Сравнение результатов на основе анализа общей доходности

Общая доходность часто является наиболее интуитивно-понятным способом сравнения результатов. Важно помнить о необходимости учета комиссии и проскальзывания рынка при проведении расчетов. Многие новички забывают при разработке торговых систем о комиссии и проскальзываниях или преуменьшают их значения. Оценка торговых систем на основе общей доходности может быть различной, однако поскольку большинство высокодоходных систем имеют высокий риск, то это может привести на практике к неоправданно большим потерям. Для некоторых трейдеров приемлимы 50% убытки на счету, для других - нет. Большие убытки могут повредить как счету, так и здоровью трейдера. Возможно иметь высокодоходные системы без высокой вероятности убытков. Но в целом действует правило, что чем выше доходность системы, тем выше риск.
Также нужно помнить, что сравнение результатов систем на основе общей доходности не позволяет оценить ряд важных факторов. Например, трейдер не может определить на основании этого анализа оптимальные условия размещения депозита, эффективность системы во времени и т.д. Однако эти факторы могут быть очень важны для некоторых торговых систем. Поэтому оценка системы только по доходности является только одной из граней, не отражающей и не вмещающей в себя всей полноты информации получаемой при тестировании. Анализ доходности системы является хорошим методом, но только в комплексе с другими формами анализа.

Сравнение результатов исходя из
наименьших убытков в ходе торговли
(Самая ровная кривая доходности)

Как известно, на рынке действуют законы Мерфи… Практически каждая система после начала реальной с ней торговли впадает в фазу убыточности. Для трейдеров, еще не имевших значительного личного опыта получения убытков:), сравнение результатов систем на основе минимального размера убытков в ходе торговли может быть превосходным методом выбора торговой системы, которая будет оптимально лично для него.
Периодом убыточности системы называется наибольший период между пиком кривой доходности и последующим дном. Этот период может включать в себя прибыльные сделки в случае, если эти сделки не привели к новому, более высокому пику, а кривая доходности в последующем опустилась на новое, более глубокое дно. Существует два способа определения наибольших убытков, ни один из них не является "более правильным", однако трейдеры обычно тяготеют или к тому или к другому определению:

1. Наибольшее падение счета выраженное в процентах к счету.
2. Наибольшее падение счета выраженное в долларах.

Трейдеры разных типов тяготеют к тому или иному определению. Линией разграничения между этими типами трейдеров обычно являются их профессиональные цели. Те трейдеры, которые хотят стать управляющими фондами и близкие к ним профессионалы обычно ограничивают размер максимальных убытков по счету 20%. Наиболее успешные профессиональные трейдеры ограничивают размер максимальных убытков менее, чем 30%. Фонды, допускающие большие убытки, обычно теряют клиентов. Для институциональных клиентов плавность кривой доходности часто является более важным фактором, нежели конечная величина дохода. Кроме того, это дает плохую прессу. Максимальный размер убытков по счету часто используется при анализе журналами различных фондов.
Для трейдеров, которые не собираются становиться управляющими фондов, более важным является не процент максимальных убытков, а их долларовое выражение. В любом случае, это проблема личного выбора.
Анализ систем на основе минимального размера убытков важен с психологической точки зрения. Гораздо легче следовать системе, которая не имеет больших убыточных периодов. Многие трейдеры терпят убытки из-за того, что они не в состоянии следовать хорошо оттестированной торговой системе. Наличие системы с небольшими убытками в истории облегчает ее использование в тяжелые времена.
Единственным серьезным недостатком такого подхода является доходность. Часто ограничение убытков означает ограничение риска. Ограничение риска обычно приводит к ограничению прибыли. Несмотря на господствующие суждения в данной области, ограничение доходности системы часто является правильным шагом. Часто профессиональные трейдеры ограничивают риски для своих счетов и упускают потенциальную прибыль с целью получения более гладкой и устойчивой кривой доходности. Часто более комфортабельно для трейдеров наблюдать за медленным, но неуклонным ростом счета, чем принимать значительные риски для получения максимального роста счета.

Дата добавления: 2015-04-29