Управление денежными потоками предприятия

Ä Сущность и классификация денежных потоков предприятия.

Ä Необходимость, основные принципы, цели и задачи управления денежными потоками предприятия.

Ä Этапы организации управления денежными потоками.

Ä Система управления денежными потоками предприятия в процессе хозяйственной деятельности.

Ä Прогнозирование денежных потоков предприятия.

3.1. Сущность и классификация денежных потоков предприятия

Хозяйственная деятельность предприятия связана с постоянным движением денежных средств в форме их поступления или выбытия. Движение денежных средств на производственно-торговом предприятии можно рассматривать как непрерывный процесс и характеризовать понятием «денежный поток».

Денежный поток предприятия — это совокупность поступления и выбытия денежных средств за определенный период времени, формируемых в процессе хозяйственной деятельности. При поступлении денежных средств формируется входной денежный поток, а при их выбытии — выходной.

Входной денежный поток включает все виды поступлений денежных средств, в т.ч. доход от основной операционной деятельности (выручку от реализации продукции, товаров, работ, услуг); доходы от прочей операционной деятельности; доходы от финансово-инвестиционной деятельности; прочие доходы и поступления предприятия, включая учредительные и паевые взносы, займы, денежные средства от эмиссии акций, кредиты, целевое финансирование, дотации из бюджета, благотворительные и иные средства.

Выходной денежный поток включает все виды платежей и расходов предприятия, в т.ч. связанных с приобретением материально-технических ресурсов, выплатой заработной платы, возвратом кредитов и займов, выплатой дивидендов и процентов, платежами в бюджет и внебюджетные фонды и т.п.

И.А. Бланк в своей книге «Основы финансового менеджмента» Т.2. формулирует основные характеристики эффективности управления денежными потоками предприятия. Он предлагает выделить следующие семь основных характеристик:

1. «Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах.

2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.

3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия.

4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале.

5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.

6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.

7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами» [27, с. 130-132].

Классификация основных видов денежных потоков предприятия. Понятие «денежный поток» является собирательным, так как включает в свой состав различные виды потоков денежных средств, которые формирует или выплачивает субъект хозяйствования в процессе своей деятельности. Для эффективного управления денежными потоками целесообразно все их множество представить в виде определенной схемы или иными словами систематизировать относительно каких-либо классификационных признаков или критериев. Выделение таких признаков является важнейшей научной и практической задачей системы финансового менеджмента.

В процессе научной систематизации различных потоков денежных средств предприятия можно выделить следующие классификационные признаки и соответствующие им виды денежных потоков (рис. 3.1).

Дата добавления: 2014-12-07