Средства населения

Важными источниками инвестиционных ресурсов являются средства населения в виде вкладов в банках, ценных бумаг, наличных денег. Объем банковских вкладов населения в последние годы рос достаточно динамично: вдвое быстрее, чем активы банков, и в 4 раза быстрее, чем их капитал, что объясняется ростом личных доходов граждан и восстановлением доверия к банковской системе в целом. Основным клиентом банков становится активно формирующийся средний класс.

Если за период с 1 января 2001 г. по 1 ноября 2002 г. доля средств предприятий и организаций на счетах и в депозитах снизилась на 6 п.п. (с 28,4 до 22,4%), то средства на счетах физических лиц возросли на 5,6 п.п. (с 19,5 до 25,1%). Особенно быстро растут валютные вклады – почти на 50% в течение 2002 г., то есть население направляет свои валютные накопления в коммерческие банки.

Таким образом, средства населения становятся важнейшим источником пассивов банковского сектора. Ежегодный прирост сбережений населения составляет около 20 млрд. долл., при этом лишь 1/3 из них поступает в банковскую систему. Для активизации привлечения свободных денежных средств населения для инвестиционной деятельности необходимо в ближайшее время решить как минимум две задачи:

- в кратчайшие сроки ввести систему гарантирования вкладов населения;

- внести в Гражданский кодекс поправки, защищающие банки от риска досрочного изъятия вкладов.

Решение первой задачи позволит значительно увеличить пассивы банков, а второй – создаст предпосылки для полноценного финансирования банками инвестиционных программ предприятий, снизив риски ликвидности и исключив ситуацию, когда банки фактически привлекают депозиты до востребования по цене срочных вкладов.

Следует отметить, что если во всем мире вклады населения считаются одним из лучших банковских пассивов, то в России этот источник фондирования наиболее чувствителен для банков. Когда население настроено оптимистично, данный сегмент быстро растет, но под влиянием негативных ожиданий он может резко сократиться. Еще одной слабой стороной названного источника пассивов является его относительно высокая стоимость, что приводит к снижению маржи банков при инвестировании в реальный сектор, кредитные риски в котором остаются высокими.

Другим важнейшим источником формирования ресурсной базы банковского сектора становятся пенсионные накопления граждан. При этом российские банки уже столкнулись с необходимостью конкуренции за «длинные» финансовые ресурсы не только друг с другом, но и с иными финансовыми институтами.

Одним из наиболее перспективных источников привлечения «длинных» денег для банков становятся средства пенсионных фондов и прежде всего накопительная часть обязательного пенсионного обеспечения граждан, которая в 2004 году составила около 50 млрд. руб. Негосударственные пенсионные фонды аккумулируют около 43 млрд. руб. В будущем ежегодные отчисления на формирование накопительной части пенсии станут возрастать в связи с ростом доходов населения, снижением доли «теневых» схем оплаты труда, увеличением числа, выплачивающих взносы на формирование накопительной части пенсии по максимальной ставке.

Свободные денежные средства населения по экспертным оценкам составляют 150-170 млрд. руб. и при наличии соответствующих условий могут быть вложены в реальный сектор экономики.

В настоящее время доля средств населения, направляемая в инвестиционную сферу, крайне незначительна.

Основные причины, сдерживающие использование средств населения как источника финансирования инвестиций:

1. Денежные средства населения служат надежным источником кредитных ресурсов в том случае, когда сбережения населения, носят массовый характер. В нашей стране этот фактор отсутствует: существует недоверие к коммерческим банкам, совершившим массовое ограбление вкладчиков в 1994 г. и в августе 1998г.

2. Сбережения населения являются весьма неустойчивым денежным ресурсом, подверженным большим колебаниям в зависимости от изменения экономической конъюнктуры и различного рода спекулятивных факторов.

3. Для населения вложение средств в ценные бумаги предприятий является непривлекательным, т.к. последние не могут обеспечить даже минимальный уровень доходности для мелких частных инвесторов.

4. В условиях инфляции и общей социально-экономической нестабильности резко снизились возможности привлечения средств населения на длительные сроки.

5. Средства мелких частных вкладчиков для большинства коммерческих банков остаются дорогими по цене и затратам на обслуживание клиентов, поэтому доля привлеченных средств населения в их общих вложениях все еще невелика.

Дата добавления: 2014-12-27