Анализ риска проекта в целом

После того, как оценены возможные последствия отдельных (частных) решений в рамках всего проекта, оценивается риск за проект в целом.

Процесс анализа общего риска проекта в целом делится на три этапа.

На первом этапе определяются эталонные уровни основных оценочных показателей проекта (прибыль, чистая дисконтированная стоимость, показатели конкурентоспособности и т.д.). Обычно эти значения устанавливаются между оценками «отлично» и «достаточно хорошо». Эталонные уровни определяют те критические значения оценочных показателей проекта, которые должны быть поддержаны даже в кризисных ситуациях. Причем оценочные показатели проекта в первую очередь касаются таких сегментов как финансирование проекта, производственная деятельность, материально-техническое обеспечение, сбыт продукции.

Поэтому задача второго этапа комплексного анализа риска – установить систему показателей в каждом из вышеперечисленных сегментов, значения которых соответствуют определенным уровням адаптационных возможностей в этих сегментах предпринимательской деятельности.

Второй этап завершается отбором главных индикаторов по каждому сегменту проекта.

Цель третьего этапа комплексного анализа риска – определение критических значений отобранного набора главных индикаторов риска. Под критическим значением конкретного индикатора понимают ту величину показателя, превышение/снижение которой может привести при возникновении критической ситуации к недопустимому падению одного из оценочных показателей проекта.

Поскольку индикаторы риска связаны в большей или меньшей степени друг с другом, основная проблема заключается во взаимной увязке всех критических значений главных индикаторов. Это задача решается в несколько итераций, включая каждый раз в рассмотрение все новые сегменты предпринимательской деятельности.

Заключительным этапом комплексного анализа риска является сравнение определенных итерационным путем критических значений главных индикаторов риска со значениями этих показателей, рассчитанных по исходным данным проекта. На основе результатов сравнения делаются выводы, т.е. определяется – следует ли прекратить разработку проекта, или внести изменения в проект, или приступить к его реализации.

В процессе управления риском для предпринимателя весьма важным является вопрос: входить или не входить в рисковую ситуацию?

Различное поведение предпринимателей, принимающих аналогичное решение в одной и той же ситуации, объясняется их индивидуальными склонностями к риску. В зависимости от того, к какой категории относится предприниматель: к людям с повышенной степенью готовности идти на "рисковое дело" или же к людям с более осторожным подходом к риску, он может решать, идти ему на выполнение очень рискованных проектов или заниматься бизнесом с небольшой степенью риска. Поскольку, если предприниматель осторожно относится к риску, ему труднее рационально определить шансы на успех проекта с высокой степенью риска и наоборот.

В принятии решения, связанного с риском, важную роль играет информированность предпринимателя, его опыт, квалификация, деловые качества. Предприниматель предрасположен к рискованным решениям в том случае, если уверен в профессионализме исполнителей. Также готовность идти на риск в немалой степени определяется под воздействием результатов реализации предыдущих решений, принятых в тех же условиях. Ошибки, допущенные ранее в аналогичной ситуации, диктуют выбор более осторожной стратегии.

Рискоориентированность предпринимателя обычно отражаются в так называемой карте предпочтений (между ожидаемой коммерческой эффективностью вложенных средств, то есть доходностью, рентабельностью и их риском). Эта карта предполагает учет нескольких уровней полезности для предпринимателя.

На рис. 4.4 приведен общий вид подобной карты предпочтений.

Кривые на карте предпочтений имеют положительный наклон, так как из сопоставляемых критериев один - позитивный, а другой - негативный. Чем выше риск решения, тем выше ожидаемая доходность. Изображенные на рисунке кривые носят название "кривых равных предпочтений" или "кривых безразличия", так как каждая из них отражает своими точками равнопредпочтимые для предпринимателя при данном уровне его удовлетворенности пары ожидаемой эффективности и рискованности решения.

D₂

D₁

		R1 R2 R3 Риск

Рис. 4.4. Карта предпочтений между ожидаемой доходностью и рискованностью проекта

Приемлемых уровней удовлетворенности (полезности) может быть несколько. На приведенном рисунке их три, из них наиболее низкий из всех приемлемых, уровень F₁, наиболее высокий – F₃. Уровень F₁ ниже, чем уровень F₂, так как при одной и той же ожидаемой доходности решения в первом случае (для F₁) величина риска R₃, больше, чем риск R₁ во втором случае (для F₃). Сочетание же ожидаемой рентабельности решения и его рискованности, отвечающее одной из точек кривой равных предпочтений для уровня F₃, оказывается тогда за счет более высокой ожидаемой доходности вложений в данное решение (хотя и при большем риске) более привлекательным для предпринимателя, соответствует более высокому уровню полезности от него.

