Общие инвестиционные затраты на предпринимательский проект

VIII. Планирование предпринимательской деятельности

Глава 1. Финансовый план и бюджет предприятия

Для принятия окончательного решения по предпринимательскому проекту необходимо четко определить инвестиции и производственные издержки, учитывая, что прибыльность проекта будет в конечном счете зависеть от их размеров, структуры и графика осуществления.

Инвестиции и основные элементы производственных издержек, определенные в предыдущих разделах плана, сводятся в финансовом плане с тем, чтобы рассчитать общие инвестиционные затраты и определить финансовую и экономическую рентабельность проекта.

При сведении воедино суммы инвестиций и производственных издержек особое внимание следует обратить на график их осуществления, поскольку эти сроки оказывают влияние на движение наличностей при реализации проекта и его норму прибыли. Планирование инвестиций и производственных издержек следует осуществлять на годичной основе с учетом результатов анализа движения наличности.

Общая сумма инвестиционных затрат на осуществление предпринимательского проекта включает прежде всего издержки на формирование основного капитала (инвестиций), оборотного капитала и производственных издержек. Причем основной капитал представляет собой средства, необходимые для строительства и оснащения оборудованием инвестируемого проекта, а оборотный капитал — средства, необходимые для функционирования проекта (схема 3.1).

Схема3.1. Общие издержки предпринимательского проекта

Группы издержек(расходоа, затрат)	Подгруппы издержек	Перечень издержек	Состав издержек

I.Первоначальные инвестиционные издержки	I.1.Расходы на основные средства	Издержки инвестирования в основной капитал	1.Стоимость земельного участка(покупка или улучшение), издержки по подготовке производственной площадки. 2.Стоимость строительства 3.Стоимость приобретаемого оборудования и его монтажа. 4.Прочие основные средства, в том числе затраты на поставку, упаковку, транспортировку продукции.
Предпроиз-водственные и послепроиз-водственные издержки	1.Предварительные затраты на организацию выпуска ценных бумаг(затраты по регистрации компании, включая оплату юридических документов, необходимых для организации выпуска ценных бумаг, а также затраты по выпуску акций; затраты на выпуск проспектов, предварительную рекламу, распространение акций и т.д.) 2.Инвистицмм в подготовительные работы(затраты на прединвистиционные исследования, в том числе подготовку ТЭО, оплату консультационных услуг по выполнению прединвистиционных исследований). 3.Прочие затраты(заработная плата и социальные выплаты персоналу, занятой в подготовке производства; оплата деловых поездок; предварительные издержки по маркетингу, создание сети снабжения; возведение временных сооружений, включая конторы и общежития для рабочих; затраты на подготовку кадров; оплата патентов и ноу-хау; затраты по прекращению функционирования объекта к концу его жизненного цикла, включая расчистку земельного участка.
1.2Расходы на оборотный капитал= а) –б)=чистый оборотный капитал	а)Текущие активы	1.Запасы(производственных материалов, запасных частей, незавершенное производство, готовая продукция). 2.Дебиторская задолженность(сумма долгов, причитающихся компании по коммерческому кредиту, предоставленному покупателям ее товаров). 3.Денежная наличность.
б)Кредиторская задолженность	1.Сумма долгов, которые компания обязана уплатить по коммерческому кредиту, предоставленному ей поставщиками продукции(сырья, материалов, полуфабрикатов, оборудования и финансовых кредитов).

Группы издержек(расхода, затрат)	Подгруппы издержек	Перечень издержек	Состав издержек

II.Производственные издержки	II.1.Заводские издержки	а)Материальные	Затраты на сырье, материалы, полуфабрикаты, топливо, электроэнергию(для производственных нужд)
	б)Трудовые	Затраты на оплату труда производственного персонала(заработная плата, премиальные, оплата сверхурочных работ, социальные выплаты)
в)Заводские накладные расходы	Издержки по ремонту используемого и неиспользуемого оборудования, затраты на топливо и энергию по освещению и отоплению производственных помещений, вывоз и утилизация производственных отходов, расходы на технику безопасности, санитарно-гигиенические затраты на экологию и т.д.
II.2.Административные и накладные расходы		Оплата труда административного аппарата; Оплата долгосрочных консультативных услуг; Накладные расходы(освещение, отопление, уборка и ремонт помещений административного аппарата, оплата средств связи и т.д.)
II.3.Амортизационные издержи		Амортизационные отчисления
II.4.Издержки финансирования		Рентные платежи; выплата пени, штрафов и т.д.
III.Сбытовые издержки(издержки маркетинга)	III.1.Прямые издержки	а)упаковка и хранение готовой продукции
б)издержки по продажам	Реклама; Оплата торговых маклеров; комиссионные ит.д.
в)Транспортные издержки
III.2.Косвенные издержки		Оплата персонала; Затрата на исследование рынка и т.д.

Основной капитал складывается из первоначальных инвестиций и капитальных затрат на подготовку производства.

К первоначальным инвестициям относятся затраты на:

а) подготовку земельного участка и площадки предприятия;

в) машины и оборудование, включая вспомогательное;

г) некоторые приобретенные части основного капитала, такие, как права на промышленную собственность.

Для того чтобы получить сумму первоначальных инвестиций, составляется специальная форма (табл. 3.1)

Категория инвестиций

Величина, тыс. руб.

1. Земля 2. Подготовка и освоение площадки 3. Сооружения и объекты гражданского строительства: а) здания и объекты гражданского строительства; б) вспомогательные объекты и объекты обслуживания 4. Основной акционерный капитал 5. Машины и оборудование Всего первоначальных инвестиций

Помимо первоначальных инвестиций любой предпринимательский проект влечет за собой некоторые затраты на стадии, предшествующей производству, которые образуются, например, в ходе приобретения или формирования основного капитала. Эти затраты складываются из ряда возникающих на различных стадиях составления и осуществления проекта статей и включают следующие расходы.

1.Предварительные расходы (возникающие во время регистрации и образования компании) и расходы на эмиссию ценных бумаг. Последние включают затраты на подготовку и выпуск проспектов, рекламу, объявления через средства массовой информации, комиссионные за размещение ценных бумаг, брокерские операции, на обработку заявлений на акции и распределение акций. В предварительные расходы входят также вознаграждения за юридическое оформление заявлений на
получение ссуд, заключение договоров на покупку земельных участков и т.д.

2.Расходы на предварительные исследования, в том числе:

а) расходы на прединвестиционные, конъюнктурные, инженерные и иные исследования (например, отчет о проектно-конструкторской разработке проекта), проводимые в целях осуществления проекта;

б) вознаграждения консультантам за подготовку исследований, проектирование и руководство строительными и монтажными работами;

3. Расходы на подготовку производства, которые включают:

а) зарплату, отчисления на социальное страхование и доплаты персоналу, занятому в период подготовки производства;

в) затраты на подготовительные сооружения типа общежитий для рабочих, временных административных помещений, складов и т.д.;

г) издержки на рекламу будущей продукции при подготовке к производству, создание сети сбыта и рекламные объявления;

е) выплату процентов по займам в ходе строительства.

4. Расходы на пуско наладку и сдачу в эксплуатацию, включающие вознаграждения за руководство пусковыми операциями, зарплату, отчисления на социальное страхование и дополнительные выплаты по персоналу, занятому на пусконаладке, стоимость потребленных производственных и вспомогательных материалов, затраты на вспомогательные и прочие средства, необходимые для пусконаладки (табл. 3.2).

Таблица3.2. Капитальные расходы (инвестиции) на стадии,подготовки к производству