Финансовое планирование в малом бизнесе. Микрокредитование

Финансовое планирование представляет собой планирова­ние предприятием своей деятельности в следующих ключевых областях:

«составление финансовых планов предприятия и планирова­ние финансовых показателей;

• налоговое планирование;

• планирование инвестиций;

• логистика финансовых потоков.

Основу финансового планирования на малом предприятии составляет налоговое планирование, которое призвано решать следующие задачи:

«минимизацию налоговой нагрузки на компанию;

• оптимальное распределение налоговой нагрузки во времени;

• повышение конкурентоспособности продукции МП.

Начальным этапом налогового планирования на малых пред­приятиях Беларуси является выбор наиболее выгодной системы налогообложения. Так, индивидуальными предпринимателями и мелкими компаниями могут использоваться следующие системы налогообложения:

1) упрощенная система налогообложения, учета и отчетности;

2) применение единого налога на вмененный доход для от­
дельных видов деятельности ИП;

3) налогообложение по подоходному налогу (для ИП) или
обычная система налогообложения (для коммерческих организа­
ций).

Формат упрощенной системы налогообложения сформирован законом РБ от 31 декабря 1997 г. № 121-3 "Об упрощенной системе налогообложения субъектов малого предпринимательства", формат системы единого налога установлен декретом Президента Республи­ки Беларусь от 17 мая 2001 г. № 12 "О введении единого налога с индивидуальных предпринимателей и иных физических лиц, осу­ществляющих реализацию товаров (работ, услуг)" (табл. 3.6).

Использование упрощенной системы налогообложения позво-

Таблица 3.6. Формат упрощенной системы налогообложения для субъектов малого предпринимательства в Республике Беларусь

Механизм расчета	Упрощенная система	Единый налог
Требования для применения	1) субъекты МПр 2) среднемесячная численность работников до 15 человек (включая лиц, работающих по договорам подряда или иным договорам гражданско-правового характера, а также работаю­щих в их филиалах либо иных обособленных подразделениях) 3) ежеквартальная выручка от реализации товаров (работ, ус­луг) в течение двух кварталов, предшествующих кварталу, с которого МП претендует на применение указанной системы налогообложения, не превышает размера 5000 базовых вели­чин, новые МП могут применять упрощенную систему налого­обложения со дня своего создания (регистрации) 4) ограничения по видам деятельности: производство подак­цизных товаров, игорный бизнес, кредитно-финансовые орга­низации и профессиональные участники рынка ценных бумаг, производство ювелирных изделий из драгоценных металлов, МП — участники договора о совместной деятельности	1) индивидуальные предприниматели, физические лица, иностранные граж­дане и лица без гражданства 2) виды деятельности и виды товаров, при их индивидуальной или рознич­ной продаже (при л 1) за исключением индивидуальных предпринимателей, являющихся сторо­ной договора простого товарищества (договора о совместной деятельности)
Уплачиваемые на­логи и налоговые платежи	Налоги, при выплате заработной платы, а также других доходов акцизы Налог на доходы (для предприятий) Налоги (пошлины, сборы), взимаемые таможенными органами (включая налог на добавленную стоимость и акцизы) при вво­зе товаров на таможенную территорию Республики Беларусь Налог за пользование природными ресурсами (экологический налог) в части платежей за перерасход природных ресурсов и за выбросы (сбросы) загрязняющих веществ в окружающую среду сверх утвержденных лимитов Государственные пошлины и сборы Обязательные взносы на государственное и социальное страхо­вание Налог на приобретение автотранспортных средств	Не выплачиваются, подоходный налог с физических лиц налог на добавленную стоимость, ja исключением налога, уплачиваемого индивидуальными предпринимателями на товары, ввозимые на таможенную территорию Республики Беларусь налог за пользование природными ре­сурсами (экологический налог) местные налоги и сборы

Механизм расчета	Упрощенная система	Единый налог
Изменения меха­низма уплаты на­лога	Ежемесячно вносится годовая плата за патент (документ, удос­товеряющий право применения упрощенной системы налогооб­ложения) Пп=1/12 • Сп, где Сп — стоимость патента, определяется в зависимости от вида экономической деятельности и подлежит зачету в счет уп­латы сумм налогов и отчислений в государственные внебюд­жетные и целевые бюджетные фонды Дополнительно установлен налоговый платеж в размере Пн = Вв • 10/100, где Вв — валовая выручка за отчетный период (выручка от реализации продукции, товаров (работ, услуг), иного имущес­тва и доходов от внереализационных операций)	размер единого налога: в форме фик­сированного платежа ежемесячно (авансом) по ставкам, установленным областным или Минским городским Советом депутатов на основе Перечня видов деятельности... (прил. 1) дополнительно по соответствующему виду выполняемых им работ (услуг) уплачивается налог в размере 60 % от установленной ставки единого налога, если к реализации работ (услуг) при­влекаются физические лица по трудо­вому или гражданско-правовому дого­вору, (по каждому привлекаемому фи­зическому лицу) освобождаются от уплаты индивиду­альные предприниматели и иные фи­зические лица, реализующие продук­цию животноводства (кроме пушного звероводства), пчеловодства и расте­ниеводства понижаются ставки единого налога ни 25 % — для граждан, впервые зарегис­трированных в качестве индивидуаль­ных предпринимателей в первые три месяца со дня получения ими свиде­тельства о государственной регистра­ции; на 20 % — для индивидуальных предпринимателей-пенсионеров по воз­расту или инвалидности

