Алгоритм розрахунку чистого грошового потоку за непрямим методом

Алгоритм розрахунку чистого грошового потоку за прямим методом

ЧГП_ІД = В_НА + В_ДФ1 + В_АК + Д - П_НА - DНБ - П_АК – О_АК  

Використання непрямого методу аналізу грошових потоків дає змогу отримати відповіді на такі запитання:   · в якому обсязі та з яких джерел були отримані надходження грошових коштів і які основні напрями їх використання; · чи спроможне підприємство в результаті своєї операційної діяльності забезпечити перевищення надходжень грошових коштів над платежами; наскільки стабільне таке перевищення; · чи в змозі підприємство розрахуватися за своїми поточними зобов’язаннями; · чи достатньо підприємству отриманого прибутку для обслуговування його операційної діяльності; · чи достатньо власних коштів для здійснення інвестиційної діяльності; · які причини виникнення розбіжностей між величиною отриманого прибутку і наявністю грошових коштів.  

5. Аналіз грошових потоків за допомогою системи коефіцієнтів

Перша група показників (ритмічності, синхронності надходження та витрачання, ефективності)

Показники ритмічності й синхронності	Визначення	Алгоритм розрахунку	Нормативне значення	Характеризує
Синхронність надходження та витрат грошових потоків	показує відповідність у часі та за обсягами надходжень і витрат грошових потоків підприємства		повинне наближатися до нуля	узгодженість вхідних та вихідних потоків за обсягами, часом
Рівномірність надходження грошових коштів	показує розподіл вхідного грошового потоку протягом звіт-ного періоду та відмін-ність одноденного грошового потоку від середньоденного		має наближатися до нуля	ознаку рівномірності надходжень грошових коштів
Рівномірність витрат грошових коштів	показує розподіл ви-хідного грошового по-току в часі протягом звітного періоду та від-мінність одноденного грошового потоку від середньоденного		повинне наближатися до нуля	ознаку рівномірності розподілу виплат у часі
Коефіцієнт синхронності надходження та витрат грошових коштів	показує, яку частку становить середнє відхилення між вхідним і вихідним грошовими потоками у загальному вихідно-му грошовому потоці	Пок.1:	має наближатися до нуля	узгодженість вхідних та вихідних потоків за обсягами, часом
Коефіцієнт рівномірності надходження грошових коштів	показує частку середнього відхилення вхідного грошового потоку від його серед-нього значення в обсязі вхідного грошового потоку (г.п.)	Пок.2:	повинне наближатися до нуля	ознаку рівномірності надходжень грошових коштів
Коефіцієнт рівномірності використання грошових коштів	показує частку середнього відхилення вихідного грошового потоку від його середнього значення в обсязі вихідного г.п.	Пок.3:	має наближатися до нуля	ознаку рівномірності розподілу виплат у часі

6. Оптимізація грошових потоків підприємства

Синхронізація грошових потоків  

ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ

1. У чому полягає економічна сутність аналізу грошових потоків?

2. Схарактеризуйте класифікаційні ознаки грошових потоків.

3. Назвіть мету та основні завдання аналізу грошових потоків.

4. Назвіть методи аналізу грошових потоків і розкрийте їх сутність.

5. Дайте визначення грошового потоку від операційної, фінансової, інвестиційної діяльності.

6. Схарактеризуйте інформаційне забезпечення аналізу грошових потоків.

7. Дайте характеристику факторної моделі руху грошових коштів підприємства.

8. Наведіть узагальнений алгоритм розрахунку чистого грошового потоку від операційної діяльності прямим методом.

9. Визначте послідовність розрахунку чистого грошового потоку від інвестиційної діяльності прямим методом.

10. Наведіть послідовність розрахунку чистого грошового потоку від фінансової діяльності прямим методом.

11. Розкрийте процедуру визначення сукупного чистого грошового потоку.

12. Розкрийте особливості непрямого методу аналізу руху грошових потоків.

13. Назвіть показники, що характеризують ефективність використання грошових коштів, розкрийте їх сутність.

14. Схарактеризуйте показники синхронності надходження і витрачання грошових коштів.

15. Як підприємство визначає потребу в грошових коштах?

16. Схарактеризуйте критерії оцінки фінансових коефіцієнтів, що визначають грошові потоки підприємства.

ТЕМА 7. АНАЛІЗ ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ТА ЛІКВІДНОСТІ

1. Поняття ліквідності та платоспроможності підприємства.

2. Аналіз ліквідності балансу підприємства.

3. Показники ліквідності й методи їх оцінювання.

