Эффективность использования оборотного капитала предприятия 1 страница

Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности было принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей (:

А. Общие показатели оборачиваемости активов.

Б. Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

· скоростью оборота – количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

· периодом оборота – средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

Продолжительность анализируемого периода в днях = (Длительность анализируемого периода в днях)/(Коэффициент оборачиваемости активов в оборотах)

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловую активность характеризует соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике, если дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую, это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств.

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на следующее:

1) длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;

2) основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

Следует помнить, что увеличение оборота (остатков в балансе) текущих активов, так же как и ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности (уменьшение остатков в балансе), сопровождается оттоком денежных средств, и наоборот, ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов (уменьшение остатков в балансе), а также увеличение периода погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской задолженности) связаны с притоком денежных средств.

Анализ эффективности использования оборотного капитала провести, рассчитав следующие коэффициенты, результаты расчетов свести в таблицу 3, сделать вывод.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств - показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)

3. Оборачиваемость материальных средств (запасов) - показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде

4. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах - показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период

Таблица 3.Анализ оборачиваемости оборотных средств организации

Показатель	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения, (+/-)
1. Выручка, руб.
2. Стоимость всех активов, руб.
3. Среднегодовая стоимость всех активов, руб.
4. Стоимость оборотных активов, руб.
5. Среднегодовая стоимость оборотных активов, руб.
6. Стоимость запасов, руб.
7. Среднегодовая стоимость запасов, руб.
8. Стоимость дебиторской задолженности, руб.
9. Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, руб.
10. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
11. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств
12. Оборачиваемость материальных средств (запасов)
13. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

Контрольные вопросы

1. Каковы составные элементы оборотных средств?

2. Назовите источники формирования оборотных средств

3. Как классифицируются оборотные средства в зависимости от степени риска вложения капитала?

4. Какие активы относятся к монетарным?

5. Какие активы относятся к активам в сфере производства, а какие - к активам в сфере обращения?

6. Какие показатели характеризуют эффективность использования оборотных средств?

7. Что показывает коэффициент оборачиваемости оборотных средств?

8. О чем может свидетельствовать рост коэффициента ресурсоотдачи?

9. Какие факторы влияют на изменение оборотного капитала предприятия?

10. Какие активы относятся к наиболее ликвидным?

Вариант 1.

А) Данные бухгалтерского баланса

АКТИВ	На начало отчетного года	На конец отчетного года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1 543	2 540
Основные средства	245 786	214 523
Доходные вложения в материальные ценности	86 455	70 014
Финансовые вложения	87 645	95 478
Прочие внеоборотные активы	68 096	57 335
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	6 087 276	4 894 035
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	245 873	200 457
Дебиторская задолженность	682 343	472 607
Финансовые вложения	245 736	547 862
Денежные средства	54 621	104 576
Прочие оборотные активы	7 893	4 124
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС	7 813 267	6 663 551
ПАССИВ	На начало отчетного года	На конец отчетного года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	120 000	1 000 000
Добавочный капитал (без переоценки)	1 570 488	1 879 513
Резервный капитал	120 457	135 478
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	151 118	172 736
ИТОГО по разделу III	1 962 013	3 187 727
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	50 000	50 000
ИТОГО по разделу IV	50 000	23 000
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	2 457	15 000
Кредиторская задолженность	5 562 766	3 072 711
Доходы будущих периодов	214 574	354 785
Прочие обязательства	21 457	10 328
ИТОГО по разделу V	5 801 254	3 452 824
БАЛАНС	7 813 267	6 663 551

Б) Данные отчета о прибылях и убытках

Показатель	За прошлый год	За отчетный год
Выручка	3 475 441	2 954 755
Себестоимость продаж	2 678 445	2 698 047
Валовая прибыль (убыток)	796 996	256 708
Коммерческие расходы	50 478	44 785
Управленческие расходы	24 751	35 471
Прибыль (убыток) от продаж	721 767	176 452
Доходы от участия в других организациях	387 412	478 213
Проценты к получению	40 512	25 472
Проценты к уплате	15 235	9 587
Прочие доходы		65 378
Прочие расходы	1 282 900	677 006
Прибыль (убыток) до налогообложения	98 951	58 922
Текущий налог на прибыль	19 790	11 784
Чистая прибыль (убыток)	79 161	47 138
В) Дополнительно
Численность персонала (человек)
Количество реализованной продукции (штук)
Доля материальных затрат в себестоимости продукции	55%	50%
Доля переменных затрат в материальных затратах	80%	75%
Доля ФОТ в себестоимости продукции	25%	15%
Доля переменных затрат в ФОТ	70%	75%
Доля амортизации в себестоимости продукции (100% постоянные затраты)	10%	20%
Доля постоянных затрат в прочих затратах	95%	90%

