Финансовые рынки и их роль в мобилизации и распределении финансов

Формы финансового обеспечения

Ø Самофинансирование;

Ø Кредитование;

Ø Государственное финансирование.

Роль финансов в общественном воспроизводстве

1. Влияние финансов на экономику происходит благодаря действию двух функций: распределительной и контрольной. Благодаря этому финансы являются рычагом управления экономикой.

2. С помощью финансов образуются денежные фонды в распоряжении субъектов хозяйствования. Устанавливаются варианты наиболее эффективных вложений. Денежные средства распределяются в соответствии с приоритетами.

3. Влияние финансов выражается в количественной и качественной формах. Количественное влияние характеризуется пропорциями мобилизуемых и используемых финансовых ресурсов, качественное проявляется в направления и формирования воздействия финансов на материальные интересы участников воспроизводства.

4. Финансы участвуют в кругообороте фондов и оказывают влияние на производство, социальные проблемы и на государственное управление и оборону. Финансы обеспечивают потребности воспроизводства, расширяя его или сворачивая. Важными являются бюджетные стимулы, к которым относятся бюджетное финансирование (субсидии, субвенции, разрешение на ускоренную амортизацию), налоговые льготы (снижение налоговых ставок и введение льгот по налогообложению).

Финансовые рынки – особая форма движения денежных средств в народном хозяйстве, где объектом сделки являются временно свободные денежные средства населения, субъектов хозяйствования, государства и которые предоставляются пользователям на платной и бесплатной основе, или где совершаются операции с волютой, драгоценными металлами и камнями.

Финансовый рынок – рынок, где обращается капитал. Предпосылкой функционирования финансовых рынков является несовпадение потребностей в финансовых ресурсах с их наличием у того или иного субъекта хозяйствования.

Сегменты финансовых рынков:

1. Рынок ценных бумаг (фондовый рынок);

2. Рынок ссудных капиталов;

3. Валютный рынок;

4. Рынок драгоценных металлов и камней.

Ценная бумага – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права владельца, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении.

Виды ценных бумаг:

Государственная облигация;

Облигация – ценная бумага, удостоверяющая право на получение в предусмотренный облигацией срок её номинальной стоимости и фиксированного процента от номинальной стоимости;

Вексель - ценная бумага, представляющая собой по предусмотренной законом форме безусловное письменное, долговое, денежное обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю);

Чек;

Депозитный сберегательный сертификат;

Банковская сберегательная книжка (карточка);

Акция - ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности;

Приватизационные чеки (ваучеры);

Опцион – договор на право покупки или продажи базового актива, по условиям определённым спецификацией организатора торговли;

Фьючерс –

Варрант – ценная бумага, выражающая право на покупку акций эмитента в течение определённого срока по определённой цене.

Ценные бумаги делятся:

1. По содержанию характеру воплощённого в ценные бумаги права на:

-долевые; являются свидетельством о доле собственника в капитале предприятия (например, акции).

-долговые, основываются на отношении займа, воплощают обязательства эмитента выплатить проценты, основную сумму долга в согласованные сроки (например, облигации).

2. По степени ликвидности:

- высоколиквидные – ценная бумага имеет признаваемую рыночную стоимость;

- низколиквидные – ценные бумаги не имеющие, не имеющие признаваемой рыночной стоимости.

Назначение и виды рынков ценных бумаг:

Аккумуляция временно свободных денежных средств и направление их в перспективные отрасли.

Субъект рынка – эмитент, инвестор.

Доход получается либо от роста стоимости ценной бумаги, либо от выплаты по ним процентов и дивидендов.

Субъекты финансовых рынков:

1. Эмитенты – лица, выпускающие ценные бумаги (Юридические лица, государство, банки, акционерные общества). Они заинтересованы в привлечении, несут обязательства перед владельцами ценных бумаг.

2. Инвесторы – лица, имеющие свободные средства и желающие их приумножить (владельцы и приобретатели ценных бумаг):

- стратегические инвесторы – они ставят задачу на управление акционерным обществом и приобретают в основном акции, степень их влияния зависит от размера пакета акций (контрольный пакет: 50%+1 акция).

- институциональные (портфельные) инвесторы – приобретают ценные бумаги для формирования оптимального портфеля ценных бумаг (фондовый портфель), получают доход от роста стоимости ценных бумаг и выплаты дивидендов.

- частные инвесторы – приобретают ценные бумаги с целью финансовых накоплений.

А =100;

i =11, 5%; FV=A*(1+i) = 111,5; FV=A*(1+n*i)

t = 3; FV=A*(1+1/4*i)

_______

FV=111,5; FV=A*(1+t/Y*i) =FV+Fv*t/Y*i=FV=A+I_n

Формула используется:

При определении абсолютной величины процентов и наращённой суммы в целом при обслуживании вкладов до востребования;

При обслуживании текущих счетов предприятий;

При расчёте суммы долга с процентами при сроке операции мене года и погашении долга единовременным платежом;

При замене и консолидации краткосрочных платежей;

При определении процентных платежей при составлении планов амортизации (погашения) задолженности.

Участники рынка ценных бумаг:

ü Эмитенты;

ü Инвесторы

ü Организации, контролирующие рынок;

ü Профессиональные участники.

Дата добавления: 2015-04-29