Ключові терміни та поняття: економічні категорії «ліквідність», «платоспроможність», поточні активи, поточні зобов’язання, ліквідність балансу, групи активів підприємства залежно від рівня ліквідності.

1. Поняття ліквідності та платоспроможності підприємства

Взаємозв’язок між показниками ліквідності й платоспроможності

Ліквідність балансу виражається в ступені покриття боргових зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошову готівку відповідає строку погашення платіжних зобов’язань та досягається встановленням рівності між зобов’язаннями підприємства і його активами  

Платоспроможність підприємства характеризується його можливістю і здатністю своєчасно й повністю виконувати свої фінансові зобов’язання. Основними ознаками платоспроможності є наявність у достатньому обсязі коштів на поточному рахунку; відсутність простроченої кредиторської заборгованості    

2. Аналіз ліквідності балансу підприємства

Методика аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства

Оцінка ліквідності балансу підприємства

Умовне позначення	Групи ліквідності активів	Формула підрахунку	Умовне позначення	Групи терміновості сплати зобов’язань	Формула підрахунку
А1	Найбільш ліквідні активи	Ряд. (220 + 230 + 240) форми 1	П1	Поточні зобов’язання за розра- хунками	Ряд. (620 – 500 – 510 + 430 до 1 року + 630 до 1 року) форми 1
А2	Середньо- ліквідні активи	Ряд. (150 + 160 + 170 + 180 + 190 + 200 + 210 + 250 + 270 до 1 року) форми 1	П2	Короткостро-кові кредити банків і позики	Ряд. (500 + 510) форми 1
А3	Низько- ліквідні активи	Ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140) форми 1	П3	Довгострокові зобов’язання	Ряд. (480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік) форми 1
А4	Важко- ліквідні активи	Ряд. (080 + 270 понад 1 рік) форми 1	П4	Постійні пасиви	Ряд. 380 форми 1

3. Показники ліквідності й методи їх оцінювання

Коефіцієнт термінової ліквідностідопомагає оцінити можливість погашення підприємством поточних зобов’язань у разі виникнення критичних обставин. Однак при оцінці рівня платоспроможності за вказаним показником слід ураховувати «якість» складу оборотних активів, дебіторської заборгованості, реальність і терміновість її повернення на підприємство.  

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризуєдостатність грошових коштів для негайного покриття зобов’язань

Алгоритм розрахунку показників ліквідності

Назва	Призначення показника	Оптим. значення	Алгоритм розрахунку за балансом
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена негайно на дату складання звітності	0,2 – 0,3 (постачаль-ників)	ряд. (220 + 230 + 240) / ряд. (620 + 430 до 1 року + + 630 до 1 року)
Коефіцієнт термінової ліквідності	Показує, яка частина поточної заборгованості може бути погашена за рахунок готівки та очікуваних надходжень від дебіторів	0,7 – 0,8 (банківські установи)	ряд. (260 + 270 до 1 року – 100 – 110 – 120 – 130 – – 140) / ряд. (620 + 430 до 1 року + 630 до 1 року)
Коефіцієнт загальної ліквідності	Дозволяє виявити, якою мірою поточні активи покривають поточні зобов’язання підприємства	2,0 – 2,5 (покупців та акціонерів)	ряд. (260 + 270 до 1 року) / ряд. (620 + + 430 до 1 року + 630 до 1 року)
Коефіцієнт ліквідності запасів	Показує, якою мірою матеріальні цінності покривають поточні зобов’язання підприємства	–	ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140) / ряд. (620 + + 430 до 1 року + 630 до 1 року)
Коефіцієнт ліквідності коштів у розрахунках	Показує, якою мірою очікувані надходження від дебіторів будуть використані для погашення поточних зобов’язань підприємства	–	ряд. (150 + 160 + 170 + 180 + 190 +200 + 210 – – 250 +270 до 1 року) / ряд. (620 + 430 до 1 року + + 630 до 1 року)
Коеф. співвідн. кредиторської та дебіторської заборгован.	Показує, який розмір кредиторської заборгованості припадає на 1 грн. дебіторської	–	ряд. (530 + 540 + 550 + 560 + 570 + 580 + 590 + + 600) / ряд. (160 +170 + 180 + 190 + 200 + 210)
Коефіцієнт мобільності активів	Показує, яку частину в активах підприємства займають оборотні активи	≥0,5	ряд. (260 + 270 до 1 року) / ряд. 280
Коефіцієнт співвіднош. активів	Показує рівень співвідношення між оборотними та необоротними активами підприємства	Більше 1	ряд. (260 + 270 до 1 року) / ряд. 080

ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ

1. Дайте визначення поняття «ліквідність» підприємства.

