Современная денежная система и ее компоненты. Денежные агрегаты

Тема 15. Деньги и денежное обращение

1. Современная денежная система и ее компоненты. Денежные агрегаты

2. Количественная теория денег

Деньги (денежная масса) – важная макроэкономическая категория. Зародились с товарным производством, пришли на смену бартеру – добровольному непосредственному обмену товаров (натуральному обмену).

Деньги - общепризнанное средство платежа, которое принимается в обмен на товары и услуги, а также при уплате долга. Это – вид финансовых активов, наиболее характерная черта которых – ликвидность.

Ликвидность – способность быстро обмениваться на другие виды активов. Смысл термина «ликвидность» понятен из другого определения - как быстро деньги ликвидируются и превращаются в товары и услуги. Часто под ликвидностью понимают способность активов превращаться в средства обращения, то есть в деньги.

Актив – все, что имеет денежную стоимость и является собственностью фирмы. В противоположность этому пассив – задолженность, выраженная в денежных единицах.

В своем развитии деньги прошли длинную историю:

· товарные деньги - они и деньги, и обычный товар;

· золотые и бумажные с золотым содержанием;

· символические деньги - современные монеты и бумажные деньги, не имеющие связи с золотым обеспечением;

· кредитные (банковские, чековые);

· электронные.

Требования к характеристикам денег: узнаваемость, редкость, долговечность, делимость, портативность.

Товарные деньги выполняли пять основных функций.

1. Являлись мерой стоимости (средством счета) всех других товаров.

2. Служили средством обращения, вследствие чего простой товарный обмен (Т - Т) превратился в товарное обращение (Т – Д - Т).

3. Использовались как средством платежа для оплаты налогов, получения и возврата кредита, выплаты зарплаты и пр. При этом передвижение денег не сопровождалось одновременным передвижением товаров.

4. Служили средством накопления, сбережения стоимости, богатства.

5. Выполняли функцию мировых денег, выступая как всеобщее покупательное или платежное средство в мировых расчетах и являлись воплощением всеобщего богатства.

В настоящее время в экономической теории принято довольно широкое понимание денег. Деньги – это все то, что признается деньгами и выполняет функцию денег. Основными же функциями денег признаются три их функции: средство обращения, мера стоимости, и средство накопления.

Рассмотрим кратко некоторые теории денег.

· Металлическая (меркантилисты). Деньги отождествлялись только с благородными металлами. Функционирование денег в виде сокровищ и мировых денег признавалось основными функциями денег. Неометаллисты 50 - 60 годов ХХ века выступали за возврат к золотому стандарту.

· Номиналистическая. Деньги признавались всего лишь знаком стоимости - как средство обращения и платежа.

· Марксистская. Деньги являются особым товаром (золото).

· Количественная. Покупательная способность денежной единицы и уровень цен определяются количеством денег в обращении (И.Фишер: покупательная способность денег обратно - пропорциональна их количеству). Изменение количества (массы) денег в обращении ведет к пропорциональному изменению цен.

Важно отличать покупательную способность денег от их стоимости, под стоимостью будем понимать плату за использование заимствованных денег, она зависит от спроса и предложения на деньги.

В каждом государстве существует национальная денежная система для организации денежного обращения, сложившаяся исторически и закрепленная законом. Ее основными компонентами являются наименование национальной денежной единицы (рубль, фунт, доллар и т.п.), в которой выражаются цены всех товаров и услуг; виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие); регламентация безналичного оборота; государственные органы, осуществляющие регулирование денежного обращения. Определяющим элементом этой системы выступают деньги. Они покупаются и продаются на денежном рынке, который включает финансовые институты, обеспечивающие взаимодействие спроса на деньги и их предложения.

Общее количество денег, которое население, фирмы, правительство желает иметь в данный момент, представляет собой спрос на деньги.

Предложение денег в современной рыночной экономике создается банковской системой: центральным и коммерческими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение монеты, бумажные деньги в форме банкнот различного достоинства. Коммерческие банки создают деньги путем предоставления ссуд фирмам, населению.

Равновесие на денежном рынке достигается в результате взаимодействия спроса и предложения, при этом определяется равновесная ставка процента.

В настоящее время структура денежной массы становится все более сложной. В денежном обороте все больше становится кредитных денег, их доля в общей денежной массе в развитых странах достигает 90 %. С целью упорядочения современная денежная масса ранжируется на основе двух свойств: ликвидности и доходности (рис. 15-1). В связи с этим выделяют денежные агрегаты: М₀, М₁, М₂, М₃. Каждый последующий денежный агрегат образуется путем присоединения к наиболее ликвидным менее ликвидных и более доходных составляющих денежной массы.

В разных странах денежные агрегаты рассчитываются по-разному. Относительное единодушие существует по поводу агрегатов М ₀ и М₁.

В агрегат М₀ входят только наличные деньги: монеты и бумажные деньги. Агрегат М₁ наряду с наличными деньгами включает в себя еще и вклады до востребования, т.е. вклады, на которые в любое время могут быть выписаны чеки (поэтому их называют чековыми) или выданы деньги.

Рис. 15-1. Ликвидность и доходность денежных агрегатов

В США к М₁ относят также сберегательные счета, приносящие проценты, на которые могут быть выписаны чеки. Следовательно, М₁- это деньги, используемые в качестве средства обращения.

В определении агрегата М₂ в разных странах существуют серьезные расхождения. Например, в США М₂ включает наряду с составляющими М₁ элементами сберегательные и мелкие срочные вклады (до 100000 дол.).

Агрегат же М₃ состоит из М₂ и крупных срочных вкладов (свыше 100000 дол).

В экономической теории под деньгами традиционно понимали М₁, хотя в настоящее время во многих странах для экономического анализа определяют значение М₁ и М₂, а также скорость обращения денег V.

Представления о составляющих элементах денежных агрегатов, рассчитываемых и используемых в российской практике, дает следующая схема (рис 15-2).

М2 + Депозитные сертификаты + ценные государственные бумаги
М1 + срочные депозиты населения в сбербанках	М3
Наличные деньги М0 + средства на расчётных счетах юридических лиц + средства Госстраха + депозиты до востребования в сбербанках + депозиты в коммерческих банках	М2
Банкноты в обращении	Монеты в обращении	Остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций	М1
М0

Рис. 15-2. Денежные агрегаты в российской практике

Дата добавления: 2014-12-26