Забезпечення відповідності обсягу капіталу обсягу активів, що формуються

Урахування перспектив розвитку господарської діяльності підприємства

Принципи формування фінансових ресурсів підприємств

Капітал в товарній формі.

За формою існування в процесі кругообороту.

За об'єктом інвестування

За належністю підприємству.

1) Власні фінансові ресурси (власний капітал) — характеризує загальну вартість коштів підприємства, що належить йому на правах власності. У відповідності з П(С)БО 2 "Баланс'' ці ресурси відображені у складі першого розділу пасиву балансу.

2) Позикові фінансові ресурси (позиковий капітал) — характеризує кошти, що залучаються підприємством для фінансування діяльності на умовах повернення. Всі форми позикових ресурсів підприємства представляють його зобов'язання, що мають бути погашені у певний визначений термін.

1) Основний капітал — характеризує ту частину капіталу, яка спрямована на фінансування необоротних активів підприємства.

2) Оборотний капітал представляє його частину, що формує сукупність оборотних активів підприємства.

1) Капітал в грошовій формі.

2) Капітал в виробничій формі.

• За метою використання.

1) Виробничий капітал — це ресурси підприємства, що інвестовані в його активи з метою здійснення виробничо-збутової діяльності;

2) Фінансовий капітал — це ресурси підприємства, що використовуються для інвестування в грошові інструменти (депозитні вклади), а також боргові фондові інструменти (облігації, депозитні сертифікати, векселя);

3) Спекулятивний капітал - це ресурси, що використовуються в процесі здійснення спекулятивних (заснованих на різниці в цінах) фінансових операціях. [17, 416-418].

Процес формування фінансових ресурсів підприємства повинен базуватись на дотриманні наступних принципів:

Реалізація цього принципу досягається за допогою проведення всіх розрахунків потреби в капіталі ще на стадії розробки бізнес-плану проекту створення нового підприємства. При чому, ці розрахунки повинні бути проведені таким чином, щоб обсяг і структура капіталу забезпечили нормальні умови здійснення господарської діяльності і на початковій стадії функціонування підприємства, і на подальшу перспективу.

Реалізація цього принципу полягає в розрахунку загальної потреби підприємства в капіталі та оцінки його достатності для фінансування оборотних та необоротних активів. При розрахунку потреби можуть використовуватись два методи:

1) Прямий метод розрахунку - він засновується на балансовому принципі:

сума активів = сумі капіталу

Тобто, розрахована сума (потреба) в активах дає уяву про потребу в капіталі для її фінансування. Потреба в капіталі може визначатися у мінімально необхідному, необхідному та максимально необхідному обсязі, в залежності від того, яка саме буде визначена потреба в активах.

2) Непрямий метод розрахунку — він засновується на визначенні потреби в капіталі шляхом застосування показника «капіталомісткість продукції». Він визначається так:

Км = ОК: ВП,

де:

Км - капіталомісткість продукції;

ОК - середній загальний обсяг капіталу підприємства в певному періоді;

ВП - обсяг випуску (реалізації") продукції підприємства у відповідному періоді.

Цей показник (Км) розраховується в розрізі окремих галузей народного господарства.

Недоліком цього методу є те, що він дає лише приблизну оцінку потреби в капіталі, оскільки середньогалузевий показник капіталомісткості може значно коливатися на конкретних підприємствах внаслідок дії таких факторів:

— стадія життєвого циклу;

— розмір підприємства;

— прогресивність використання обладнання;

— рівень використання виробничих потужностей.

Загальна потреба в капіталі (ЗПК), у відповідності з цим методом, розраховується так:

ЗПК==Км*ВП+ПВк,

де:

Км — середньогалузевий показник капіталомісткості продукції;

ВП — плановий обсяг випуску продукції;

ПВк - передстартові витрати капіталу по створенню нового підприємства.

Передстартові витрати капіталу представляють собою суму фінансових ресурсів, які необхідні для розробки бізнес-плану та фінансування пов'язаних з ними досліджень. Ці витрати входять до загальної потреби в капіталі і займають незначну частку. Найбільшу частка займає стартовий капітал.

Дата добавления: 2014-12-29