Тема 10. Монетаризм и теория рациональных ожиданий

Вопросы к теме:

1. Эволюция количественной теории денег. Основные положения монетаризма.

2. Экономические взгляды М. Фридмена.

3. Теория рациональных ожиданий.

При том, что идеи Д. Кейнса получили в ХХ веке самое широкое распространение, и экономическая политика многих развитых стран, основанная на этих идеях, была достаточно успешной, обозначились проблемы, связанные именно с применением кейнсианства. Это – дефицит государственного бюджета и инфляция. Позже обозначилось еще более неприятное явление, названное стагфляцией – рост инфляции при одновременном росте безработицы.

Пытаясь объяснить это явление, теория встала в тупик. И тогда сказали свое слово монетаристы.

Монетаризм (от слова «монета», шире – деньги) относится к неолиберальным экономическим направлениям. Монетаризм рассматривает макроэкономические проблемы через проблемы денежного обращения, отводя ему определяющую роль в динамике национальных экономик.

В основу монетаризма положена количественная теория денег.

Количественная теория денег возникла в эпоху меркантилизма (XVI в.), как противопоставление, в определенном смысле, основному постулату меркантилизма: «чем больше в стране денег, тем лучше ее экономическое положение». Потому что было отмечено: резкое увеличение количества денег в стране сопровождается заметным ростом цен. Иногда очень значительным. Уже тогда, правда, не экономисты, а философы Д. Локк и Д. Юм заметили: «Инфляция возникает всякий раз, когда слишком много денег встречается со слишком малым количеством товаров».

В конечном счете, была выведена классическая формула:

MV = PQ, где:

M – объем денежных средств;

V – скорость оборота этих средств;

P – уровень цен;

Q – объем всех товаров.

Правая часть этого уравнения «товарная», она выражает спрос на деньги. Левая часть – «денежная», выражает предложение денег. Ценность уравнения в том, что оно выражает равновесие как на товарном, так и на денежном рынках.

Данное уравнение выведено в 1911 г. Ирвингом Фишером в работе «Покупательная сила денег».

Допуская, что производство находится в точке максимального объема, а скорость обращения денег величина постоянная, И. Фишер заключает, что развитие экономики определяется следующими реальными факторами:

– уровнем разделения труда;

– уровнем технологии;

– величиной накопленного капитала;

– степенью развития инфраструктуры.

А поскольку это факторы долгосрочно достаточно стабильные, решающим фактором динамики экономики становится количество денег. Регулируя денежную массу, можно решать основные макроэкономические задачи.

Идеи И. Фишера были развиты А. Маршаллом и А. Пигу. Но в отличие от И. Фишера, они особое значение придавали так называемым «кассовым остаткам», то есть, части дохода, которую население желает сохранить в денежной форме, не тратя.

Возникает так называемое «кембриджское уравнение»:

M = K * R * P, где:

M – объем денежной массы;

R – величина произведенной продукции;

P – уровень цен.

А вот –K – это «коэффициент Маршалла», показывающий какую долю денежного дохода хозяйствующие субъекты предпочитают хранить в наличности, не тратя.

Слева – предложение денег – его задают параметры существующей денежно-кредитной системы.

Справа – спрос на деньги с учетом того, что значительная часть денег будет изъята из обращения и осядет в «кубышках».

«Кубышки» – это центр данной концепции, поэтому важно знать, почему и сколько денег будет изъято из обращения.

Выводятся мотивы накопления:

– образование фонда средств обращения;

– образование резервов на покрытие непредвиденных расходов.

И дополнительно – фактор выбора: выведенные из обращения деньги обеспечивают некоторую стабильность финансового положения, но одновременно это означает упущенную выгоду, ведь деньги, выведенные из обращения, перестают «работать», приносить доход.

С учетом указанных факторов выводятся следующие постулаты монетаризма:

– количество денег в обращении определяется автономно, независимо от состояния производства;

– скорость обращения денег стабильна;

– изменение количества денег в обращении скажется на ценах всех товаров.

Затем следует кардинальный вывод: воздействия денежной массы на реальное производство нет!

В 20-е годы ХХ века эта концепция была применена в политике центральных банков Западной Европы, в целом без видимых результатов. Поэтому возобладала кейнсианская теория. Но рациональное зерно в этой концепции, безусловно, было. И в 70-е годы ХХ века к ней обратились вновь.

