Интерпретация. Если значение индекса ОLBI велико, значит мелкие трейдеры прода­ют активнее, чем покупают, то есть они считают

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

БАЛАНСОВЫЙ ОБЪЕМ

ПРИМЕР

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Если значение индекса ОLBI велико, значит мелкие трейдеры прода­ют активнее, чем покупают, то есть они считают, что рынок будет по­нижаться. Вам следует действовать вопреки торговцам неполными лотами: покупать, когда они продают (на это указывают высокие зна­чения OLBI), и продавать, когда торговцы неполными лотами охваче­ны бычьими настроениями и покупают (на это указывают низкие значения OLBI).

Дневные колебания индекса OLBI можно сгладить с помощью 10днев­ного скользящего среднего.

На следующем рисунке показаны графики индекса S&Р 500 (нижнее окно) и 10дневного скользящего среднего индекса баланса неполных лотов (верхнее окно). Вертикальной линией отмечен момент, когда тор­говцы неполными лотами были настроены крайне пессимистично. Оче­видно, что это была очень благоприятная возможность для покупки.

(ON BALANCE VOLUME)

Балансовый объем (ОВV) — это динамический индикатор, соотносящий объем торгов и изменение цены. Балансовый объем разработал и ввел Джо Гранвилл в книге «Новая стратегия дневной торговли на фондовом рынке для максимальной прибыли».

Балансовый объем представляет собой нарастающую сумму значений объе­ма торгов. Он показывает, вкладываются ли средства инвесторов в ценную бумагу или выводятся из нее. Если цена закрытия выше предыдущей, то весь дневной объем считается положительным. Если же цена закрытия ниже предыдущей — весь дневной объем считается отрицательным.

Полное объяснение индикатора балансового объема выходит за рамки настоящей книги. Желающим подробнее познакомиться с анализом ОВУ рекомендую прочесть книгу Джо Гранвилла «Новая стратегия днев­ной торговли на фондовом рынке для максимальной прибыли».

Интерпретация OBV основана на принципе, что изменения OBV опе­режают ценовые. Согласно этому принципу, повышение балансово­го объема свидетельствует о том, что в ценную бумагу вкладывают средства профессионалы. Когда позднее и широкая публика начи­нает вкладываться в эту бумагу, и цена, и показания индикатора OBV начинают стремительно расти.

Если цена опережает в своем движении индикатор OBV, возника­ет так называемое «отсутствие подтверждения». «Отсутствие под­тверждения» может наблюдаться на вершине бычьего рынка (когда цена растет без соответствующего роста балансового объема или опережая его) или в основании медвежьего рынка (когда цена па­дает без соответствующего уменьшения балансового объема или опережая его).

и восходящей тенденции балансового объема можно говорить, если каж­дый новый пик выше предыдущего, и каждая новая впадина выше пре­дыдущей. По аналогии, нисходящая тенденция OBV предполагает последовательное понижение пиков и впадин. Когда OBV движется в го­ризонтальном коридоре, не образуя последовательно повышающихся или понижающихся пиков и впадин — это неопределенная тенденция.

Если тенденция установилась, она остается в силе до момента перело­ма. Перелом в тенденции OBV может произойти двумя способами. В первом случае тенденция изменяется с восходящей на нисходящую, или с нисходящей на восходящую.

Во втором случае перелома тенденция OBV переходит в неопределенную и остается таковой на протяжении более трех дней. Таким образом, если восходящая тенденция меняется на неопределенную и остается таковой в течении только двух дней, а затем опять переходит в восходящую, сле­дует считать, что тенденция OBV все это время была восходящей.

Когда тенденция OBV меняется на восходящую или нисходящую, про­исходит так называемый «прорыв». Поскольку прорывы индикатора обычно предшествуют ценовым прорывам, инвесторам следует зани­мать длинные позиции при прорывах OBV вверх и — соответственно — продавать в случае прорыва OBV вниз. Открытые позиции нужно сохранять до тех пор, пока направление тенденции не изменится (как объясняется в предыдущих абзацах).

Этот метод интерпретации индикатора балансового объема предназ­начен для торговли на краткосрочных циклах. Согласно Дж.Гранвиллу, успешная торговля на основе краткосрочного анализа OBV требует от инвестора быстрых и решительных действий.

Дата добавления: 2014-11-06