Карта предпочтений должна быть построена либо самим предпринимателем, либо с помощью сторонних экспертов. Построена эмпирически, то есть на основе обработки данных анализа решений, которые принимались ранее.

Процесс управления риском достаточно динамичен и его эффективность во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий рынка, экономической ситуации в целом, финансового состояния предприятия. Особое значение в решении рисковых задач играет интуиция предпринимателя, которая представляет собой способность находить правильное решение проблемы и инсайт, т. е. осознание решения некоторой проблемы.

Следует отметить, что наибольших успехов достигает тот предприниматель, который может одновременно просчитать или же интуитивно определить степень риска и, несмотря на возможность неудачи, пойти на риск.

В процессе управления риском следует придерживаться следующих эмпирических правил:

· нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

· всегда необходимо помнить о возможных последствиях риска;

· нельзя рисковать многим ради малого;

· всякое сомнение трактуется в пользу отказа от принятия рискованного решения;

· всегда существует несколько вариантов решений задач, связанных с риском.

Оценивая риск, который в состоянии принять на себя фирма, предприниматель, прежде всего, исходит из профиля ее деятельности, из наличия необходимых ресурсов для реализации программы. Степень допустимого риска, как правило, определяется с учетом таких параметров, как размер основных фондов, объем производства, уровень рентабельности и других. Комплексный подход к управлению риском позволяет предпринимателю более эффективно использовать ресурсы, распределять ответственность, улучшать результаты работы фирмы и обеспечивать ее экономическую безопасность.

В процессе управления риском особый интерес представляет этап оценки уровня предпринимательского риска. Оценка риска - это определение количественным или качественным способом величины (степени) риска.

В процессе принятия решения в любой сфере деятельности (открытие нового дела, заключение сделок на покупку и/или продажу товаров и услуг, вложение временно свободных денежных средств в новый проект, получение кредита и другие) перед предпринимателем стоит задача выбора из множества альтернатив одной, которая бы отвечала его требованиям. Для этого необходимо проанализировать все возможные варианты решений и их последствия. Если решение принимается в условиях определенности, то предприниматель точно знает результат каждого из альтернативных вариантов решения. Примером могут служить депозитные сертификаты, когда достоверно известно, какой процент прибыли будет получен на вложенные средства.

Однако гораздо чаще приходится принимать решения в условиях неопределенности, так как ни один из хозяйствующих субъектов рынка заранее не знает, какое решение примут конкуренты. Неопределенность может возникнуть даже при вполне ясном, казалось бы, однозначном выборе.

По вопросу о роли различных факторов в процессе принятия решения можно выделить две крайние позиции:

1. Первую, доминирующую в работах по проблемам воли и весьма популярную в обыденной жизни, можно было бы назвать субъективистской. Согласно этой позиции человеческие решения целиком или в подавляющем большинстве обусловлены структурой личности, определяющей чаще всего как совокупность таких стабильных свойств личности, как способности, ум, темперамент, степень страха, сила воли и т.п.

2. Другую позицию, которую также часто можно встретить в литературе, называют ситуационизмом [С11]. Согласно этой позиции, не личность отдельного человека, а внешняя среда является определяющим фактором принятия решений. Отсюда следует, что решения зависят от обстоятельств.

Обе позиции – субъективизм и ситуационизм - не в состоянии объяснить постоянства и изменчивости решений, ибо эти решения определяются целым набором факторов. Процессы принятия решений зависят как от влияния физической и социальной среды, так и от личности лица, принимающего решение.

Таким образом, принятие решения зависит от трех факторов:

§ внешняя среда (физическая и социальная);

§ личность лица, принимающего решения;

§ социальная группа, в которой действует лицо, принимающее решение.

Хотя последний фактор также относится к внешней среде, его следует рассматривать отдельно, поскольку в принятии решения социальная группа, окружающая ЛПР, играет особую роль.

Знание приведенных факторов имеет не только теоретическое, но и практическое значение. Если в социальной группе доминирует тенденция, что рациональные решения зависят только от личности, то во главу угла ставится задача подбора людей, обладающих соответствующими индивидуальными качествами. И наоборот, если группа считает, что решения главным образом обусловлены средой, то основные усилия концентрируются на создании таких организационных систем, которые бы вынуждали ЛПР к рациональным действиям относительно среды, в которой принимается решение.

Дата добавления: 2015-04-29