 и 24 убытки составили $3.000.

• Комбинация 19 и 25 дала $5.000 долларов, в то время как ис­пользование вместо 25 период 26 и выше привел к убыткам.

• 31 количество комбинаций создало деньги, в то время как 465 было убыточным.

• Среднее падение капитала составило около $9.000.

• Комбинация 19 и 24 сделала $3.000.

• Лучшая комбинация была 19 и 20 ($13.000).

• 430 комбинаций создали прибыль.

• 240 комбинаций обеспечили лучшие результаты, чем 19 и 24 в
тот же год.

• Ни одна из комбинаций не позволила заработать деньги в крат­косрочном периоде.

• Среднее падение капитала составило $4.000.

• Комбинация 19 и 20 привела к убытку в размере $3.500.

• Комбинация 19 и 24 создала $1.125.

• Лучшей оказалась комбинация 19 и 22, обеспечив $8.000 при­были.

• 337 комбинаций создали прибыль.

• 259 комбинаций обеспечили более $1.125.

• 449 комбинаций дали результаты лучшие, чем были у 19 и 20.

• Ни одна из комбинаций не дала возможности заработать день­ги в краткосрочном периоде.

• Среднее падение капитала составило $5.000.

• Комбинация 19 и 22 дала $3.700.

• 19 и 24 привела к убытку в размере $3.800.

• 19 и 20 создала $3.800.

• Лучшая комбинация состояла из 7 и 50 и дала $10.000.

• 298 комбинаций обеспечили прибыль.

• 124 комбинации дали большую прибыль, чем 19 и 22.

• Ни одна из комбинаций не позволила заработать деньги в крат­косрочном периоде.

• Среднее падение капитала составило $8.000.

• Комбинация 7 и 50 дала убыток в размере $10.000.

• 19 и 20 обеспечила убыток в размере $2.200.

• 19 и 24 создала убыток в размере $17.000.

• 19 и 22 дала убыток в размере $4.000.

• Лучшая комбинация состояла из 12 и 28 и дала $6.500 прибыли.

• Только 124 комбинации создали прибыль.

• 140 комбинаций дали большую прибыль, чем 19 и 22.

• Только 14 комбинаций позволили заработать деньги в долго­срочном периоде.

• 215 комбинаций создали деньги в краткосрочном периоде.

• Среднее падение капитала составило $10.000.

• Комбинация 12 и 28 создала убыток в размере $ 1.400.

• 19 и 22 дала убыток в объеме $7.500.

• 19 и 24 обеспечила убыток в размере $2.800.

• 19 и 20 дала убыток в объеме $2.600.

• 7 и 50 создала убыток в размере $3.600.

• Лучшая комбинация состояла из 14 и 29 и дала $21000.

• Только 77 комбинаций создали прибыль.

• Только 21 обеспечила более $3.000 прибыли.

• 65 комбинаций дали деньги в долгосрочном периоде и 40 – в краткосрочном. (342 комбинации принесли прибыль по открытым позициям, равную, по крайней мере, $2.000 по длинной позиции в конце года).

• Среднее падение капитала составило $3.000.

• Комбинация 14 и 20 дала убыток в размере $7.500.

• 12 и 28 создала убыток в размере $5.700.

• 19 и 22 дала убыток в размере $5.000.

• 19 и 24 обеспечила убыток в $8.000.

• 19 и 20 дала убыток в размере $4,000.

• 7 и 50 создала убыток в размере $8,500.

• Лучшая комбинация оказалась 7 и 21 и дала $5.100 прибыли.

• Только 40 комбинаций дали прибыль.

• Только 2 комбинации создали прибыль в краткосрочном периоде.

• 11 комбинаций дали $3.000 и больше.

• 341 комбинация привела к убытку в размере $3.000 и более.

• Среднее падение капитала составило $9.000.

• Комбинация 7 и 21 дала убыток в размере $375.

• 14 и 20 создала убыток в $2.000 долларов.

• 12 и 28 создала убыток в $1.000.

• 19 и 22 обеспечили прибыль $4.000.

• 19 и 24 создала убыток в $3.500.

• 19 и 20 создала убыток в $4.000.

• 7 и 50 создала убыток в $ 1.200.

• Лучшая комбинация 19 и 26 дала $8.300 прибыли.

• 274 комбинации создали прибыль.

• Только 34 комбинации создали прибыль $3.000 или более.

• 72 комбинации привели к убытку в размере $3.000 и более.

• Ни одна из комбинаций не позволила заработать деньги в крат­косрочном периоде.

• Ни одна из комбинаций не позволила заработать деньги в долгосрочном периоде.

• Среднее падение капитала составило $4.000.

Дата добавления: 2014-11-06