Монетаристской концепцией занялся Милтон Фридмен (1912-2006 гг.), американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике 1976 г.

М. Фридмен – сторонник классической экономической школы, поэтому – противник вмешательства государства в экономические процессы. Он защищает рынок с чисто утилитарных позиций.

Рынок по М. Фридмену означает свободу выбора, и именно свобода выбора обеспечивает эффективность и жизнеспособность экономической системы.

Обмен на рынке осуществится только в случае его взаимной выгодности для сторон обмена. Эта взаимность реализуется через цены.

Цена выполняет три функции: информационную, стимулирующую и распределительную. Цены несут в себе информацию о потребностях в товарах и ресурсах, а также об их дефиците или избытке. Цены заставляют использовать ресурсы наиболее эффективным образом. Цены обеспечивают рациональное распределение доходов.

Именно поэтому цены должны быть свободными; регулирование цен волевыми усилиями искажает их действие, весь экономический механизм начинает функционировать с искажениями, экономика начинает давать сбои.

Но рынок не должен безраздельно господствовать в обществе. Ряд важнейших благ (образование, медицинское обслуживание и т.п.) рынок обеспечить неспособен. Здесь должно участвовать государство, но и здесь оно должно придерживаться принципа свободы. Пособия малоимущим должны выделяться в денежной, а не в натуральной форме. Льготы малообеспеченным – не в виде выплат, а через систему налогов, которая позволит сохранить активность людей. И необходимо опасаться возникновения слоя «новых бедных» и распространения социального паразитизма.

Таковы общие идеи М. Фридмена.

Что касается монетаристских взглядов М. Фридмена, то они следующие.

Уравнение М. Фридмена: M = Y + P, где

M – среднегодовой темп роста предложения денег;

Y – среднегодовой темп изменения совокупного дохода;

P – темп роста цен.

Таким образом, М. Фридмен показал, что рост денежной массы не скажется на объемах производства, а выразится лишь в инфляционном росте цен.

Генеральный вывод М. Фридмена.

Стабильность денежной массы – важнейшее условие стабильности экономики в целом. Не следует пытаться воздействовать на уровни производства и занятости через кредитно-денежные рычаги. Самое главное – стабильный и умеренный рост денежной массы, не более 3 – 5% в год. А конкретный размер прироста следует выводить из двух показателей:

среднегодового прироста объема ВВП;

среднегодового темпа изменения скорости обращения денежной массы.

Идеи М. Фридмена были успешно применены правительством США в 70-е годы ХХ века.

Теория рациональных ожиданий представляет собой также попытку анализа воздействия на макроэкономические процессы психологии и взглядов потребителей в отношении денег. Ее авторы – Дж. Мут, Р. Лукас и другие.

В принципе есть два подхода к принятию экономических решений.

Первый основывается на анализе прошлых событий. Устанавливаются предполагаемые «траектории» того, что уже произошло и на них строится будущее поведение.

Но такой подход оправдывает себя только при стабильном состоянии экономической системы. Если же система динамична, такие прогнозы срабатывать не будут.

Второй подход строится на анализе текущей информации о состоянии бюджета, инфляции, курсах валют. Будущее поведение строится не на основе прошлого опыта, а на основе предвидения будущего.

Это и есть рациональные ожидания.

Экономическая политика государства в обязательном порядке должна этот фактор учитывать. Ведь население попросту проигнорирует мероприятия правительства по стимулированию экономического роста через рост заработной платы, убедившись ранее, что это немедленно вызывает рост цен. Денежных иллюзий у населения уже давно нет, поэтому манипулирование деньгами и бюджетом не даст желаемых результатов. Мероприятия государства должны быть такими, чтобы они дали немедленно реальный эффект и вызвали при этом доверие населения.

Правила роста денежной массы должны быть понятными и реально ощутимыми.

Теория рациональных ожиданий имеет слабые места.

Во-первых, согласно этой теории, население должно хорошо разбираться в текущей экономической ситуации, а это часто недоступно даже квалифицированному экономисту.

Во-вторых, люди обычно в привычных ситуациях ведут себя одинаково, а в непривычных – по-разному.

