Управление финансовыми рисками

Классификация финансовых рисков по основным признакам

Учитывая экономическую нестабильность развития нашей страны, раннюю стадию жизненного цикла многих созданных в последнее время предприятий, принимаемые ими финансовые риски отличаются большим разнообразием - наиболее полную классификацию финансовых рисков по основным признакам (таб.1.2.1) представлена И.А. Бланком, в связи с тем, что она не ограничена перечислением финансовых рисков, а содержит еще признаки классификации финансовых рисков.

Таблица.1.2.1

Классификация финансовых рисков по основным признакам

Признаки классификации финансовых рисков	Виды финансовых рисков
По характеризуемому объекту	Риск отдельной финансовой операции Риск различных видов финансовой деятельности Риск финансовой деятельности предприятия в целом
По совокупности исследуемых инструментов	Индивидуальный финансовый риск (присущий отдельным финансовым инструментам) Портфельный финансовый риск (присущий нескольким финансовым инструментам, выполняющим однотипные функции)
По комплексности исследования	Простой финансовый риск, который не расчленяется на отдельные подвиды Сложный финансовый риск, который состоит из подвидов
По источникам возникновения	Внешний, то есть финансовый, не зависящий от деятельности самого предприятия Внутренний финансовый риск, зависящий от деятельности самого предприятия
По уровню финансовых последствий	Риск, влекущий только экономические потери Риск упущенной выгоды Риск, влекущий получение дополнительной прибыли
По характеру проявления во времени	Временный финансовый риск Постоянный финансовый риск
По уровню финансовых потерь	Допустимый финансовый риск Критический финансовый риск Катастрофический финансовый риск
По возможности предвидения	Прогнозируемый финансовый риск Непрогнозируемый финансовый риск
По возможности страхования	Страхуемый финансовый риск не страхуемый финансовый риск

Руководство риском в просторном значении предполагает собою особенный тип работы, обращенной в уменьшение либо абсолютное ликвидация воздействия его негативных результатов в итоги прочерчиваемых домашних действий.

На практике данное подразумевает отбор компромисса меж выгодами с снижения зарубка и важными с целью данного расходами, а кроме того принятия заключения о этом, которые деяния с целью данного необходимо осуществить (в том числе несогласие с тот или иной б в таком случае буква существовало операций).

Конечная задача управления риском обязана содействовать осуществлении совокупной стратегии ведения коммерциала. В экономическом менеджменте возлюбленная состоит в получении максимальной выгоды рядом подходящем либо применимом с целью бизнесмена балансе заработка и зарубка.

В обстоятельствах базарной экономики допускается особо отметить 5 главных зон зарубка работы какой угодно компании.

Безрисковая сфера - рядом совершении процедуры компания вничью никак не дерзает, отсутствуют которые-или утраты, компания обретает равно как самое меньшее вычисленную доход. В теории рядом исполнении плана доход компании никак не урезана.

Область наименьшего зарубка - в следствии работы компания дерзает Долею либо целой размером чистейшей доходы.

Область высокого зарубка - компания дерзает для того, что же в наихудшем случае сделает возмещение абсолютно всех расходов, а в наилучшем - приобретет доход значительно менее вычисленного степени. В данной сферы вероятна производственная работа из-за расчет кратковременных кредитов.

Область решающего зарубка - компания дерзает никак не только лишь лишиться доход, однако и недополучить допускаемую взаимовыручку и расходы достаточно заменять из-за собственный расчет. Экономический опасность руководство управление

Последствия данного действия наиболее важны, Нежели приведенные больше. Учреждение уменьшает масштабы собственной работы, утрачивает используемые накопления, погрязает в долгах и т.п. В случае если отсутствует варианты, экономическое место компании делается решающим.

Область непозволительного (ужасающего) зарубка - работа компании приводит к банкротству, утрате вложений. Используемые накопления отсутствуют либо предполагают собою подозрительную обязательство, учредители уходят с сообщества, курс действий промо-акций опускается, условия заимодавцев ужесточаются, вероятное разорение делается реальностью.

Для обобщающей характеристики уровня риска финансовой деятельности предприятия в целом используется показатель - "коэффициент концентрации капитала в зоне соответствующего финансового риска", который рассчитывается по следующей формуле:

Где: ККЗР - коэффициент концентрации капитала в зоне соответствующего финансового риска;

КК₃ - объем капитала предприятия, связанного с операциями в соответствующей области риска (бесрисковой; допустимого риска; критического риска; катастрофического риска);

К - общая сумма капитала предприятия.

Выявление, учет, анализ, оценка и планирование возможных потерь составляют суть управления финансовыми рисками. Известно, что в крупных западных компаниях на выполнение этих функций финансовые менеджеры затрачивают до 45% рабочего времени.

С современных позиций принятия решения по упреждению возможных потерь различают следующие подходы к управлению рисками: активный, адаптивный и консервативный (пассивный).

1. Активное управление означает максимальное использование имеющейся информации и средств для минимизации рисков. При таком подходе управляющие воздействия должны опережать или упреждать рисковые факторы и события, которые могут оказать влияние на реализацию проводимой операции. Очевидно, что данный подход предполагает затраты на прогнозирование и оценку рисков, а также организацию их непрерывного контроля и мониторинга.

2. Адаптивный подход к управлению риском строится на принципе "выбора меньшего из зол", т.е. на адаптацию к сложившейся ситуации. При таком подходе управляющие воздействия осуществляются в ходе проведения хозяйственной операции как реакция на изменения среды. В этом случае предотвращается лишь часть возможных потерь.

3. При консервативном подходе управляющие воздействия запаздывают. Если рисковое событие наступило, ущерб от него поглощается участниками операции. В данном случае управление направлено на локализацию ущерба, нейтрализацию его влияния на последующие события. Обычно затраты на управление риском при таком подходе минимальны, однако возможные потери могут быть достаточно велики.

Система управления финансовыми рисками состоит из двух подсистем: управляемой (объекта управления) и управляющей (субъекта управления):

Объектом управления здесь выступают рисковые операции и возникающие при этом финансовые отношения между участниками хозяйственной деятельности в процессе ее осуществления. Подобные отношения возникают между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, заказчиком и подрядчиком, партнерами по бизнесу и т.п.

Субъект управления - это группа людей (финансовый менеджер, специалист по рискам и др.), которая посредством различных приемов и методов осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.

Важнейшее значение для эффективного управления финансовыми рисками имеет адекватное информационное обеспечение. Оно включает широкий спектр различных видов деловой информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой, юридической, технической и т.д. Наличие надежной и актуальной информации позволяет быстро принимать управленческие решения, оказывающие влияние на снижение рисков и увеличение прибыли. Надлежащее информационное обеспечение и его эффективное использование при проведении рисковых операций сводит к минимуму вероятность ущерба и потерь.

Дата добавления: 2015-03-31