Финансовое планирование

Текущее финансовое планирование отражается в заключительной части бизнес-плана. Финансовый план является обобщающим разделом годового бизнес-плана предприятия. В нем сконцентрированы все экономические расчеты, выполненные в предшествующих разделах бизнес-плана. Так, на основании калькуляции себестоимости продукции и прогнозируемой производственной программы, с учетом цен на аналогичную продукцию в данном сегменте рынка определяются: объем продаж, издержки и прибыль (табл. 1).

Таблица 1

Объем продаж и прибыль предприятия, млн руб.

№ п/п	Показатель	Значение показателя по годам, млн руб.
базовый год	плановый год
всего	в том числе по кварталам
I	II	III	IV
	Реализация продукции (работ, услуг)
	Себестоимость продукции (работ, услуг)
	Прибыль от реализации (стр. 1, стр. 2)
	Доходы от финансовых операций
	Расходы по финансовым операциям
	Прибыль от финансовых операций (стр. 4, стр. 5)
	Доходы от торговых и посреднических операций
	Расходы по трансферту
	Прибыль от трансферта (стр. 7, стр. 8)
	Доходы от прочих видов внепроизводствен-ной деятельности
	Расходы прочие
	Прибыль прочая (стр. 10, стр. 11)
	Итого
	Объем продаж (стр. 1 + стр. 5 + стр. 7 + стр. 10)
	Издержки (стр. 2 + стр. 5 + стр. 8 + стр. 11)
	Прибыль (убытки) (стр. 3 + стр. 6 + стр. 9 + стр. 12)
	Налог на прибыль			4,5	4,5	4,5	4,5
	Прибыль после налога (стр. 15, стр. 16)			10,5	10,5	10,5	10,5

Для расчета себестоимости продукции и прибыли необходимо определить размеры налоговых платежей и отчислений, которые относятся на издержки (отчисления на социальные нужды и др.) и прибыль. Перечень налогов и порядок их включения в стоимость продукции устанавливаются в законодательстве, а методика их расчета и формы платежных документов разрабатываются Министерством финансов или налоговым ведомством.

Нормативные и законодательные акты периодически подвергаются уточнениям, изменениям и дополнениям, что требует особой аккуратности в работе финансовой службы.

Для определения финансовых издержек составляется расчет возврата кредитных ресурсов и комиссионных процентов за пользование долгосрочными и краткосрочными займами. Кредиты возвращаются из прибыли, а ссудный процент выплачивается за счет прибыли или включается в себестоимость, как того требует законодательство или финансовое ведомство. Расчет финансовых издержек проводится как по фактически существующим кредитным соглашениям, так и прогнозируемым объемам кредитных ресурсов. В табл. 2 показан возврат долгосрочного кредита на оборудование в размере 20 млн руб. с отсрочкой платежа на 2 года при 20% годовых и среднесрочного кредита под увеличение оборотного капитала на сумму 10 млн руб. с возвратом за
2 года при 15% годовых.

Потребность в кредитных ресурсах определяется при разработке финансовой стратегии на перспективу, принятой фирмой для реализации стратегии предприятия.

Таблица 2

Пример расчета возврата долгосрочного кредита на оборудование

№ п/п	Вид заемных средств	Финансовые издержки млн руб.
по годам
	Долгосрочный кредит под оборудование
	Возврат кредита
	Финансовые издержки	4,0	4,0	4,0	2,6	1,2
	Кредит под прирост оборотных средств
	Возврат кредита
	Финансовые издержки	1,5	0,75
	Итого: обслуживание кредита В том числе:	10,5	9,75	11,0	9,6	7,2
	Возврат кредита (стр. 2 + стр. 5)
	Финансовые издержки (стр. 3 + стр. 6)	5,5	4,75	4,0	2,6	1,2

Составной частью финансового плана является проект баланса предприятия (табл. 3), в котором отражается прогнозируемое изменение совокупных активов и источников их образования. В балансе прослеживается динамика капитала предприятия, которая происходит как по линии уменьшения стоимости через амортизационные отчисления и списания по элементам недвижимости, так и прироста совокупных активов за счет приобретения недвижимости и пополнения оборотных средств.

Таблица 3

Проект баланса предприятия, млн руб.