При всем том, учет возможных прогнозов населения в отношении экономической ситуации содержит в себе здравую мысль, ведь такие прогнозы действительно имеют место. Проблема в другом: создав теорию рациональных ожиданий, авторы объявили ее тут же всеобщей. На самом деле она, безусловно, локальная, но это не основание для того, чтобы отбросить ее. В каких-то условиях срабатывает одна теория, в каких-то – другая. И «лучше работать под заведомо сомнительную теорию, чем без всякой теории».

Для более полного ознакомления с вопросами темы рекомендуется литература:

1. Всемирная история экономической мысли. Т. 4. М., 1990.

2. История экономических учений: Учеб. пособие. /Под ред. В. Автономова, О. Ананьина, Н. Макашевой. – М.:ИНФРА – М., 2004.

3. Усоскин В.М. Денежный мир Милтона Фридмена. М.: Экономика, 1985.

4. Фридмен и Хайек о свободе. Минск, 1990.

Вопросы для самопроверки:

1. Что такое «стагфляция»?

2. Когда и при каких обстоятельствах возникла количественная теория денег?

3. В чем суть количественной теории денег?

4. Какие допущения делает И. Фишер, предлагая свою теорию денег?

5. Какими реальными факторами, по мнению И. Фишера, определяется развитие экономики?

6. Можно ли, исходя из теории И. Фишера, сделать вывод о том, что, регулируя денежную массу, можно регулировать макроэкономические показатели?

7. Какой дополнительный фактор ввел А. Маршалл в формулу, в соответствии с которой определяется необходимое количество денег?

8. Каковы основные мотивы накопления наличных денег?

9. В чем суть концепции монетаризма?

10. Какие функции по представлениям М. Фридмена выполняет цена?

11. Почему М. Фридмен считал нецелесообразным регулирование цен волевым усилием государства?

12. Какой основной макроэкономический показатель подлежит, по мнению М. Фридмена, жесткому контролю со стороны государства?

13. На каких показателях должен базироваться в соответствии с взглядами М. Фридмена размер прироста денежной массы?

14. Что лежит в основе «рациональных ожиданий»?

15. Какой должна быть экономическая политика государства, исходя из концепции «рациональных ожиданий»?

Тестовые вопросы:

1. Стагфляция это:

– инфляция при одновременном падении роста экономики;

– инфляция при одновременном росте безработицы;

– инфляция при одновременном росте экономики.

2. Суть количественной теории денег в том, что количество денег, необходимых для обращения, определяется:

– количеством товаров на рынке;

– спросом на деньги;

– предложением денег;

– суммой товарных цен и скоростью оборота денег.

3. По мнению И. Фишера, развитие экономики не определяется:

– уровнем разделения труда;

– уровнем технологии;

– величиной накопленного капитала;

– денежной массой.

4. А. Маршалл ввел дополнительно в формулу необходимого количества денег поправку на:

– скорость оборота денег;

– рост цен;

– долю денежного дохода, которую население обратит в накопление.

5. К основным мотивам накопления денег не относится:

– сбережение денег для покупки дорогостоящих товаров;

– сбережения на случай непредвиденных расходов;

– сбережение денег с целью получения постоянного дохода.

6. Монетаристы не считали, что:

– количество денег в обращении определяется независимо от

состояния производства;

– скорость обращения денег фиксирована;

– изменение количества денег скажется на ценах всех товаров;

– воздействуя на денежную сферу, можно воздействовать на реальное производство.

7. М. Фридмен не считал, что цена выполняет:

– информационную функцию;

– стимулирующую функцию;

– распределительную функцию;

– уравнительную функцию.

8. По мнению М. Фридмена цены должны:

– регулироваться государством;

– быть свободными;

– быть свободными при условии, что они не нарушают рационального распределения.

9. Важнейшим условием стабильности экономики в целом М. Фридмен считал:

– стабильный прирост объема ВВП;

– стабильный рост доходов населения;

– стабильный и умеренный рост денежной массы.

10. «Теория рациональных ожиданий» строится на предположении о том, что население при определении своего экономического поведения исходит:

– из анализа прошлых экономических событий;

– из предположений о будущих экономических событиях;

– из анализа текущей информации о состоянии экономики.

Дата добавления: 2014-12-27