Материалы для самостоятельной работы. Эмиссия ценных бумаг – установленная законом последовательность действий эмитента по выпуску и размещению ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг – установленная законом последовательность действий эмитента по выпуску и размещению ценных бумаг.

Этапы эмиссии:

1. Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг (Советом директоров; определяется вид, способ, срок, объем прав, цена или способ ее расчета)

2. Утверждение решения о выпуске - составляется проспект эмиссии ценных бумаг, если эмиссия открытая или закрытая более чем на 500 приобретателей.

3. Государственная регистрация выпуска ценных бумаг - в течение 30 дней с момента предоставления документов.

4. Размещение эмиссионных ценных бумаг - не ранее чем через 2 недели после раскрытия информации по государственной регистрации выпуска.

5. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска - по окончанию размещения ценных бумаг в течение 30 дней должен быть составлен отчет об итогах выпуска (эмитентом).

Контрольные вопросы

1.Что понимается под термином «ценная бумага» в экономической и юридической литературе?

2. Назовите основные виды ценных бумаг.

3. Какую роль в экономике играют государственные ценные бумаги?

4. Каким образом может осуществляться классификация ценных бумаг?

5. В чем отличие между основными и производными ценными бумагами?

6. Как классифицируются ценные бумаги по принадлежности удостоверяемых ими прав?

7. В чем разница между фондовыми и торговыми ценными бумагами?

8. Какие ценные бумаги относятся к рыночным?

9. Какие ценные бумаги существуют в настоящее время в России?

10.Какие требования предъявляют к ценным бумагам?

Задача 1. Номинал облигации 1000 руб., котировка - 90%. Какова цена облигации в денежном выражении?

Задача 2. Инвестор приобрел акцию номиналом 100 рублей по курсовой цене в 300 рублей. Через три года он продал ее за 250 рублей, дивиденд в первый год составил 30%, во второй – 20%, третий - 10%. Какова доходность этой операции для инвестора? (Здесь и в последующих задачах по данной теме сложным процентом и налогообложением пренебречь.)

Задача 3. Облигация номиналом 100 рублей приобретена с премией, по цене в 105% от номинала. Годовой купонный доход составляет 25%. До погаше­ния два года. Какова доходность облигации к погашению?

Задача 4. Облигация номиналом 100 рублей приобретена с дисконтом, по цене в 90% от номинала. Годовой купонный доход составляет 20%. До погашения три года. Какова доходность облигации к погашению?

Задача 5. Какой из вариантов вложения средств дает наибольшую доходность:

а). Банковский депозит под 50% годовых;

б). Покупка по цене 900 рублей об­лигации номиналом 1000 рублей и купонным доходом 40% годовых с по­гашением через три года;

в). Покупка по цене 1200 рублей облигации но­миналом в 1000 рублей и купонным доходом 70% годовых с погашением через год.

Задача 6. Облигация А со сроком погашения 1 год размещается с дисконтом 40%. Облигация Б со сроком погашения 3 года и купонной ставкой 50% разме­щается по номиналу. Облигация С погашается через год и при купонной ставке 30 % имеет рыночную стоимость 80 %. Покупка какой из облигаций предпочтительна, если иметь в виду получение дохода за год?

Вопросы для самоконтроля

1. В Гражданском кодексе дается следующее определение ценной бумаги;

а) документ, удостоверяющий с соблюдением установленной фор­мы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществ­ление или передача которых возможны только при ее предъявле­нии; с передачей ценной бумага переходят все удостоверяемые ею правав совокупности;

б) денежный документ, удостоверяющий право владения или отно­шения займа, определяющий взаимоотношения между лицом, выпустившим этот документ, и его владельцем и предусматрива­ющий выплату доходов в виде дивидендов или процентов;

в) форма существования капитале, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вмес­то него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

2. Ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, - это:

а) производные ценные бумаги;

б) основные ценные бумаги;

в) эмиссионные ценные бумаги.

3. Бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т. е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги, - это:

а) производные ценные бумаги;

б) основные ценные бумаги;

в) эмиссионные ценные бумаги

4. Ценная бумага, которая содержит информацию о своем владель­це; имя владельца зафиксировано на ее бланке и/или в реестре собственников, который может вестись в обычной документар­ной и/или электронной формах, - это:

а) именная ценная бумага;

б) ордерная;

в) предъявительская.