2. Дайте визначення поняття «платоспроможність» підприємства.

3. Розкрийте значення ліквідності та платоспроможності для оцінки фінансового стану підприємства.

4. Розкрийте завдання і методичні підходи до аналізу показників ліквідності підприємства.

5. Розкрийте завдання й методичні підходи до аналізу показників платоспроможності.

6. Схарактеризуйте методику аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства.

7. Схарактеризуйте ступені ліквідності активів підприємства.

8. Назвіть основні джерела аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства.

9. Схарактеризуйте зобов’язання підприємства залежно від строковості їх погашення.

10. За виконання яких умов баланс вважають ліквідним?

11. Схарактеризуйте коефіцієнти, за допомогою яких оцінюється ліквідність підприємства.

12. Поясніть алгоритм розрахунку коефіцієнта абсолютної ліквідності. Яке оптимальне значення він має?

13. Розкрийте алгоритм розрахунку коефіцієнта проміжної ліквідності. Яке оптимальне значення він має?

14. Наведіть зразок процедури розрахунку коефіцієнта загальної ліквідності. Яке оптимальне значення він має?

15. З якою метою розраховується загальний показник платоспроможності?

16. Назвіть можливі причини погіршення платоспроможності підприємства.

ТЕМА 8. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ

1. Поняття фінансової стійкості підприємства.

2. Оцінювання фінансової стійкості підприємства з використанням узагальнюючих показників.

3. Оцінювання фінансової стійкості підприємства з використанням часткових показників.

4. Аналіз фінансової стійкості підприємства на основі співвідношення власних і залучених фінансових ресурсів.

5. Оцінювання запасу фінансової стійкості підприємства.

Ключові терміни та поняття: фінансова стійкість; прибутковість фінансових ресурсів; фінансові ресурси; типи фінансової стійкості; власні, залучені фінансові ресурси; рівень координації фінансових ресурсів; поріг рентабельності; запас фінансової стійкості.

1. Поняття фінансової стійкості підприємства

Забезпечення максимальної прибутковості фінансових ресурсів, розміщених в активах підприємства

Класифікація чинників впливу на фінансову стійкість

2. Оцінювання фінансової стійкості підприємства з використанням узагальнюючих показників

Методика розрахунку узагальнюючих показників фінансової стійкості підприємства

Показник	Алгоритм розрахунку за балансом
Наявність власного оборотного капіталу для формування запасів	Н1 = ряд. (380 – 080)
Наявність власного оборотного капіталу, довгострокових кредитів та позик для формування запасів	Н2 = Н1 + ряд. (480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік)
Наявність власного оборотного капіталу, довго- й короткострокових кредитів та позик для формування запасів	Н3 = Н2 + ряд. (500 + 510)
Запаси	Н4 = ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + + 140)
Надлишок (+), нестача (–) власного оборотного капіталу для фор-мування запасів	Е1 = Н1 – Н4
Надлишок (+), нестача (–) власного оборотного капіталу, довго-строкових кредитів та позик для формування запасів	Е2 = Н2 – Н4
Надлишок (+), нестача (–) власного оборотного капіталу, довго- й короткострокових кредитів та позик для формування запасів	Е3 = Н3 – Н4
Запас стійкості фінансового стану, днів	ЗС = Е3 x 360/В, де В – ряд. 035 форми № 2
Надлишок (+), нестача (–) джерел фінансування на 1 грн. запасів, грн.	Д^1 = Е3 / Н4
Номер типу фінансової ситуації відповідно до класифікації	1 або 2, або 3, або 4

Характеристика типу фінансової стійкості та її визначення

Типи фінансової стійкості	Характеристика	Формула визначення	Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат джерелами засобів (Кзз)
Абсолютна стійкість фінансового стану підприємства	запаси і витрати менші, ніж сума власного оборотного капіталу та кредитів банку під товарно-матеріальні цінності	ЗВ < ∑ (ВОК + КРт.м.ц.), де ЗВ – запаси і витрати; КРт.м.ц. – кредити під товарно-матеріальні цінності	більше одиниці   Кзз = ∑ (ВОК + КРт.м.ц )/ ЗВ > 1
Нормальна стійкість фінансового стану	підприємство використовує для покриття запасів, крім власних оборотних коштів, також довгострокові та залучені, гарантується платоспроможність підприємства	ЗВ = ∑ (ВОК + КРт.м.ц.)	дорівнює одиниці   Кзз = ∑ (ВОК + КРт.м.ц. ) / ЗВ = 1
Нестійкий (передкризовий) фінансовий стан	відбувається порушення платоспроможності, але зберігається можливість відтворення рівноваги платіжних засобів, платіжних зобов’язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел засобів (Дт.в.) в оборот підприємства	ЗВ > ∑ (ВОК + КРт.м.ц + + Дт.в.)	дорівнює одиниці   Кзз = ∑ (ВОК + КРт.м.ц + Дт.в.) / ЗВ = 1
Кризовий фінансовий стан	підприємство знаходиться на межі банкрутства, за якого запаси і витрати більші від суми власних оборотних коштів, кредитів під товарно-матеріальні цінності та залучених тимчасово вільних джерел засобів	ЗВ = ∑(ВОК + КРт.м.ц + + Дт.в.)	менші від одиниці   Кзз = ∑ (ВОК + КРт.м.ц + Дт.в.) / ЗВ <1

