ТЕМА 11. Рынок Ценных бумаг. Международные фондовые биржи

Международный рынок финансового капитала (еврорынок)

И основные формы

Сущность международного движения капитала, его формы: прямые инвестиции, "портфельные" инвестиции, среднесрочные и долгосрочные международные кредиты, экономическая помощь. Причины миграции капитала, его современные особенности. Последствия миграции капитала для стран-экспортеров и стран-импортеров.

Понятие и функции мирового финансового рынка. Структура мирового финансового рынка. Первичный и вторичный рынок. Национальный, иностранный, международный финансовые рынки, их функции. Денежный рынок и рынок капиталов, их структура и отличительные черты. Денежный рынок как источник финансирования оборотного капитала, особенности межбанковского и учетного сектора. Рынок капиталов как источник финансирования основных фондов, деление его на кредитный рынок и рынок ценных бумаг.

Механизм функционирования финансового рынка. Основные субъекты. Институциональная структура мирового финансового рынка: коммерческие и инвестиционные банки, страховые и траст-компании, пенсионные, инвестиционные, взаимные фонды. Функции фондовых бирж.

Условия и предпосылки вхождения Республики Беларусь в мировой финансовый рынок.

Понятие международного рынка финансового капитала (еврорынка), предпосылки возникновения. Структура еврорынка. Географическая локализация еврорынка. Мировые финансовые центры, их отличительные черты, предпосылки функционирования.

Специфика евродепозитов. Еврокредиты: основные формы и методы предоставления. Формы еврокредитов. Банковские консорциумы как субъекты еврокредитного рынка. Рынок еврооблигаций и евроакций: основные инструменты и специфика организации их выпуска и обращения.

Процентные ставки еврорынка: их структура (учетные ставки, процентные ставки по кредитам и казначейским векселям, межбанковские ставки ЛИБОР). Фиксированные и плавающие ставки. Особенности регулирования еврорынка.

Понятие рынка ценных бумаг, его роль в организации потоков инвестиционного капитала в мировом хозяйстве. Экономические предпосылки возникновения и развития рынка. Структура фондового рынка. Первичный и вторичный рынки ценных бумаг, их функции. Современные тенденции развития фондового рынка.

Организация первичного рынка ценных бумаг. Понятие андеррайтинга, его виды. Дилерские и агентские операции, основные этапы их проведения.

Организационные формы вторичного рынка ценных бумаг. Концепция четырех рынок. Внебиржевой рынок: понятие, функции, специализация. Коммуникационные системы, обслуживающие внебиржевой оборот.

Фондовая биржа: понятие, история возникновения и развития, виды. Основные функции биржи. Крупнейшие фондовые биржи мира. Типы организации фондовых бирж. Листинг: понятие, порядок проведения. Преимущества и недостатки листинга для компании и инвестора.

Основные виды ценных бумаг: долевые (акции) и долговые (облигации), их сравнительная характеристика. Виды акций: именные и на предъявителя, простые (обычные) и преференциальные (привилегированные), их разновидности и преимущества. Виды облигаций: правительственные и корпоративные, их классификация по методу обеспечения, характеру обращения, признаку прав и привилегий держателей и эмитентов.

Классификация фондовых сделок. Наличные и срочные сделки.

Операции фондовых бирж. Хеджерские операции, их виды, назначение, механизм. Фьючерсные контракты как инструмент страхования ценных рисков. Методы обеспечения исполнения обязательств по биржевым операциям. Понятие первоначальной, минимальной, дополнительной маржи.

Понятие и основные виды фондовых опционов. Цена реализации опциона. Хеджирование с помощью опционов. Стеллажные операции, опционные спрэды.

Спекулятивные операции: цели, механизм. Специфические операции фондовых бирж: «продажа без покрытия», «покупка по марже».

Аквизиция: понятие, виды, методы, меры противодействия.

Клиринг и расчеты по биржевым операциям. Методы установления цен: двойной аукцион, фиксинг.

Методы анализа и прогнозирования биржевой конъюнктуры. Информационная инфраструктура рынка ценных бумаг. Биржевые индексы: понятие, методика расчета. Наиболее значимые и популярные индексы. Сделки по биржевым индексам.

Управление портфелем зарубежных ценных бумаг.

Развитие рынка ценных бумаг в Республике Беларусь. Проблемы становления рынка ценных бумаг в Республике Беларусь.

Дата добавления: 2014-12-27