Расшифровка отдельных статей актива и пассива баланса
Запасы, в том числе:	6 087 276	4 894 035
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	5 786 432	4 478 925
затраты в незавершенном производстве	245 876	345 782
готовая продукция и товары для перепродажи	35 684	24 785
товары отгруженные	10 042	34 587
расходы будущих периодов	5 786	6 478
прочие запасы и затраты	3 456	3 478

Кредиторская задолженность, в том числе:	5 562 766	3 072 711
поставщики и подрядчики	3 478 233	2 007 577
задолженность перед персоналом организации	245 782	147 852
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	245 112	100 025
задолженность по налогам и сборам	345 788	211 248
прочие кредиторы		260 288
задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	1 247 851	345 721

Вариант 2.

А) Данные бухгалтерского баланса

АКТИВ	На начало отчетного года	На конец отчетного года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	52 145	50 648
Основные средства	1 222 458	1 105 465
Доходные вложения в материальные ценности	15 221	15 221
Финансовые вложения	150 441	305 450
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1 226 469	4 806 072
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	15 411	248 754
Дебиторская задолженность	3 145 942	1 454 624
Финансовые вложения	2 544 451	1 122 114
Денежные средства	451 449	988 972
Прочие оборотные активы	2 454	36 222
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС	8 859 342	10 185 461
ПАССИВ	На начало отчетного года	На конец отчетного года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	100 000	100 000
Добавочный капитал (без переоценки)	2 245 144	2 245 144
Резервный капитал	134 549	200 145
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	245 445	987 402
ИТОГО по разделу III	2 725 138	3 532 691
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	24 000	3 000 000
Прочие обязательства		125 074
ИТОГО по разделу IV	24 000	3 125 074
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	100 000	665 000
Кредиторская задолженность	5 684 714	2 509 817
Доходы будущих периодов	125 432	168 884
Резервы предстоящих расходов	149 727	118 740
Прочие краткосрочные обязательства	50 331	65 255
ИТОГО по разделу V	6 110 204	3 527 696
БАЛАНС	8 859 342	10 185 461

Б) Данные отчета о прибылях и убытках
Показатель	За прошлый год	За отчетный год
Выручка	10 245 713	15 526 842
Себестоимость продаж	8 989 748	11 354 836
Валовая прибыль (убыток)	1 255 965	4 172 006
Коммерческие расходы		656 992
Управленческие расходы	350 145	375 652
Прибыль (убыток) от продаж	905 820	3 139 362
Доходы от участия в других организациях	65 698	124 324
Проценты к получению	35 484	50 784
Проценты к уплате	25 141	225 874
Прочие доходы	45 955	348 742
Прочие расходы	583 916	2 059 245
Прибыль (убыток) до налогообложения	443 900	1 378 093
Текущий налог на прибыль	88 780	275 619
Чистая прибыль (убыток)	355 120	1 102 474
Численность персонала (человек)
Количество реализованной продукции (штук)
Доля материальных затрат в себестоимости продукции	60%	60%
Доля переменных затрат в материальных затратах	90%	90%
Доля ФОТ в себестоимости продукции	22%	25%
Доля переменных затрат в ФОТ	80%	90%
Доля амортизации в себестоимости продукции (100% постоянные затраты)	7%	3%
Доля постоянных затрат в прочих затратах	95%	99%

Расшифровка отдельных статей актива и пассива баланса
Запасы, в том числе:	1 226 469	4 806 072
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	568 842	2 114 527
затраты в незавершенном производстве	648 721	1 989 582
готовая продукция и товары для перепродажи	6 545	531 422
товары отгруженные	1 002	35 655
расходы будущих периодов		124 445
прочие запасы и затраты	1 124	10 441

Кредиторская задолженность, в том числе:	5 684 714	2 509 817
поставщики и подрядчики	1 245 554	1 664 938
задолженность перед персоналом организации	688 956	42 551
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1 335 648	374 228
задолженность по налогам и сборам	1 312 568	248 665
прочие кредиторы	254 441	169 400
задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов	847 547	10 035

Вариант 3.