МЕТОДИКА РОЗРАХУНКУ ЧАСТКОВИХ ПОКАЗНИКІВ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Назва показника	Призначення показника	Оптимальне значення	Алгоритм розрахунку за балансом
Коефіцієнт економічної незалежності	Характеризує частку власного капіталу в загальній вартості майна	≥ 0,5	ряд. 380 / ряд. 640
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу	Характеризує ступінь участі позикового капіталу у формуванні активів	≤ 0,5	ряд. (430 + 480 + 620 + 630) / ряд 640
Коефіцієнт фінансової залежності	Характеризує ступінь залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування	< 2,0	ряд. 640 / ряд. 380
Коефіцієнт фінансування	Показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок власного капіталу	> 1,0	ряд. 380 / ряд. (430 + 480 + 620 + 630)
Коефіцієнт заборго-ваності (співвідношення позикового і власного капіталу, фінансового ризику)	Показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок позикового капіталу	< 1,0	ряд. (430 + 480 + 620 + 630) / ряд. 380
Коефіцієнт забезпеченості запасів	Характеризує, яка частина запасів фінансується за рахунок власного капіталу	> 0,8	ряд. (260 + 270 до 1 року – 620 – 430 до 1 року – – 630 до 1 року) / ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140)
Коефіцієнт забезпеченості товарів	Показує, яка частина товарів фінансується за рахунок власного капіталу	> 0,5	ряд. (260 + 270 до 1 року – 620 – 430 до 1 року – – 630 до 1 року) / ряд. 140
Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів	Показує, яка частина оборотних активів фінансується за рахунок власного капіталу	> 0,5	ряд. (260 + 270 до 1 року – 620 – 430 до 1 року – – 630 до 1 року) / ряд. (260 + 270 до 1 року)
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів у валюті балансу	Характеризує частку вартості основних засобів у валюті балансу	0,3 – 0,5	ряд. 380 / ряд. 280
Коефіцієнт реальної вартості основних засобів і запасів у валюті балансу	Характеризує частку вартості основних засобів і запасів у валюті балансу	0,8	ряд. (030 + 100 + 110 + 120 + 130 + 140) / ряд. 280
Коефіцієнт маневреності	Показує, яка частка власного капіталу вкладена у найбільш мобільні активи	≥ 0,5	ряд. (260 + 270 до 1 року – 620 – 430 до 1 року – – 630 до 1 року) / ряд. 380
Коефіцієнт довготермінового залучення коштів	Характеризує, яка частка діяльності підприємства фінансується за рахунок залучення довгостро-кових кредитів і позик		ряд. (480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік / ряд. (380 + 480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік)
Коефіцієнт інвестування	Характеризує, яка частка основних засобів фінансується за рахунок власного капіталу	-	ряд. 380 / ряд. 030
Коефіцієнт маневреності власного оборотного капіталу	Характеризує частку запасів у власному оборотному капіталі, обмежує свободу маневру власним капіталу	-	ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140) / ряд. (260 + + 270 до 1 року – 620 – 430 до 1 року – 630 понад 1 рік)
Коефіцієнт покриття запасів	Показує, скільки припадає «нормальних» джерел фінансування на 1 грн. запасів	-	ряд. (380 – 080 + 480 + 430 понад 1 рік + + 630 понад 1 рік + 500 +510) / ряд. (100 + 110 + 120 + 130 + 140)
Коефіцієнт фінансової стійкості (I)	Характеризує частку стабільних джерел фінансування у їх загальному обсязі	-	ряд. (380 + 480 + 430 понад 1 рік + 630 понад 1 рік) / ряд. 640
Коефіцієнт короткострокової заборгованості	Показує частку короткострокових зобо-в’язань у загальному їх розмірі	-	ряд. (620 + 630 до 1 року + 430 до 1 року) / ряд. (430 + 480 + 620 + 630)
Коефіцієнт фінансової стійкості (II)	Показує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашена власним капіталом	≥ 1	ряд. 380 / ряд. (620 + 630 до 1 року + 430 до 1 року)
Коефіцієнт фінансового левериджу	Свідчить про залежність підприємства від довгострокових зобов’язань	<0,25	ряд. (480 + 430 до 1 року + 630 до 1 року) / ряд. 380
Коефіцієнт нагромадження амортизації	Свідчить про ступінь зносу основних засобів	-	ряд. 032 / ряд. 031
Коефіцієнт придатності основних засобів	Свідчить про ступінь зносу основних засобів	-	ряд. 030 / ряд. 031
Коефіцієнт покриття відсотків	Свідчить про потенційну можливість повернення позики	-	ряд. (170 + 140) форми № 2 / ряд. 140 форми № 2

