Определение. Ценовой осциллятор показывает разность между двумя скользящими средними цены бумаги

Циклы

РАСЧЕТ

ПРИМЕР

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Ценовой осциллятор показывает разность между двумя скользящими средними цены бумаги. Эта разность может быть выражена либо в пун­ктах, либо в процентах.

Ценовой осциллятор очень схож с МАСD (см. стр. 183), но для его пост­роения можно выбрать любую пару скользящих средних. (В МАСD ис­пользуются только 12и 26дневное скользящие средние, а разность между ними всегда выражается в пунктах.)

При анализе с помощью скользящих средних сигнал к покупке обычно возникает, если короткое скользящее среднее (или цена бумаги) подни­мается выше длинного скользящего среднего. Напротив, сигналы к продаже возникают, когда короткое скользящее среднее (или цена бу­маги) опускаются ниже длинного скользящего среднего. Ценовой осцил­лятор наглядно демонстрирует циклические и часто прибыльные сигналы, характерные для систем торговли на основе одного или двух скользящих средних.

На следующем рисунке показаны графики курса акций Kellogg и 10/ 30дневного ценового осциллятора. В данном примере разность между двумя скользящими средними выражена в процентах.

Стрелками «покупка» отмечены моменты, когда ценовой осциллятор поднимался выше нуля, а стрелками «продажа» — когда он опускался ниже нуля. Этот пример вполне типичен с точки зрения эффективнос­ти ценового осциллятора. Поскольку ценовой осциллятор является ин­дикатором, следующим за тенденцией, он прекрасно работает в периоды направленного движения цен, помогая занять правильные позиции (как показано стрелками В, Е и Г). Однако в периоды меньшей определенности рынка ориентация на его сигналы может привести к небольшим убыткам (как показано стрелками А, С и О).

Разность между двумя скользящими средними будет выражена в пунктах, если ценовой осциллятор определять путем вычитания длинного скользящего среднего из короткого:

Короткое скользящее среднее — длинное скользящее среднее.

Разность между двумя скользящими средними будет выражена в про центах, если ценовой осциллятор определять путем деления разности между скользящими средними на короткое скользящее среднее:

(CYCLES)

Существующие в природе циклы позволяют точно предсказывать мно­жество событий: миграции птиц, приливы и отливы, движение планет и т.д. С помощью циклического анализа можно прогнозировать и из­менения на финансовых рынках, хотя не всегда так же точно, как при­родные явление.

В поведении цен на ряд товаров обнаруживаются сезонные циклы. Как следствие сельскохозяйственной природы большинства товаров, эти циклы вполне объяснимы и понятны. Однако объяснить цикличность в поведении некоторых других финансовых инструментов бывает го­раздо сложнее. В теориях цикличности финансовых рынков рассмат­риваются самые разнообразные причины такого поведения, начиная от погоды и пятен на солнце и кончая расположением планет и основа­ми человеческой психологии. Мне представляется, что главная причи­на — в психологии.

Известно, что цена отражает совпадение ожиданий участников рын­ка. Эти ожидания постоянно изменяются, вызывая смещение линий спроса и предложения (см. стр. 16) и заставляя цены колебаться между уровнями перекупленности и перепроданное™. Таким образом, коле­бания цен — это естественный процесс перемены ожиданий, законо­мерным следствием которого является цикличность.

Попытки использования циклической природы цен для повышения эф­фективности торговли привели к созданию множества технических ин­дикаторов и инструментов. Среди них— индикаторы перекупленности/ перепроданности (напр., стохастический осциллятор и индекс относи­тельной силы [RSI]), которые предназначены для определения экстре­мальных границ цикла.

На следующем рисунке показаны основные компоненты цикла.

Дата добавления: 2014-11-06