Чистые и спекулятивные риски

Финансовые риски

Классификация рисков

Для придания термину «риск» конкретного (операционного) содер­жания необходимо проводить классификацию рисков по различным критериям. Класси­фикации рисков по правильно отобранным критериям могут упростить понимание источ­ников появления экономического ущерба и методов его минимизации.

Из многих классификаций, которые существуют, мы остано­вимся на четырех.

Как было указано выше, риск предполагает ситуа­цию, при которой существует неопределенность последствий. В финансовом риске результат мо­жет быть измерен в денежных единицах, и есть возможность установить некоторую стоимость предполагаемого исхода. Термин финансовый риск в таком контексте больше относится к ре­зультату, чем к природе самого риска.

Это легко увидеть в случаях материальных повре­ждений имущества, хищения имущества или по­тери прибыли в бизнесе вследствие пожара. Изме­рить убытки в денежном выражении можно также в случаях причинения вреда какому-либо лицу. Если были нанесены повреждения, то их оценка может быть сделана судом или по договоренности

между адвокатом и страховщиком. Во всех этих случаях последствия рискованной ситуации могут быть подвергнуты финансовой оценке.

Имеются другие ситуации, где такой подход к оценке невозможен. Возьмем случай покупки нового автомобиля или выбора блюда из ресто­ранного меню. Тут тоже могут возникнуть рис­кованные ситуации, но их результатом будут не­комфортность или раздражение, а не финансовые потери. Мы могли бы даже зайти так далеко, что­бы сказать, что крупные социальные решения в жизни — это примеры нефинансовых рисков: вы­бор карьеры, выбор для супружества партнера, имеющего детей. Это может иметь или не иметь материального толкования, но главное, что ре­зультат измеряется не материальными, а другими, более человеческими критериями.

В мире бизнеса мы преимущественно имеем дело с рисками, которые имеют материально измеряе­мый результат.

Вторая классификация рисков также связана с по­следствиями. Она различает ситуации, где суще­ствует только возможность убытков и где резуль­татом может оказаться и выигрыш.

Чистые риски подразумевают возможность ущер­ба или, в лучшем случае, "безубыточность" ситуа­ций. Исход может быть для нас либо неблагопри­ятным, либо оставить нас в том же положении, в каком мы были до случившегося события. Авто­мобильная авария, пожар на фабрике, кража това­ров из магазина или со склада, травма на работе — все это чистые риски. Ни в одной ситуации нет элемента выигрыша. Авария, пожар, кража, трав­ма могут случиться, а могут и нет. Если событие не произойдет, то положение не изменится, выиг­рыша не получит никто.

Альтернативой этому является спекулятивный риск, при котором есть шанс выигрыша. Хоро­шим примером служит вложение денег в акции. Вложение может привести к убыткам или, воз­можно, к "безубыточной" ситуации. Однако при­чиной, по которой это делается, является перспек­тива получения прибыли.

В мире бизнеса имеются как чистые, так и спеку­лятивные риски. Рассмотрим в качестве примера производство продуктов питания. Производитель имеет большую фабрику со специальным обору­дованием и технологическими линиями. Он про­изводит ряд пищевых продуктов для внутреннего рынка и на экспорт. Рассмотрим риски, которым он может быть подвержен, по двум направлениям: чистые и спекулятивные риски.

► Возможны самые различные повреждения фаб­рики, механизмов, инвентаря, запасов. Это мо­жет произойти при пожаре, взрыве, урагане, умышленном ущербе или при других опасно­стях.

► Кроме этого имеется риск хищения. Похищена может быть готовая продукция, сырье и даже оборудование с фабрики. Не нужно долго рабо­тать в страховой индустрии, чтобы понять, что изобретательности дерзких преступников нет предела.

► Ответственность также содержит в себе потен­циальную опасность. Производитель может оказаться ответственным перед работниками за травмы на работе, перед посетителями предприятия — за травмы или повреждения имущества. Как изготовитель пищи, он несет от­ветственность перед потребителями, если кто-либо пострадает в результате употребления его продуктов.

► Если бы фабрика пострадала от пожара, это не­избежно привело бы к перерыву в производстве и, следовательно, к потере дохода.

Здесь так сильно подчеркивается разница между чистым и спекулятивным риском, чтобы прояс­нить тот факт, что чистые риски могут быть за­страхованы, в то время как спекулятивные — нет.

В качестве общего замечания нужно сказать, что страхование обычно неприемлемо для тех рисков, исходом которых может стать выигрыш. Легко увидеть, почему это так. На спекулятивные риски идут добровольно — в надежде на выигрыш.

Был бы очень небольшой стимул трудиться для достижения этого выигрыша, если бы было из­вестно, что страховая компания все равно оплатит неэффективные усилия клиента. В терминах влияющих факторов можно сказать, что в этом был бы заключен очень высокий нематериальный риск.

Однако нам следует уяснить, что чистый риск, ко­торый может последовать за спекулятивным рис­ком, пригоден для страхования. Это значит, что нельзя застраховаться от риска потерь, вкладывая деньги в какую-либо компанию. Она может иметь

прибыль, а может и не иметь. Однако можно за­страховать материальные активы компании от рисков пожара, хищений и т.п.

Дата добавления: 2014-11-29