Всегда есть цена, разрушающая торговую модель. Расстояние от этой критической точки до точки входа определяет риск

Применение стопордеров

Управление размером позиции

Большой проигрыш в отдельной сделке – главный враг трейдера. Это тот демон, от которого мы должны найти защиту и встроить ее в нашу схему управления капиталом (Ларри Вильямс)

Риск-менеджмент состоит из решения двух основных задач: определения размера позиции и положения защитных стопордеров.

Существуют разные способы управления размером позиции.

Они зависят от вашего временного диапазона, от стиля торговли, от размера счета, от вашего понимания риска и от ваших индивидуальных психологических особенностей.

Если вы инвестор или позиционный игрок, то вы можете применять тот метод, который использовал Джесси Ливермор, т.е. увеличение позиции по мере движения рынка в вашу сторону. Важное преимущество этого метода состоит в том, что с каждой сделкой ваша текущая прибыль растет, подтверждая тем самым вашу правоту. Если вход оказался неудачным, то вы выйдете с минимальными потерями, т.к. размер позиции был невелик. В том же случае, если рынок идет хотя бы некоторое расстояние в вашу пользу, то у вас всегда сохранится какая-то прибыль.

Если вы торгуете краткосрочные колебания рынка, то можете использовать метод определения размера позиции, который применял Ларри Вильямс, и описанный в главе 3.

Размер позиции у Ларри Вильмса обусловлен максимально возможным убытком, приходящимся на одну сделку, то есть расстоянием от точки входа до точки выхода в случае неблагоприятного развития событий. Формула управления капиталом Ларри Вильямса защищает вас от крупного проигрыша, когда 2-3 неудачных сделки могут лишить вас всего заработанного.

Если вы торгуете на контртренде, то часто возникает проблема, заключающаяся в том, что очень трудно определить точную точку входа. В этом случае возможно открытие не всей позиции сразу, а по частям, например в 2 захода. Вначале вы открываете 1/3 позиции, а затем через 0,5% еще 2/3 позиции. В этом случае ваш стоп, закрывающий всю позицию целиком, оказывается ближе к точке входа.Таким образом вы улучшаете цену, по которой вы открываете позицию, и это единственный случай, когда я считаю оправданным метод усреднения позиции. Недостаток этого метода в том, что во многих случаях вы окажетесь в рынке с позицией меньше, чем было запланировано.

Уже при открытии позиции вы должны знать, когда и как вы ее закроете, если события начнут развиваться неблагоприятным образом, Хотя этому правилу должны следовать все трейдеры, оно особенно важно для внутридневных трейдеров.

Стопы нужны нам по очень веской причине – они должны защитить нас в тех случаях, когда наша торговая система терпит неудачу.К сожалению, наши торговые системы терпят неудачу регулярно и чаще, чем нам хотелось бы. Поэтому все время приходится считаться с этой угрозой. «Я не знаю ни одного трейдера», - писал Джек Швагер, «который не пользовался бы защитными стопордерами и добился бы успеха».

Стопы защищают нас от 3 основных опасностей, связанных с биржевой торговлей: от превратностей рынка, от несовершенства нашей торговой системы и наконец от нас самих – от нашей жадности и нерешительности.

Поведение рынка включает в себя много хаотического движения, поэтому стопы могут навредить, если их поставить слишком близко. Они будут часто доставать вас и раньше времени выбрасывать из рынка, приводя к убыткам и возникновению чувства неуверенности. Поэтому стопы должны быть достаточно удалены, и если уж они срабатывают, то, чтобы это происходило из-за настоящей, представляющей опасность для вас, а не случайной активности рынка.

В то же время если стопы располагаются слишком далеко, то позднее их срабатывание может привести к слишком большому убытку в одной сделке. Поэтому стопы должны располагаться не слишком близко и не слишком далеко.

Всегда есть цена, разрушающая торговую модель. Это означает, что если она достигнута, то шансы на успешное завершение сделки становятся неудовлетворительно малы. По существу это означает изменение рыночного контекста. Рядом с ней и должен располагаться ваш стоп. Это оптимальное место для стопа.

Еще одна важная деталь, касательная стопов: так как их цель – защитить вас от разорения – они должны быть основаны на принципах управления капиталом. Это означает, что ни одна, ни две, ни три неудачных сделки подряд ни должны привести к тому, что вашему счету будет нанесен непоправимый урон. Это условие обеспечивается выбором размера позиции и именно это требует, чтобы вы определились с расположением стопа еще до открытия торговой позиции.

Дата добавления: 2014-11-06