Таким образом, волатильность представляет собой сырье для генерирования направленного движения

Волатильность и торговый диапазон

Нахождение взрывных движений с помощью волатильности – один из наиболее эффективных способов трейдинга.

Волатильность – это характеристика колебаний цены в процессе торговли в различных временных рамках. При больших колебаниях акция считается волатильной. Волатильность играет очень важную роль в техническом анализе и входит тем или иным образом в большое количество торговых систем. Ленты Боллинджера, параболическая система включают в себя концепцию волатильности. Волатильность является также ключевой составляющей анализа крестиков-ноликов. Для торговли опционами волатильность имеет даже большее значение, чем цена. Анализ опционов и разработка опционных стратегий во всех случаях обращаются к одному вопросу – анализу будущей волатильности.

Все основанные на волатильности торговые системы используют концепцию торгового диапазона для определения недавнего рыночного движения.

Вообще говоря, волатильность является свойством природы. Любое тело, любой объект, даже неподвижный, совершает собственные колебания. Просто они слишком малы, чтобы быть замеченными нами. Возникновение тренда есть не что иное, как явление резонанса, когда импульс, совпав с текущей хаотической флуктуацией цены, вызывает резкий рост амплитуды.

В чистом виде волатильность генерирует «негативную обратную связь» (т.е. возврат в состояние равновесия), цена при этом совершает беспорядочное движение то вверх, то вниз. Получив очередной динамичный импульс, цена тестирует границы предыдущего движения, вовлекая в процесс все большее количество участников. В конечном счете цена абсорбирует волатильность и возникает тренд.

Волатильность обладает одним важным свойством, помогающим в предварительном анализе рынка. Она имеет тенденцию к движению в регулярных, легко опознаваемых циклах. Это то, что имел в виду Ларри Вильямс, когда говорил о малых/больших диапазонах. В то время как цены растут и падают, волатильность колеблется между активным и неактивным состоянием.

Обычно волатильность растет в ранних стадиях развития тенденции, уменьшается в средней фазе и достигает пика в кульминационных моментах, перед тем, как сформируется зона застоя, и вслед за тем уже произойдет разворот.

Основное свойство волатильности – возвращение к среднему.

В «Стратегиях волатильности и оценки опционов» Шэлдон Нэйтенберг утверждает, что волатильность стремится возвращаться к средним значениям. Ларри Коннорс и Блэйк Хэйворд продолжили работу Нэйтенберга и показали, что когда значения более краткосрочной исторической волатильности падают ниже 50% их долгосрочных значений, вероятно крупное движение рынка, обеспечивающее возврат волатильности к ее среднему значению.

Это свойство волатильности способно предсказывать крупные движения рынка. К сожалению, оно не говорит нам ничего о том, в каком направлении будет развиваться движение. Следовательно, сделка, которую вы изберете, будет зависеть от того, на что указывают ваши триггеры и индикаторы.

Дэвид Лэндри предлагает для использования этого свойства волатильности рассматривать отношение краткосрочной шестидневной исторической волатильности к долгосрочной стодневной. Когда отношение падает ниже 50%, это означает, что рынок имеет потенциал совершения большого движения, когда волатильность будет возвращаться к своему среднему значению.

Билл Вильямс образно сравнивает такой вялый, но готовый в любой момент двинуться рынок, со спящим аллигатором. Чем дольше он спит, тем более голодным проснется. Проснувшись, он тут же начинает охотиться. Ему безразлично, на кого! Задача трейдера– определить, кто вероятнее всего станет его жертвой – быки или медведи.

Дата добавления: 2014-11-06