4. Аналіз фінансової стійкості підприємства на основі співвідношення власних і залучених фінансових ресурсів

-

5. Оцінювання запасу фінансової стійкості підприємства

Визначення запасу фінансової стійкості дає змогу встановити обсяг реалізації, який забезпечує підприємству певну його стійкість

ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ

1. Розкрийте поняття «фінансова стійкість».

2. Розкрийте шляхи забезпечення максимальної прибутковості фінансових ресурсів, розміщених в активах підприємства.

3. Схарактеризуйте процедуру проведення аналізу фінансової стійкості підприємства.

4. Визначте основні джерела аналізу показників фінансової стійкості підприємства та дайте їм характеристику.

5. Назвіть завдання аналізу показників фінансової стійкості підприємства.

6. Розкрийте методичні підходи до аналізу показників фінансової стійкості підприємства.

7. Розкрийте зміст і методику аналізу абсолютних показників фінансової стійкості.

8. Назвіть коефіцієнти, за допомогою яких оцінюється фінансова стійкість підприємства.

9. Наведіть алгоритми розрахунку коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства.

10. Розкрийте економічну сутність кожного коефіцієнта фінансової стійкості підприємства.

11. Що є сталими джерелами фінансування оборотних активів підприємства?

12. Схарактеризуйте абсолютний фінансовий стан підприємства.

13. Схарактеризуйте нормальний фінансовий стан підприємства.

14. Схарактеризуйте передкризовий фінансовий стан підприємства.

15. За якої умови фінансовий стан підприємства вважається кризовим?

16. Наведіть алгоритм розрахунку власного оборотного капіталу.

17. Розкрийте процес оцінювання запасу фінансової стійкості підприємства.

ТЕМА 9. АНАЛІЗ КРЕДИТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

1. Кредитоспроможність: сутність, значення, мета і завдання аналізу.

2. Оцінювання кредитоспроможності позичальника.

3. Система показників, що характеризують фінансовий стан позичальника, та методика їх оцінювання.

4. Визначення класу позичальника.

Ключові терміни та поняття: кредитоспроможність, позичальник, кредитор, кредитування, кредитна угода, оцінювання фінансового стану.

1. Кредитоспроможність: сутність, значення, мета і завдання аналізу

До кредиторів відносять: · банки; · спеціальні кредитні установи; · підприємства.  

Завдання аналізу кредитоспроможності: · вивчення фінансового стану клієнта; · попередження втрат кредитних ресурсів у результаті неефективної роботи позичальника; · стимулювання суб’єктів господарювання в підвищенні ефективності своєї фінансово-господарської діяльності.  

Кредитоспроможність –це спроможність клієнта в повному обсязі та у визначений кредитною угодою термін розраховуватися за своїми борговими зобов’язаннями.  

Аналіз діяльності позичальника

CAMPARI: С – character – характеристика клієнта, особисті якості; А – ability – здатність до повернення позики; М – margin – маржа (дохідність); Р – purpose – ціль, на яку витрачатимуться гроші; А – amount – розмір позики; R – return – умови повернення позики; І – insurance – страхування ризику неповернення позики.  

Погашення позикової заборгованості

2. Оцінювання кредитоспроможності позичальника

ринкова позиція позичальника та його залежність від циклічних і структурних змін в економіці

обсяг реалізації

Процедура оцінювання фінансового стану позичальника

обчислення значень показників, що характе-ризують фінансовий стан позичальника

3. Система показників, що характеризують фінансовий стан позичальника, та методика їх оцінювання

І група – попередня оцінка позичальника –це показники, які розраховуються з метою визначення ринкової позиції позичальника, його взаємовідносин із банком у минулому, перспектив розвитку

II група – показники платоспроможності позичальника

III група – показники фінансової стійкості  

Дата добавления: 2014-10-17