А) Данные бухгалтерского баланса

АКТИВ	На начало отчетного года	На конец отчетного года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	4 078	17 764
Основные средства	248 321	229 747
Доходные вложения в материальные ценности	88 990	85 238
Финансовые вложения	90 180	110 702
Прочие внеоборотные активы	73 166	87 783
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	6 102 486	4 985 379
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	248 408	215 681
Дебиторская задолженность	687 413
Финансовые вложения	248 271	563 086
Денежные средства	57 156	119 800
Прочие оборотные активы	10 428	19 348
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС	7 858 897	6 937 583
ПАССИВ	На начало отчетного года	На конец отчетного года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	120 000	1 000 000
Добавочный капитал (без переоценки)	1 572 973	1 894 737
Резервный капитал	122 992	150 702
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	153 653	187 960
ИТОГО по разделу III	1 969 618	3 233 399
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	60 140	83 896
ИТОГО по разделу IV	60 140	83 896
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	7 527	45 448
Кредиторская задолженность	5 577 976	3 164 055
Доходы будущих периодов	217 109	370 009
Резервы предстоящих расходов	2 535	15 224
Прочие обязательства	23 992	25 552
ИТОГО по разделу V	5 829 139	3 620 288
БАЛАНС	7 858 897	6 937 583

Б) Данные отчета о прибылях и убытках

Показатель	За прошлый год	За отчетный год
Выручка	3 477 976	2 969 979
Себестоимость продаж	2 680 980	2 713 271
Валовая прибыль (убыток)	796 996	256 708
Коммерческие расходы		60 009
Управленческие расходы	27 286	50 695
Прибыль (убыток) от продаж	769 710	146 004
Доходы от участия в других организациях	389 947	493 437
Проценты к получению	43 047	40 696
Проценты к уплате	17 770	24 811
Прочие доходы	252 465	95 826
Прочие расходы	1 287 970	707 454
Прибыль (убыток) до налогообложения	149 429	43 698
Текущий налог на прибыль	29 886	8 740
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	119 543	34 958
В) Дополнительно
Численность персонала (человек)
Количество реализованной продукции (штук)
Доля материальных затрат в себестоимости продукции	50%	55%
Доля переменных затрат в материальных затратах	80%	82%
Доля ФОТ в себестоимости продукции	30%	28%
Доля переменных затрат в ФОТ	50%	60%
Доля амортизации в себестоимости продукции (100% постоянные затраты)	5%	6%
Доля постоянных затрат в прочих затратах	90%	98%

Расшифровка отдельных статей актива и пассива баланса
Запасы, в том числе:	6 102 486	4 985 379
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	5 788 967	4 494 149
затраты в незавершенном производстве	248 411	361 006
готовая продукция и товары для перепродажи	38 219	40 009
товары отгруженные	12 577	49 811
расходы будущих периодов	8 321	21 702
прочие запасы и затраты	5 991	18 702

Кредиторская задолженность, в том числе:	5 577 976	3 164 055
поставщики и подрядчики	3 480 768	2 022 801
задолженность перед персоналом организации	248 317	163 076
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	247 647	115 249
задолженность по налогам и сборам	348 323	226 472
прочие кредиторы	2 535	275 512
задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов	1 250 386	360 945

Вариант 4.

А) Данные бухгалтерского баланса

АКТИВ	На начало отчетного года	На конец отчетного года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	43 257	60 994
Основные средства	1 213 570	1 115 811
Доходные вложения в материальные ценности	6 333	25 567
Финансовые вложения	141 553	315 796
Прочие внеоборотные активы	24 013	72 611
ИТОГО по разделу I
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1 209 334	4 868 148
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	6 523	259 100
Дебиторская задолженность	3 128 166	1 475 316
Финансовые вложения	2 535 563	1 132 460
Денежные средства	442 561	999 318
Прочие оборотные активы	6 434	46 568
ИТОГО по разделу II
БАЛАНС	8 757 307	10 371 689
ПАССИВ	На начало отчетного года	На конец отчетного года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	150 000	150 000
Добавочный капитал (без переоценки)	2 236 256	2 255 490
Резервный капитал	125 661	210 491
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	236 557	997 748
ИТОГО по разделу III	2 748 474	3 613 729
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства		3 000 000
ИТОГО по разделу IV		3 000 000
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	78 621	802 150
Кредиторская задолженность	5 631 386	2 571 893
Доходы будущих периодов	116 544	179 230
Резервы предстоящих расходов	140 839	129 086
Прочие обязательства	41 443	75 601
ИТОГО по разделу V	6 008 833	3 757 960
БАЛАНС	8 757 307	10 371 689

Дата добавления: 2014-12-07