Показатель	Базовые данные	Плановые данные
Актив
1. Недвижимость (долгосрочные активы, внеоборотные активы) В том числе:
нематериальные активы (нематериальная недвижимость)
основной капитал (материальная недвижимость)
долгосрочные финансовые вложения (финансовая недвижимость)
2. Оборотный капитал (оборотные активы, текущие активы) В том числе:
запасы
дебиторская задолженность
краткосрочные финансовые вложения
денежные средства (наличность)
Итого: актив (баланс)

Продолжение табл. 3

Пассив
1. Собственный капитал (капитал и резервы, источники собственных средств) В том числе:
капитал (уставный капитал, добавочный капитал)
фонды и резервы
прибыль после налога (нераспределенная прибыль) или убыток
2. Заемные средства В том числе:
долгосрочные финансовые обязательства (долгосрочные пассивы)
краткосрочные обязательства (текущие пассивы, расчеты и прочие пассивы)
Итого: пассив (баланс)

Первая половина баланса – активы. Они состоят из двух частей – недвижимости и движимого имущества или оборотных средств.

Вторая половина баланса – пассивы, то есть источники финансирования имущества, представлена двумя частями: собственный и заемный капитал. В момент создания предприятия собственные средства – это уставный капитал. По мере развития предприятия он пополняется новыми вкладами собственников или реинвестированной прибылью, полученной на самом предприятии по результатам финансового года.

Далее в финансовом плане составляется бюджет предприятия на год в поквартальном разрезе или по месяцам. Здесь вне зависимости от источника финансовых ресурсов определяются планируемые поступления (приток наличности), расходы и отчисления (отток наличности). Превышение доходной части бюджета над расходной (положительное сальдо) – это свободный остаток финансовых средств за период. Обратная ситуация с отрицательным сальдо свидетельствует о том, что предприятие не сможет обеспечить свою работу без дополнительного заимствования кредитных ресурсов.

Форма бюджета разрабатывается предприятием самостоятельно и зависит от особенностей организации финансовой деятельности. Поток наличности, показанный в табл. 4 представляет собой укрупненную модель баланса доходной и расходной частей бюджета на принятый период (год, квартал). Уточненный вариант будет включать перечень всех поступлений и платежей, которые имеются на предприятии.

Таблица 4

Укрупненная модель баланса доходной и
расходной частей бюджета на принятый период

Показатель	Бюджет предприятия, млн руб.
базовый год	плановый год
всего	в том числе по кварталам
I	II	III	IV
Приток капитальной и текущей стоимости (доходы и поступления)
Объем продаж
Кредиты
Эмиссия, вклады

Продолжение табл. 4

Прочие поступления
1. Итого: доходы и поступления
Отток капитальной и текущей стоимости (расходы и отчисления)
Издержки (без амортизации)
Возврат кредита и процентов		10,5				10,5
Налоги
Вложения в активы
Прочие вложения и отчисления		6,5				6,5
2. Итого: расходы и отчисления
3. Денежные средства на начало периода (±)
4. Денежные средства на конец периода (±) (стр. 1 - стр. 2 + стр. 3)

Важным результирующим расчетом финансового плана является распределение прибыли предприятия. Часть прибыли направляется для распределения между акционерами в виде дивидендов.

В обществе с ограниченной ответственностью размер прибыли собственника определяется его долей в уставном капитале предприятия или другими дополнительными условиями, записанными в договоре или уставе. Порядок распределения прибыли фирмы определяется теми правилами, которые сформулированы в законодательстве, и теми договоренностями, которые записаны в учредительных документах. Схема распределения прибыли для акционерного общества (АО) представлена в табл. 5.

Таблица 5

Схема распределения прибыли предприятия (АО), млн руб.

Показатель	Базовые данные	Плановые данные
1. Балансовая прибыль
2. Налоги из прибыли
3. Чистая прибыль (прибыль после уплаты налогов)
4. Фонд потребления
5. Фонд накопления (капитализированная прибыль)
6. Резервный фонд
7. Прочие фонды
8. Прибыль к распределению между акционерами
9. Налог на доходы по акциям
10. Дивиденды без налога

Дата добавления: 2014-12-07