Хвильова теорія Елліотта

Хвильова теорія Елліотта - одна з найстаріших теорій технічного аналізу. Із часу її створення ніхто з користувачів не вносив до неї яких-небудь помітних нововведень. Навпаки, всі зусилля були спрямовані на те, щоб принципи, сформульовані Элліоттом, вимальовувалися більш чіткіше. Теорія Елліотта не дуже проста у використанні, але якість прогнозів, одержуваних при її використанні, досить висока.

Головне відкриття Ральфа Нельсона Елліотта (1871-1948) полягало в тому, що поводження «юрби» - будь то римські раби або учасники біржової гри - підкоряється характерним законам. На його думку, соціально-масове психологічне поводження послідовно проходить стадії експансії, ентузіазму й ейфорії, за якими настає заспокоєння, занепад і депресія. Ця схема простежується в різних періодах часу, починаючи з декількох хвилин і закінчуючи століттями.

Зміни масової психології добре видні по зміні цін на товари й послуги, цінні папери, валюту й промислові індекси.

Основою теорії служить так звана хвильова діаграма. Хвиля – це ясний помітний ціновий рух. Дотримуючись правил розвитку масового психологічного поводження, всі рухи цін розбиваються на п'ять хвиль у напрямку більше сильного тренда, і на три - при русі (корекції) униз.

Для позначення п’ятихвильового тренда використають цифри, а для протилежного трихвильового - букви (мал.8.7). Кожне з п’ятихвильових рухів називається імпульсним, а кожне із трихвильових - коррегуючими.

5 B

А

1 4

С

Рис. 7.9. Хвиля Елліотта

Хвилі, сполучаючись одна з одною, являють собою цеглинки для хвиль набагато більшої довжини, які мають ту ж саму структуру, як і вони самі. Елліотт був одним з перших, хто чітко визначив дію Геометрії Частин у природі, у цьому випадку - у ціновому графіку.

В основі теорії Елліотта лежить особливим чином сформована хвильова діаграма, що враховує, співвідношення, які задаються числами Фібоначчі. Елліотт першим подав ідею використати числову послідовність Фібоначчі для складання прогнозів у рамках технічного аналізу. Торговельна стратегія дає можливість виявляти поворотні крапки на ринку. Визначивши майбутні появи максимумів і мінімумів будь-якого цінового руху, можна віддати своєчасний наказ про продаж або покупку. Ризик вступу в угоду знижується до прийнятного рівня, а можливий прибуток збільшується завдяки тому, що момент ухвалення рішення про відкриття торговельної позиції розраховується дуже близько до екстремальних значень ціни. Крім того, у трейдера виникає можливість не тільки піймати той або інший пік або спад ціни, але й визначити рівні наказів про мінімізацію можливих збитків, тобто рівень стоп-лосс.

Якщо розглядати хвилі з огляду біржової психології, можна відзначити наступні індивідуальні особливості кожної хвилі.

Хвиля 1. Може бути дуже сильна, якщо являє собою нове явище (тобто підйом після тривалого спаду), або більш слабкою, коли подібні рухи особливою новиною не відзначаються. У кожному разі цю хвилю супроводжує атмосфера деякої нерішучості: ніхто не впевнений, що попереднє падіння ціни вже закінчилося, і багато хто чекають його повернення.

Хвиля 2. Розвивається в атмосфері страху. Деякі гравці вважають її поверненням ведмежого ринку й починають продаж. Ця хвиля звичайно досить глибока.

Хвиля 3. Являє собою впевнений і сильний підйом цін. Така хвиля супроводжується більшим обсягом торгівлі й значним відкритим інтересом. По ній з найбільшою впевненістю можна ідентифікувати п’ятихвольову діаграму. Найбільше вигідно укладати угоди саме в цей час.

Хвиля 4. Її глибина звичайно невелика й добре передбачувана. Ринок ще досить сильний, але вже має потребу у відпочинку.

Хвиля 5. Виглядає менш вражаючи, чим хвиля 3. Навіть якщо вона достатня довга, обсяг торгівлі невеликий. При цьому найбільш сильний ажіотаж у біля ринкової публіки, а найбільш інформовані кити починають потроху закривати довгі позиції й ближче до кінця відкривати короткі.

Хвиля А. Публіка переконана, що спад усього лише тимчасовий, і продовжує купувати. Кити починають масові продажі.

Хвиля В. З ринком діється щось дивне. Рух нагору не вдається, і потроху починають здаватися самі переконані бики.

Хвиля С. Майже так само сильна, як хвиля 3. Багато хто вважають її підтверджувальний новий ведмежий тренд, інші поспішають закрити збиткові позиції.

Хвильова теорія Елліотта довела свою працездатність не тільки при прогнозуванні цін на різних ринках, але й при пророкуванні реальних подій. Елліоттовскі аналітики побудували навіть графік економічного розвитку людства й проаналізували його.

Дата добавления: 2014-10-15