Механизм расчета |	Упрощенная система |	Единый налог
Дополнительные льготы Порядок перехода	Упрощенный порядок учета и отчетности В добровольном порядке. Подача заявления и необходимых сведений в налоговый орган по месту учета не позднее послед­него дня первого месяца квартала, с которого МП претендует на применение этой системы налогообложения При возврате к обычной системе плата за патент, внесенная за период, с начала которого плательщик перешел на общий по­рядок налогообложения, подлежит зачету в счет уплаты сумм налогов и отчислений в государственные внебюджетные и це­левые бюджетные фонды (для ИП - платежи подоходного налога)	Упрощенный порядок учета и отчет­ности В добровольном порядке. Представля­ется расчет суммы единого налога в налоговую инспекцию, после этого на­логовая инспекция высылает в адрес ИП уведомление о переводе на уплату единого налога

ляет предприятию не только минимизировать налоговое бремя, но также сократить непроизводительные затраты времени, расходы на консалтинговые услуги, штрафы со стороны налоговых органов, зависимость от местных органов власти. Единственный недостаток упрощенной системы то, что она ограничивает возможности роста масштаба деятельности компании (по обороту и по численности за­нятых), хотя в принципе компания серьезных организационных трудностей при трансформации системы налогообложения испыты­вать не будет, а уплаченные за патент средства при льготной систе­ме засчитываются в сумму обязательных платежей, уплачиваемых при стандартной схеме налогообложения.

Применение единого налога выгодно и государству: во-пер­вых, значительно снижаются уклонения от уплаты налогов, т.е. увеличиваются поступления в бюджет, и снижается доля теневого сектора экономики; во-вторых, снижаются расходы на содержа­ние налоговых органов, по взысканию задолженности с субъектов хозяйствования.

Распределение налоговой нагрузки на проект во времени обес­печивается за счет использования следующих инструментов: меха­низма ускоренной амортизации (снижается налог на прибыль в на­чале реализации проекта), механизма учета затрат на производство в стоимости готовой продукции (FIFO — first-in-first-out, LIFO — last-in-first-out).

Важным направлением финансового планирования является мониторинг финансовой устойчивости компании; для этого следу­ет выделить критические точки изменения финансового состоя­ния компании:

1.Обусловливающие изменение организационно-правового
статуса компании: так, в отношении ООО законодательно уста­
новлено, если по окончании второго или каждого последующего
финансового года стоимость чистых активов окажется меньше ус­
тавного фонда, общество обязано объявить об уменьшении своего
уставного фонда и зарегистрировать его уменьшение в установ­
ленном порядке.

2. Вызывающие ликвидацию или банкротство компании: в
ООО, если стоимость активов становится меньше определенного
законодательством минимального размера уставного фонда, об­
щество подлежит ликвидации.

Для контроля за изменением финансового состояния компа­нии может использоваться диаграмма изменения основных фи­нансовых показателей компании (рис. 3.6), она позволит прогно­зировать кризисные состояния МП и своевременно менять хозяй­ственную стратегию компании.

Важным направлением финансового планирования является оценка финансовой устойчивости компании; для МП определены следующие направления исследования финансовой устойчивости:

• возможности компании погашать текущие долги из текущих
доходов, т.е. доходов, которые должны поступить от заказчиков;

• возможности МП погашать будущие обязательства из буду­
щих доходов;

• возможности МП обеспечивать капиталовложения из внут­
ренних денежных средств (в рамках плановой структуры финан­
сирования);

• возможности МП финансировать незапланированные расхо­
ды, т.е. устойчивость компании к риску. Как источники их фи­
нансирования могут выступать прибыль компании, кредитные ре­
сурсы, вложения в уставный капитал компании ее учредителями,
собственниками. Оптимальной является ситуация, когда МП в
состоянии финансировать незапланированные расходы за счет
собственных средств.

Основу устойчивого функционирования компании составляет прибыль компании. Достаточный объем прибыли позволяет ком­пании снизить необходимость использования кредитных ресур­сов, обеспечить непредвиденные расходы и возможность расши­рения бизнеса. Однако "известны предприятия, которые потерпе­ли крах, несмотря на получение прибыли, поскольку не предпри­нимали никаких попыток, чтобы обеспечить поступление налич­ности в соответствующие сроки" [2]. При управлении дебитор­ской и кредиторской задолженностью следует выделить следую­щие основные элементы:

1. Сегментирование дебиторов: клиенты "синей" группы — оплачивают платежи в срок; клиенты "желтой" группы тянут с

оплатой и будут Пользоваться деньгами МП, сколько им позво­ляют, клиенты "красной" группы оплачивают счета (без обраще-ия в суд; только при получении заказа или по предоплате.