5. Ценная бумага, права по которой могут принадлежать названно­му в ней лицу, самостоятельно осуществляющему эти права или назначающему своим приказом другое правомочное лицо, - это:

а) именная ценная бумага;

б) ордерная ценная бумага;

в) предъявительская ценная бумага.

6. Ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется непосредственно на ней самой, переход прав на нее и осуществление закрепленных ею прав не требуют идентификации владельца; права, закрепленные данной бумагой, принадлежат лицу, которое представляет ее, - это:

а) именная ценная бумага;

б) предъявительская ценная бумага;

в) ордерная ценная бумага.

7. Форма выпуска, при которой владелец, устанавливается на осно­вании предъявления оформленного надлежащим образом серти­фиката ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо, - это:

а) бездокументарная форма;

б) документарная форма,

в) электронная форма.

8. Ценные бумаги, имеющие установленный срок существования, - это:

а) срочные ценные бумаги;

б) бессрочные ценные бумаги;

в) эмиссионные ценные бумаги

9. Ценные бумаги, существующие вечно, ограниченные только сроком существования эмитента, - это:

а) срочные ценные бумаги;

б) бессрочные ценные бумаги;

в) эмиссионные ценные бумаги,

10. Ценные бумаги, предусматривающие возврат суммы долга к определенной дате и выплату определенного процента, - это:

а) долговые ценные бумаги;

б) долевые ценные бумаги;

в) бессрочные ценные бумаги,

11. Ценные бумаги, закрепляющие права владельца на часть имущества предприятия при ликвидации, дающие право на получение части прибыли, информации и на участие в управлении предпри­ятием, - это:

а) долговые ценные бумаги;

б) долевые ценные бумаги;

в) бессрочные ценные бумаги.

12. Ценные бумаги, которые не могут быть отозваны и погашены эми­тентом досрочно, - это:

а) безотзывные ценные бумаги;

б) отзывные ценные бумаги;

в) долевые ценные бумаги.

13. Ценные бумаги, которые могут быть отозваны и погашены эмитентом до наступления срока погашения, - это:

а) безотзывные ценные бумаги,

б) отзывные ценные бумаги;

в) долговые ценные бумаги.

14. Ценные бумаги, которые при определенных условиях обмениваются на другие виды бумаг того же эмитента, - это:

а) конвертируемые ценные бумаги;

б) неконвертируемые ценные бумаги;

в) эмиссионные ценные бумаги.

15. По форме выпуска ценные бумаги бывают

а) долговые и долевые ценные бумаги;

б) эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги;

в) именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги.

16. По форме вложения средств ценные бумаги бывают:

а) долговые и долевые ценные бумаги;

б) эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги;

в) именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги.

17. По эмитентам ценные бумаги бывают

а) государственные и негосударственные ценные бумаги;

б) эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги;

в) именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги

18. По характеру обращаемости ценные бумаги бывают:

а) долговые и долевые ценные бумаги;

б) ценные бумаги рыночные, нерыночные и с ограниченной возможностью обращения;

в) именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги

19. По экономической сущности ценные бумаги бывают:

а) акция, облигация, вексель, коносамент, варрант и др.;

б) эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги;

в) именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги.

20. По наличию дохода ценные бумаги бывают:

а) долговые и долевые ценные бумаги;

б) доходные и бездоходные ценные бумаги;

в) именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги

21. По форме доходов ценные бумаги бывают:

а) долговые и долевые ценные бумаги;

б) эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги;

в) процентные, дисконтные и другие ценные бумаги.

22. По сроку существования ценные бумаги бывают:

а) долговые и долевые ценные бумаги;

б) эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги;

в) срочные и бессрочные ценные бумаги.

23. По возможности досрочного погашения ценные бумага бывают:

а) отзывные и безотзывные ценные бумаги;

б) эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги;

в) именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги.

24. Конвертируемыми называют те ценные бумаги, которые можно обменять на:

а) другие ценные бумаги;

б) ценные бумаги и деньги;

в) ценные бумаги, деньги и товары.

25. Способность ценной бумаги приносить доход - это:

а) рентабельность;

б) ликвидность;

в) надежность.

26. Ценные бумаги, используемые для более полной реализации функций других ценных бумаг, бывают:

а) фондовые;

б) долговые;

в) производные.

27. Эмиссия ценных бумаг - это:

а) заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги;

б) установленная законом последовательность действий эмитен­та по размещению эмиссионных ценных бумаг.

