Ex.9. Read the text and choose the best option

The supply/demand theory (1) ________ the paradox of inessential-but-expensive diamonds and cheap-but-essential water. The supply-and-demand theory tells us that diamonds are highly priced because they are (2) ________. There are objectively (3) ________of them relative to demand. If diamonds were as (4) _______ as gravel we would use them to pave our garden walks. More precisely, the (5) ________ point in the market for diamonds is reached at a high price per ounce. Recall that at the equilibrium point the supply and demand curves the paradox the quantity demanded (6) ________ the quantity supplied. Diamonds become more (7) ________ to produce as more are produced. Consequently, the supply curve slopes up: producers want a higher price (to cover their (8) ________ cost) if they have to produce more. The price is in equilibrium determined at the (9) ________ of supply and demand. Given the unique supply/demand circumstances in this market (people badly want diamonds and diamonds are costly to produce) the intersection (10) ________ at a high price. If the demand curve were to fall back towards the origin, the price would fall.

1. a) solves b) decides c) manages d) proves

2. a) deficit b) scarce c) rare d) seldom

3. a) little b) few c) many d) much

4. a) common b) typical c) useful d) particular

5. a) equality b) proper c) equilibrium d) necessary

6. a) equals b) is c) will be d) becomes

7. a) expensive b) precious c) valuable d) costly

8. a) raising b) increasing c) rising d) improving

9. a) intersection b) point c) place d) interaction

10. a) happens b) becomes c) is d) occurs

Ex.10. Look through the text again and replace the words /phrases in italics with similar ones.

1. Society needs to make choice what should be produced, how it will be produced, and who is allowed to buythose products.

2. The market answers these questions by means of supply and demand.

3. In microeconomics, demand refers to the way in which groups of people living together buy goods.

4. Each household or asmall organization is influenced by different factors.

5. Consumer preferences influence a household’s buying decision to a greatextent.

6. All buyers want to make the best use of the usefulness of a product.

7. Supply and demand is the chief support of the system of market economy.

8. The relationship between demand and supply is the basis of the forces behind the allocation of resources.

9. People naturally avoid buying a product that will refrain them from buying something else they value more.

10. Two opposing forces of demand and supply form the market.

Ex.11. Translate into English:

1. Суспільствуслідробитивибірщодо того, щовиробляти, як слід виробляти товари та послуги, та хто може споживати ці товари та послуги.

2. Преференції споживача дуже впливають на купівельне рішення сім’ї.

3. Попит та пропозиція завжди рівносильні, оскільки кількість куплених товарів дорівнює кількості проданих товарів.

4. Фірми працюють незалежно одна від одної, вирішуючи, що продавати та скільки продавати, залежно від ціни.

5. Саме сукупні сили попиту та пропозиції створюють ринкову економіку.

6. Попит та пропозиція є, можливо, однією з найголовніших концепцій економіки та основою ринкової економіки.

7. Ціна є відображенням попиту та пропозиції.

8. Кажуть,що ринкова рівновага настає, коли попит та пропозиція є рівними.

9. Продукти першої необхідності менш вразливі до ціни, тому що споживачі будуть продовжувати купувати їх незважаючи на зростання ціни.

10. Еластичність відрізняється серед різних продуктів, оскільки деякі продукти можуть бути більш важливими для споживача.

Дата добавления: 2014-11-29