^ ^егментирование кредиторов: кредиторы "синей" груп-i обслуживание задолженности идет в соответствии с услови­ями кредитного соглашения; кредиторы "желтой" группы — об-уживание основной суммы долга идет в соответствии с условия­ми кредитного соглашения, просрочена выплата процентов; кре­диторы красной" группы — компания не может выплатить не ько проценты за кредит, но и погасить основную сумму долга.

где К„ ^коэффиц_иент надежности дебиторов; D' — долги, оп­лаченные г-м дебитором; D' - долги общие 1-го дебитора.

уководство компании может само определить критерии для тнесения дебиторов /кредиторов к определенной группе на осно­ве показателя над_ежнО(Г_ти клиента

где „ коэффициент надежности кредиторов; D' — долги, оп­лаченные г-му кредитору компанией; D/ - долги общие г-му кре­дитору компании.

^ сновное внимание при управлении дебиторской и кредитор­ской задолженностью МП следует уделить компаниям "красной"

ру пы, от которых исходит основная угроза финансовой неус­тойчивости компании

онтроль кредиторской задолженности ориентирован в первую ^{ДЬ На наи ее} крупные долги и наиболее влиятельных креди-коот' °^{Т КОТОрых}' ^с одной стороны, исходит основная угроза бан-

р тва компании в случае ее неплатежеспособности и которые, с другой стороны, Являются основными поставщиками заемных

р дств и авторитетными источниками информации о компании, другими словами, финансовые отношения с банками и финансовы­ми компаниями имеют для МП больший приоритет, чем, например, финансовые отношения (просроченные платежи по товарному кре­диту и т.д.; с поставщиками топлива, электроэнергии и др. дующ^ЭНТР°^{ЛЬ Де<}^^ит°Р^ск°й задолженности осуществляется по сле-оов ( ^{ИМ нап}Р^авлеН1*ям: мониторинг платежеспособности дебито-ной Р^{говые От}зь1йы, банковские справки, агентства по кредит-та м ^НСР°^рмации{^; Установление предела кредита (сумма креди-на'нс ^{Ксимальныи} срок погашения кредита); установление фи-срочк^{ВЫХ СТИМу}„^лов Д^ля своевременной оплаты (штрафы за про-новл ^{платежеи}' °Кидки в зависимости от формы платежа); уста-,_„„ ^{ние п}Р⁰Цедуры взыскания сомнительных и просроченных задолженностей (факторинг, форфейтинг и др) [3]. 80

Важным направлением финансового планирования в компа­нии является оценка эффективности капиталовложений и выбор источников финансирования капиталовложений.

По источникам формирования капитал МП подразделяется:

1) на собственные средства компании: вклады учредителей
компании, прибыль и амортизационные отчисления;

2) на привлеченные средства компании:

• вклады новых собственников:

• обеспечивающие право участия в управлении: инвести­
ции в обыкновенные акции, вклады полных товарищей;

• не обеспечивающие право участия в управлении: инвести­
ции в привилегированные акции, вклады коммандитных това­
рищей;

• заемные средства: банковские ссуды, лизинг, приобретение
в рассрочку, предоставление кредитов поставщиками, предоплата
покупателей, прямые и косвенные субсидии государства.

Специфической формой заемного капитала МП являются микрокредиты. Микрокредитование представляет собой деятель­ность, связанную с выдачей мелких кредитов малым предприяти­ям и домохозяйствам. Отличительными принципами микрокре­дитования, помимо минимального размера ссуды, являются от­сутствие материального обеспечения кредита (залога), поэтапная техника кредитования, когда дополнительные кредиты, в том числе на большую сумму, выдаются только после возврата пер­вичного кредита в строгом соответствии с условиями кредитного контракта, а также краткосрочность кредитования.

Величина микрокредита зависит от экономической среды фун­кционирования малого предприятия. Так, средний размер кредита, выдаваемый в США в рамках программы микрокредитования, сос­тавляет 1000 дол. США. В Республике Беларусь микрокредитова­ние также развивается при поддержке государства. В частности программы микрокредитования финансирует Белорусский фонд финансовой поддержки предпринимательства; размер микрокреди­та составляет при первом обращении заемщика от 150 до 2500 МЗП (1,05—17,5 тыс. дол. США), при повторном обращении в случае своевременного выполнения заемщиком обязательств по первому кредитному договору — до 5000 МЗП (35 тыс. дол. США) по упро­щенной процедуре оформления необходимых документов; срок предоставления кредитов ограничен одним годом.

Для оценки целесообразности инвестирования собственных средств предпринимателя в компанию и возможностей привлече­ния средств кредитных учреждений и внешних инвесторов ис­пользуется метод чистого дисконтированного денежного потока.

Чистая дисконтированная стоимость проекта (net present value — NPV) представляет собой разность приведенных к теку­щему моменту времени (к моменту начала инвестиций) инвести-

ций в проект и доходов от проекта (прибыль + амортизационные

отчисления)

Дата добавления: 2014-12-29