28. Размещением ценных бумаг является:

а) отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;

б) установленная законом последовательность действий эмитен­та по размещению эмиссионных ценных бумаг;

в) заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому.

29. Обращение ценных бумаг - это:

а) отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;

б) заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги от одного вла­дельца к другому;

в) установленная законом последовательность действий эмитен­та по размещению эмиссионных ценных бумаг.

30. Конвертация - это:

а) отчуждение эмитентом ценных бумаг их первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок;

б) операция по обмену ценных бумаг, ведущая к получению иных прав и возможностей;

в) установленная законом последовательность действий эмитен­та по размещению ценных бумаг.

31. Эмиссия ценных бумаг - это:

а) заключение гражданско-правовых сделок, влекущих за собой переход прав собственности на ценные бумаги;

б) установленная законом последовательность действий эмитен­та по размещению эмиссионных ценных бумаг.

32. Решение о выпуске ценных бумаг - это

а) документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой;

б) документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.

33. Решение об эмиссии принимается и подлежит регистрации в органах Министерства финансов по таким ценным бумагам, как:

а) вексель и чек,

б) акция и облигация;

в) закладная и двойное складское свидетельство.

34. Кем утверждается «Решение о выпуске (дополнительным выпуске) эмиссионных ценных бумаг»?

а) советом директоров или иным органом, имеющим соответствующие полномочия;

б) генеральным директором;

в) ФСФР.

35. Что может послужить причиной отказа в государственной регистрации дополнительного выпуска акций акционерного общества?

а) отсутствие прибыли у эмитента;

б) наличие убытков у эмитента;

в) наличие прибыли у эмитента.

36. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпус­ка) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в следующих случаях:

а) если число учредителей превышает 500 человек или номиналь­ная стоимость выпуска среди учредителей превышает 50 тыс. МРОТ; распределения акций среди акционеров; конвертации акций; открытой подписки; закрытой подписки, если число ак­ционеров превышает 500 человек;

б) только при закрытой подписке;

в) только при открытой подписке.

37. Необходимо ли регистрировать проспект эмиссии эмиссионных ценных бумаг (акций), если общий объем эмиссии превышает 50 тыс. МРОТ и выпуск распространяется среди заранее извест­ного круга владельцев в количестве более 500 человек?

а) проспект эмиссии регистрировать обязательно;

б) проспект эмиссии регистрировать не обязательно.

38. Баланс банка, составленный на момент принятия решения о втором выпуске акций, содержит сведения о том, что прибыль акционерного общества равна нулю. Определите решение регистрирующего органа относительно возможности регистрации эмиссии акций;

а) регистрация возможна;

б) регистрация невозможна;

в) регистрация откладывается до улучшения финансовых показателей акционерного общества.

39. Совокупность ценных бумаг, размещаемая к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска эмиссионных ценных бумаг, - это

а) аддендум;

б) дополнительный выпуск ценных бумаг;

в) выпуск эмиссионных ценных бумаг.

40. Размещение ценных бумаг среди ограниченного круга инвесто­ров, т. е. с регистрацией выпуска, но без публичного объявления о нем, - это:

а) закрытое размещение;

б) открытое размещение.

41. Обращение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг, обращение цен­ных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы, - это:

а) публичное обращение ценных бумаг;

б) закрытая подписка.

42. Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются:

а) сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитари­ях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии);

б) записями на лицевых счетах у держателей реестра;

в) все вышеперечисленное.

43. Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются:

а) в системе ведения реестра - записями на лицевых счетах у держателя реестра или, в случае учета прав на ЦБ в депозитарии, - записями по счетам депо в депозитариях;

б) сертификатами;

в) сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях.

44. Когда переходит к приобретателю право на именную бездокументарную ценную бумагу?

а) в случае учета его прав на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;

б) в случае учета его прав на ценные бумаги у депозитария - с момента внесения приходной записи по счету депо приоб­ретателя;

в) в случае учета его прав на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя; в случае учета его прав на ценные бумаги у депозитария - с момента внесения приходной записи по сче­ту депо приобретателя.

45. Когда переходит к приобретателю право на предъявительскую до­кументарную ценную бумагу?

а) при нахождении ее сертификата у владельца - в момент пере­дачи этого сертификата приобретателю;

б) при хранении сертификата и/или учете прав в депозитарии - в момент внесения приходной записи по счету депо приобре­тателя;

в) в обоих вышеперечисленных случаях.

Дата добавления: 2014-12-27