Модели управления денежными средствами

Причины хранения денежной наличности

2. Модель Баумоля позволяет рассчитать оптимальные размеры максимального и среднего остатков денежных средств, используя следующую формулу:

где ДА_мак. – размер оптимального максимального остатка денежных активов; Р_о – расходы по обслуживанию одной операции по пополнению денежных средств; П_д – уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных активов (средняя ставка процента по краткосрочным финансовым вложениям), выраженный десятичной дробью; ПО_до – планируемый объем денежного оборота (сумма расходования денежных средств).

ДА_сред. = ДА_мак. / 2

Таким образом, модель Баумоля позволяет найти оптимальное соотношение между потерями от хранения денежных средств и расходами на обслуживание операций по пополнению денежных средств и рассчитать оптимальный размер максимального и среднего остатков денежных средств. Однако недостатком данной модели является ее исходные положения: устойчивость и предсказуемость денежных потоков.

3. Модель Миллер – Ора.

На предприятии определяется:

1) максимально допустимый размер ДС на счетах

2) минимально допустимый размер ДС на счетах

3) оптимальный размер ДС (точка возврата)

Количество денег на счетах меняется хаотически, пока не достигнет верхнего или нижнего предела. В этот момент происходит преображение или продажа ценных бумаг (ЦБ).

Дата добавления: 2015-03-31