Методические рекомендации. Вопросы для повторения и самоконтроля

Вопросы для повторения и самоконтроля

1. Что такое котировка валюты? Какие виды котировок вы знае­те? Каковы правила расчета кросс-курса?

2. Что понимается под валютной позицией участника валютного рынка? Если банк покупает немецкие марки за швейцарские франки, то как изменится его валютная позиция?

3. В чем проявляется различие между арбитражерами, хеджерами и спекулянтами, действующими на валютном рынке?

4. Решите задачи вашего варианта из контрольного задания.

Тема 6.Международные расчеты

Основные вопросы темы:

Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов. Режим валютного курса. Валюта цены и валюта платежа. Формы расчетов и банки.

Банковские формы расчетов по внешнеторговым контрактам. Порядок оформления обязательств торговых партнеров. Понятие международных расчетов.

Методы платежей и расчетов в международной торговле. Методы платежей. Выбор метода платежа. Инструменты, посредствам которых выполняются платежи: авансовый платеж, аккредитив, оплата после отгрузки, документарное инкассо, торговля по открытому счету.

Методы расчетов. Платеж посредством чека. Платеж векселем: простой (соло-вексель), переводной вексель.

Алгоритм международного кредитования. Техника предоставления международных кредитов. Фирменный и банковский кредит. Операции кредитного характера: факторинг и форфейтинг. Международный лизинг. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита.

Литература: 1.4,5.

Крупные коммерческие банки предоставляют множество услуг для торгово-промышленных фирм, других банков, правительственных агентств и физических лиц по трансферту денег из одной страны в другую.

Система международных валютных переводов основывается на использовании сети корреспондентских счетов, которые банки открывают друг у друга. Средства платежа по меж­дународным валютным переводам включают обращаемые инструменты, такие, как иностранные банковские чеки и туристские чеки, а также межбанковские платежные переводы, выполняемые с использованием авиапочты, курьерской почты или электронных систем телекоммуникаций.

Преимущества банковского перевода как формы расчета по коммерческим операциям:

- относительная простота - для осуществления и получения перевода не требуется оформления и предоставления в банки каких-либо коммерческих документов, кроме самого заявления перевододателя на перевод;

- невысокая стоимость - банки, как правило, не берут за осуществление перевода комиссионного вознаграждения или сумма такой комиссии невелика, а возникающие расходы, например, телеграфные, либо удерживаются из суммы перевода, либо предъявляются импортеру-перевододателю;

- быстрота осуществления платежа - значительная часть банковских переводов, особенно на крупные суммы, осуществляется в настоящее время по телеграфу, телексу или через компьютерную систему СВИФТ (Все обширное общество международных финансовых телекоммуникаций). (Недостатки банковского перевод - как формы расчета по коммерческим операциям:

- при расчетах по форме банковского перевода одна из сторон всегда несет на себе риск:

- при платежах переводом в окончательный расчет (после поставки товара) для экспортера существует риск неоплаты поставленного товара,

-при авансовых платежах импортером существует риск не поставки товара после его предварительной оплаты.

В силу этого применение банковских переводов в расчетах по товарным остаткам ограничено. Обычно банковские переводы используются в сочетании с другими формами расчетов, когда, например, часть платежей осуществляется в форме перевода, а другая - в форме инкассо или на нее выписывается комплект векселей.

Инкассовая форма расчетов выгодна импортерам, поскольку она подразумевает оплату действительно поставленного товара, а расходы по проведению инкассовой операции относительно невелики. Инкассовая форма расчета выгодна и экспортеру, так как при этом гарантируется, что товар не перейдет в распоряжение покупателя до тех пор, пока тот его не оплатит. Расчеты в форме инкассо позволяют банкам осуществлять контроль за своевременностью получения платежа, однако банки не имеют реальных рычагов воздействия на импортера с целью ускорения оплаты (акцепта) документов. Основные недостатки инкассовой формы расчетов:

- длительность прохождения документов через банки и соответственно периода их оплаты,

- импортер может оказаться неплатежеспособным к моменту получения предоставленных документов, отказаться от их оплаты или же не иметь разрешения на перевод валюты за границу.

Аккредитивная форма расчетов наиболее выгодна экспортеру, так как представляет собой твердое и надежное обеспечение платежа, полученное, как правило, до начала отгрузки. Осуществление платежа по аккредитиву не связано с согласием покупателя на оплату товара. Для экспортера наибольший интерес представляют аккредитивы безотзывный, подтвержденный, делимый. Импортер, в свою очередь, имеет гарантию, что платеж будет произведен в пользу экспортера только после предъявления последним товарных документов, удостоверяющих отгрузку товара. В то же время аккредитив является наиболее сложной формой расчетов, поскольку требует правильного оформления документов и их своевременного представления в банк. (Обратите особое внимание - документы должны быть представлены экспортером в банк до истечения срока действия аккредитива и подтверждать выполнение всех его условий).

Основными недостатками аккредитивной формы расчетов для контрагентов являются, во-первых, определенные задержки пробега документов через банк, а во-вторых, высокая стоимость аккредитива. За проведение операций (открытие, авизование, подтверждение, прием и проверку документов по аккредитиву) банки взимают комиссию, зависящую от суммы аккредитива.

Чековая форма расчетов осуществляется путем выдачи чекодателем распоряжения своему банку произвести из имеющихся средств чекодателя выплату определенной суммы чекодержателю иди перечисление этой суммы на его счет. Чеки обслуживают наличный оборот. В отличии от чека вексель обслуживает международную торговлю в кредит.

В данной теме также охарактеризован ряд аспектов предоставления банком международных кредитов, в том числе рассказано о том, какие факты о кредитуемой операции заемщика необходимо знать банку, каким образом банк оценивает полученную информацию и использует ее, чтобы защитить себя от финансовых потерь. Банковский работник оценивает полученную информацию, применяя стандарты, установленные банком, а также согласовываясь с его кредитной политикой. Затем он принимает решение или высказывает суждение (если решение должно быть принято, например, кредитным комитетом, правлением, советом директоров).

Однако многие международные кредитные решения не являются очевидными. Для того чтобы их принять, необходимо провести специальную экспертизу заявки на кредит. Все это составляет предмет работы кредитных менеджеров, каждый из которых учится как на собственном, так и на чужом опыте.

При инвестировании капитала возможны: конвертация средств в другую валюту, размещение полученных средств на рынках финансовых инструментов этой валюты на некоторый срок и обратная конвертация средств, полученных от такого инвестирования, в исходную валюту.

Предположим, что при известном курсе валюты А к валюте В при инвестировании осуществляется конвертация валют по схеме: В ® А ® В.

При прямой котировке по курсу спот R_S сумма Р_А, конвертированная в валюту А, даст в соответствии с формулой сумму

При инвестировании этой суммы на срок t дней ре­зультирующая сумма

где i _A - доходность инвестирования в валюте А как годовая ставка процентов в относительных единицах.

При обратной конвертации суммы S _A в валюту В через t дней по будущему курсу R _f в соответствии с формулой (1) будет получена сумма

Доход (убыток) в валюте В от рассматриваемой операции составит:

Доходность (убыточность) операции в виде эффективной годовой ставки процентов

Дата добавления: 2015-03-31