Принципы управления денежными потоками предприятия

Экономическая сущность денежных потоков предприятия и их классификация

ТЕМА № 3 УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

3.1. Экономическая сущность денежных потоков предприятия и их классификация.

3.2. Принципы управления денежными потоками предприятия.

3.3. Этапы процесса управления денежными потоками.

3.4. Система оптимизации денежных потоков предприятия.

3.5. Планирование денежных потоков.

Денежный поток предприятия – совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в процессе его хозяйственной деятельности.

Классификация денежных потоков:

1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

- денежный поток по предприятию в целом;

- денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия;

- денежный поток по отдельным хозяйственным операциям.

2. По видам хозяйственной деятельности:

- по операционной деятельности;

- по инвестиционной деятельности;

- о финансовой деятельности.

Текущая деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение производственно-коммерческих функций предприятия, она должна генерировать основной поток денежных средств.

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с поступлением и продажей долгосрочных активов, расходы (капитальные вложения) и доходы от инвестиций.

Финансовая деятельность включает поступления денежных средств в результате получения краткосрочных кредитов и займов или эмиссии ценных бумаг краткосрочного характера, а также погашения задолженности по ранее полученным краткосрочным кредитам и займам и выплаты процентов кредиторам.

Операционная деятельность – основная деятельность предприятия, а также другие виды деятельности, не являющиеся инвестиционной или финансовой.

Инвестиционная деятельность – совокупность операций по приобретению и продаже долгосрочных активов, а также краткосрочных финансовых инвестиций, не являющихся эквивалентами денежных средств.

Финансовая деятельность – деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия.

3. По направленности движения денежных средств:

- положительный денежный поток – поступления денежных средств;

- отрицательный денежный поток – совокупность выплат.

4. По методу исчисления объема:

- валовой денежный поток – совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде;

- чистый денежный поток – разница между положительным и отрицательным денежным потоком.

5. По уровню достаточности объема:

- избыточный денежный поток – превышение поступлений денежных средств над реальной потребностью предприятия;

- дефицитный денежный поток – поступления существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их использовании.

6. По методу оценки во времени:

- настоящий;

- будущий – денежный поток приведенный по стоимости к конкретному предстоящему периоду времени.

7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

- регулярный денежный поток – поток поступлений осуществляется по отдельным интервалам этого периода;

- дискретный денежный поток –поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций.

8. По стабильности временных интервалов:

- регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами;

- поток с неравномерными временными интервалами.

Роль эффективного управления денежными потоками определяется следующими положениями:

- эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития;

- рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности операционного процесса предприятия;

- эффективность управления денежными потоками позволяет сократить потребность в заемном капитале;

- управление денежными потоками выступает финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия;

- обеспечивается снижение риска неплатежеспособности;

- активное управление денежными потоками позволяет предприятию получать дополнительную прибыль.

Процесс управления денежными потоками базируется на таких 5-ти принципах. информативной достоверности; обеспечения сбалансированности; эффективности; ликвидности.

Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам:

ЛДП=(ДК₁+КК₁-ДС₁) – (ДК₀+КК₀-ДС₀),

где ДК₁ и ДК₀ – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

КК₁ и КК₀ – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;

ДС₁ и ДС₀ – денежные средства на конец и начало расчетного периода.

Дата добавления: 2014-12-07