Система показателей рентабельности. Факторный анализ рентабельности

Для оценки эффективности деятельности организации используются показатели рентабельности. Они позволяют рассчитать экономический эффект в результате осуществления различных направлений деятельности предприятия.

Рентабельность может исчисляться как коэффициент, т.е. относительная величина и в процентном отношении.

Показатели рентабельности можно разделить на следующие группы:

1) Показатели рентабельности активов (экономическая рентабельность). Отражает эффективность использования имущества организации. Они показывают величину прибыли, приходящуюся на 1 рубль средств вложенных в активы организации. При расчёте показателей рентабельности активов используют, как правило, 2 показателя: прибыль до налогообложения или чистая прибыль. Выбор показателя прибыли зависит от цели анализа и интересов собственников. В процессе анализа рентабельности капитала рассчитывают в первую очередь рентабельность активов. Эта рентабельность рассчитывается по формуле:

,

Где, Р_н – прибыль до налогообложения;

К – средняя стоимость всех активов или всего совокупного капитала.

2) Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) означает размер прибыли на 1 рубль вложенных инвесторами или акционерами средств.

Для оценки финансовой рентабельности целесообразно использовать показатель чистой прибыли, поскольку она отражает прирост собственного капитала в результате его использования.

3) Рентабельность продаж показывает сколько рублей валовой прибыли или прибыли от продаж получено на каждый рубль выручки или расходов по основной деятельности. В расчёте рентабельности продаж наиболее часто используются 2 показателя: валовая прибыль и прибыль, убыток от продаж (валовая прибыль – коммерческие расходы – управленческие расходы).

Рентабельность продаж основана на исчислении 2-х основных показателей.

Где, Р_в – валовая прибыль; прибыль убыток от продаж;

N – выручка, объём реализации.

4) Рентабельность себестоимости или расходов:

Рентабельность можно рассчитать в коэффициентном выражении или в процентах, умножив на 100%.

Основным критерием эффективности деятельности предприятия является рентабельность активов или эффективность использования всего имущества, которые характеризует состояние экономического потенциала фирмы.

При проведении факторного анализа используются 2 методики: удлинение и расширение факторных систем.

,

Где, Р_по – прибыль по основной деятельности;

Р_пп – прочая прибыль;

К – средняя стоимость активов.

,

Где F – внеоборотные активы;

Е – оборотные активы.

Суть метода расширения заключается в ведении в модель дополнительных показателей.

,

,

- означает рентабельность продаж;

- эффективность использования оборотных активов;

- эффективность использования доли оборотных активов в общей сумме капитала или всех активов организации.

Дата добавления: 2014-11-06