Распределение денежных потоков по видам деятельности предприятия

Классификация денежных потоков

Понятие и виды денежных потоков

Денежный поток – это поступление (положительный денежный поток) и расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия.

Если предприятие представить как единый хозяйственный организм, то денежный поток – это система его «финансового кровообращения».

Рационально организованный денежный поток является признаком финансового здоровья предприятия. В настоящее время большинство предприятий испытывают недостаток в оборотных средствах, и тем не менее многие из них работают прибыльно. Результат зависит во многом от качества управления денежными потоками. Эффективное управление потоками обеспечивает финансовое равновесие, ритмичность производства, сокращение потребности в заемном капитале, ускорение оборачиваемости, нормальную платежеспособность и дополнительную прибыль. Вот почему управление денежными потоками является одним из ключевых направлений финансового менеджмента.

Понятие «денежный поток» является синтетическим, включающим в свой состав многочисленные виды потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность предприятия.

Среди них различают следующие денежные потоки:

- по предприятию в целом и по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой);

- положительный (поступления, притоки) и отрицательный (выплаты, оттоки);

- валовой (вся совокупность поступлений и платежей) и чистый (разница) между потоками поступлений и платежей);

- избыточный (поступления превышают реальную потребность в денежных средствах) и дефицитный (поступления ниже реальных потребностей);

- настоящий (стоимость потока приведена к текущему моменту) и будущий (стоимость потока приведена к предстоящему моменту времени);

- регулярный (поток осуществляется через равномерные интервалы, например, погашение финансового кредита, долгосрочные финансовые вложения) и дискретный (платежи или поступления, связанные с единичными операциями, например, покупка оборудования, лицензии, безвозмездная помощь) и проч.

Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в результате выполнения различных хозяйственных операций, составляющих текущую (операционную), инвестиционную и финансовую деятельность.

Текущая деятельность связана с производством и реализацией продукции и обеспечивает основной поток денежных средств.

Инвестиционная деятельность включает поступления и использование денежных средств, связанных с покупкой и продажей долгосрочных активов, капитальных вложений и доходы от инвестиций.

При благоприятной для предприятия экономической ситуации оно стремится к расширению и обновлению производства, что в целом приводит к временному оттоку денежных средств по этому виду деятельности.

Финансовая деятельность – это операции по краткосрочному финансированию, кредиты и займы, реализация и выкуп акций, облигационные займы и их погашение, валютные обязательства, оплата векселей и проч. Денежные потоки, создаваемые текущей деятельностью частично могут быть направлены в инвестиционную (например, на покупку основных средств) или финансовую (выплату дивидендов, погашение кредитов и займов). Бывает и наоборот, когда текущая деятельность поддерживается за счет финансовой и инвестиционной. Этим обеспечивается выживание многих предприятий в нестабильных экономических условиях.

Чтобы повысить аналитичность информации о движении денежных потоков их, классифицирует по видам деятельности предприятия (таблица 1.1).

Таблица 4.1

Поступления (+ ДП)	Платежи (- ДП)
Операционная деятельность
1. Выручка от реализации. 2. Инкассация дебиторской задолженности. 3. Доходы от продажи материальных ценностей. 4. Авансы покупателей.	1. Платежи поставщикам. 2. Выплата заработной платы персоналу. 3. Платежи в бюджет и внебюджетные фонды. 4. Выплата процентов за кредит 5. Выплаты по фонду потребления. Погашение кредиторской задолженности.
Инвестиционная деятельность
1. Продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства. 2. Поступление средств от долгосрочных финансовых вложений (продажа, дивиденды).	1. Капитальные вложения на развитие производства. 2. Долгосрочные финансовые вложения.
Финансовая деятельность
1. Краткосрочные кредиты и займы. 2. Долгосрочные кредиты и займы. 3. Поступления от продажи и выплаты векселей. 4. Эмиссия акций. 5. Целевое финансирование.	1. Погашение краткосрочных кредитов и займов. 2. Погашение долгосрочных кредитов и займов. 3. Выплаты дивидендов. 4. Продажа и оплата векселей.

Разница между потоками платежей и поступлений представляет собой чистый денежный поток.

Дата добавления: 2015-03-31