Класифікація видів фінансового аналізу за різними ознаками

Системи і методи фінансового аналізу

Аналіз фінансових звітів підприємства

Тема 10.

Вміння аналізувати поточну фінансово-господарську діяльність підприємства, в тому числі і в плані перспектив її розвитку, входить до складу основних вимог, що пред’являються до фінансового менеджера. Фінансовий аналіз – це процес дослідження фінансового стану підприємства і основних результатів фінансової діяльності з метою виявлення резервів підвищення його ринкової вартості і забезпечення його ефективного розвитку.

Цілі фінансового аналізу:

1. Для внутрішніх користувачів фінансової інформації:

§ підготовка інформації для планування, прогнозування та прийняття рішень щодо діяльності підприємства;

§ підготовка інформації для контролю за діяльністю підприємства та виконанням прийнятих рішень.

2. Для зовнішніх користувачів фінансової інформації:

§ підготовка інформації для акціонерів, потенційних інвесторів, банківських установ та інших зовнішніх користувачів.

Фінансовий аналіз має важливе значення в економічній діяльності, оскільки дає змогу:

§ забезпечити постійний моніторинг реального стану підприємства і акумулювати вплив усіх видів діяльності підприємства;

§ виявляти рівень збалансованості руху матеріальних і фінансових ресурсів, оцінювати потоки капіталу в процесі економічного кругообігу, спрямованого на отримання максимального оптимального) прибутку та підвищення фінансової стійкості;

§ обґрунтувати політику розподілу і використання прибутку;

§ об’єктивно оцінювати раціональність використання фінансових ресурсів;

§ здійснювати контроль за рухом фінансових потоків підприємства, дотриманням норм і нормативів використання фінансових і матеріальних ресурсів, доцільністю здійснення витрат;

§ з’ясувати можливості підвищення ефективності функціонування підприємства за допомогою раціональної фінансової політики;

§ оцінити напрями розвитку підприємства, виходячи із потреби у фінансових ресурсах;

§ передбачити можливе банкрутство і своєчасно розробити заходи щодо покращення фінансового стану аналізованого підприємства.

Існує декілька видів фінансового аналізу, класифікацію яких подано у табл. 10.1.

Таблиця 10.1

Класифікаційна ознака	Види фінансового аналізу
1. За організаційною формою	Зовнішній фінансовий аналіз; внутрішній фінансовий аналіз.
2. За обсягом аналітичного дослідження	Комплексний фінансовий аналіз; тематичний фінансовий аналіз.
3. За способом проведення	Попередній фінансовий аналіз; поточний фінансовий аналіз; прогнозний фінансовий аналіз.
4. За швидкістю проведення	Експрес-аналіз; поглиблений фінансовий аналіз

При проведенні фінансового аналізу використовуються різні методи досліджень. Методи фінансового аналізу – це комплекс науково-методичних інструментів та принципів дослідження фінансового стану підприємства.

За класифікацією розрізняють неформалізовані і формалізовані методи аналізу. Неформалізовані (евристичні) методи аналізу ґрунтується на описі аналітичних процедур на логічному рівні. До неформалізованих належать такі методи: експертних оцінок, сценаріїв, психологічні, морфологічні, порівняння, побудови системи показників, побудови системи аналітичних таблиць. Ці методи характеризуються певним суб’єктивізмом, оскільки в них велике значення має інтуїція, досвід і знання аналітика.

Формалізовані методи аналізу ґрунтуються на жорстких аналітичних взаємозв’язках та залежностях. Основні з них:

Традиційні методи економічної статистики: середніх і відносних величин, групування, графічний, індексний, елементарні методи обробки рядів динаміки. Ці методи широко використовуються в фінансовому менеджменті; можна згадати про врахування індексів цін при аналізі і плануванні діяльності підприємства, побудову рядів динаміки для оцінки доходності фінансових активів, групування фінансових активів за ступенем ризику та ін.

Елементарні методи факторного аналізу (їх ще називають класичними методами фінансового аналізу): ланцюгових підстановок, арифметичних різниць, балансовий, виділення ізольованого впливу факторів, відсоткових чисел, диференціальний, логарифмічний, інтегральний, простих і складних відсотків. У рамках фінансового менеджменту ці методи використовуються головним чином для оцінки і прогнозування фінансового стану підприємства, а також визначення основних факторів його покращення.

Математико-статистичні методи вивчення зв’язків: кореляційний аналіз, регресійний аналіз, дисперсійний аналіз, сучасний факторний аналіз, дискримінантний аналіз, метод головних компонент, коваріаційний аналіз, метод об’єкто-періодів, кластерний аналіз та ін.

Методи теорії прийняття рішень: методи ситуаційного аналізу і прогнозування, імітаційне моделювання, метод побудови дерева рішень, лінійне програмування, аналіз чутливості.

Методи фінансових обчислень: дисконтування і компаундинг.

Більшість з перерахованих вище методів використовується для оцінки і прогнозування фінансового стану підприємства в сукупності з різними моделями, які дають змогу структурувати та ідентифікувати взаємозв’язки між основними показниками. Існують три основні типи моделей, які застосовують у процесі аналізу фінансового стану підприємства. Характеристика моделей, які використовуються у фінансовому аналізі висвітлена у таблиці 10.2.

У практиці фінансового менеджменту використовують наступні прийоми фінансового аналізу:

§ горизонтальний (у часі) аналіз – це дослідження зміни кожної позиції звітності у часі з розрахунками абсолютних та відносних відхилень;

§ вертикальний (структурний) аналіз – це визначення структури фінансових показників з виявленням впливу кожної позиції звітності на кінцевий результат.;

§ трендовий аналіз – це порівняння кожної позиції звітності з низкою попередніх періодів і визначення тренду, тобто основної тенденції динаміки показника;

§ аналіз відносних показників (коефіцієнтів) – це розрахунок співвідношень між окремими позиціями звіту або позиціями різних форм звітності, визначення взаємозв’язків показників;

§ порівняльний аналіз – це порівняння значень окремих показників підприємства із показниками конкурентів, середніми показниками галузі, нормативними, оптимальними розмірами;

§ факторний аналіз – це визначення впливу окремих факторів (причин) на результативний показник детермінованих (розділених у часі) або стохастичних (що не мають певного порядку) прийомів дослідження. При цьому факторний аналіз може бути як прямим (власне аналіз), коли результативний показник розділяють на окремі складові, так і зворотним (синтез), коли його окремі елементи з’єднують у загальний результативний показник.

На основі даних поточного фінансового аналізу здійснюється розробка основних показників фінансового та виробничого плану, а вже на підставі цих даних розраховуються економічні орієнтири розвитку підприємства в перспективі. Від того, наскільки якісно проведено фінансовий аналіз, залежить ефективність управлінських рішень, а відтак – ефективність роботи підприємства загалом.

Таблиця 10.2

Дата добавления: 2014-11-06