Фондовый рынок (рынок ценных бумаг )— составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги

Финансовый кризис — резкое уменьшение стоимости каких-либо финансовых инструментов.

Причины кризиса.

1. Огромный государственный внутренний и внешний Долг США

2. Обвал фондовых рынков в США

3. Чрезмерный, бесконтрольный выпуск долларов США

Экономика США по сей день самая сильная в мире, и даже Китай, интенсивно развивающийся последние 30 лет, имеющий население в 4,5 раза больше, чем население Америки, не в состоянии конкурировать с США по ВВП, весь Европейский Союз, лишь немного опережает США, имея численность в полтора раза больше. США находится в первой тройке (а то и на первом месте) среди мировых производителей самолетов, автомобилей, угля, цемента, продовольствия, оружия и т.д. Тем не менее, Финансово экономический кризис начался в США, с обвала американского фондового рынка.

И как следствие резко упали объемы производства. Выросла безработица, в следствии чего, люди перестали вкладывать деньги в недвижимость, оплачивать кредиты. Спад на ипотечном рынке США начался более двух лет назад, когда заметно снизились темпы роста цен на недвижимость и возросли невыплаты по ипотеке.

Ипотека — это одна из форм залога, при которой закладываемое недвижимое имущество остается в собственности должника, а кредитор в случае невыполнения последним своего обязательства приобретает право получить удовлетворение за счет реализации данного имущества.

Специфика ипотечного кризиса состоит в том что, начавшись, он растет как снежный ком. Неблагоприятное стечение обстоятельств порождало более неблагоприятные события. А те, в свою очередь, ведут к еще более неблагоприятному развитию ситуации. Когда должник по ипотеке не способен делать регулярные платежи, ипотечная собственность отбирается банком. Но такое событий развития ведет к снижению рыночной стоимости близлежащей недвижимости, что затрудняет выплаты по ипотеке. Дополнительным негативным фактором является и то, что многие пенсионные фонды вкладывали сбережения как работающих людей, так и пенсионеров в ценные бумаги, основанные на ипотеке. Как только ипотечные платежи перестали выполняться в ожидаемых объемах, уровень сбережений будущих и настоящих пенсионеров заметно уменьшился.

Многие инвесторы использовали слишком большую долю земных средств, надеясь, что прибыль будет гораздо выше, чем величина долга. Когда цены на недвижимость стали расти медленными темпами, а в некоторых регионах США даже начали снижаться, те, кто вкладывал в ценные бумаги, подтвержденные субпервичной ипотекой, используя земные средства, оказались не у дел. Многие недобросовестные кредиторы заманивали будущих владельцев недвижимости ипотеками с меняющимися процентными ставками. Дополнительное влияние ипотечных проблем связано с налогообложением. Снижающаяся рыночная стоимость недвижимости уменьшает облагаемую базу как подоходного налога, так и налога на недвижимость. Таким образом, негативное влияние ипотечного кризиса на американскую экономику усугубилось. Рынок недвижимости составляет не более 5%ВВП США. Субпервичные ипотеки составляют долю от этой величины, а субпервичные ипотеки, находящиеся в риске дефолта, соответственно составляет еще более меньшую долю.

Процентная ставка кредитов в Америке стала практически равна нулю.

Самая крупная экономика в мире, экономика США. Практически Все экономики мира в той или иной степени зависят и связаны от экономики США, поэтому кризис начавшийся в Америке охватил большинство стран мира, в том числе и РФ.

Америка перенесла свою часть промышленного производства в Китай. В связи с тем, что в Китае дешевая рабочая сила, себестоимость выпуска продукции в разы ниже, чем в США и в других странах с развитой экономикой.

Необеспеченные товарами доллары

Россия является крупнейшим поставщиком природных ресурсов, в том числе энергоносителей в страны ближнего и дальнего зарубежья.

С началом экономического кризиса произошло снижение цен на основные энергоносители на мировом рынке. Россия перестала зарабатывать на экспорте, падал спрос на газ, нефть электричество.

Российские банки берут банковские активы(деньги) в западных странах, в том числе и в США, под низкие процентные ставки. во время обвалов (кризиса), Западным инвесторам был произведен отток банковских активов на запад из России. Поэтому многие финансово - экономические проекты были под угрозой заморозки из-за нехватки финансовых средств. Для поддержки российской экономики и банковской сферы, была создана так называемая финансовая «подушка безопасности»- резервный фонд. Предложил создать подушку безопасности бывший министр финансов Алексей Кудрин (в 2010г лучший финансистом года) – отложенные деньги от докризисных продаж энергоносителей. Нефтяные доходы накапливались в виде резервов для подстраховки от падения этих доходов. Из крупных ступеней прогресса в финансовой области важно так же отметить выделение из общей суммы поступлений в бюджет нефтегазовых доходов, позволяющее видеть, в какой мере расходы финансируются из надежных и менее надежных а также переход к планированию бюджета на трехлетний период.

По мимо резервного фонда, Россия имела один из самых больших золотовалютных запасов в мире. основной источник валютных поступлений в федеральный бюджет составляет сбор налогов от продажи нефти, газа и природных ресурсов. Эти меры определили относительно высокую готовность страны противостоять многим последствиям наступившего кризиса в экономике и государстве в целом. Однако, сроки исчерпания накопленных государством резервов как необходимого и сырьевого средства подстраховки, нужно оценивать, по возможности, трезво. Сроки их исчерпания зависят от длительности и глубины грозящих проблем. Анализ возможных сценариев показал, что при увеличении в случае неблагоприятной ситуации противодействием девальвации рубля, объем международных резервов может в 2012г. Оказаться ниже 200 млдр. долл.

Однако в предвыборный год(2007) бюджетные расходы резко возросли, гос-во брало на себя новые социальные и иные обязательства, что позволило сделать вывод о начале масштабной бюджетной экспансии и усилении популистских тенденций в политике. В итоге за один год расходы федерального бюджета выросли на 2,2% к ВВП, что составляет неоднородную высокую величину. Их уровень поднялся с 15,9 до 18,1%, перевесив величину 2003г. Общие расходы расширенного правительства увеличились 2, 9% - с 31,2 до 34,1% ВВП. Это угрожало серьезным подрывом макроэкономической ситуации и ставило под вопрос меру ответственности подхода к проводимой макроэкономической политике.

Таким образом, в целом расходы 2007г. Заложили неблагоприятную финансовую ситуацию для будущего.

Падение цен на основные товары российского экспорта угрожает выбить из-под экономики две основные точки опоры: профицит гос. бюджета и положительное сальдо платежного баланса по текущим операциям.

финансовый кризис дестабилизация рынок

График изменения ВВП в России 1991—2010г

Основные каналы и механизмы влияния кризиса, начавшегося в США, на Россию определялись следующим.

Во-первых, система легкого получения иностранных кредитов достаточно быстро была перекрыта. В трудные для мировой экономики периоды доверие к развивающимся рынкам падает в первую очередь. Это сразу ограничило возможности кредитования внутри страны и вызвало повышение ставок процентов за кредит. Тем более был поставлен крест на перспективе возврата полученных западных ссуд за счет привлечения новых. Необходимость погашения большого накопленного внешнего частного долга поставила в тяжелое экономическое положение многие структуры крупного бизнеса и банки.

Во-вторых, после того как в течение более чем половины года цены на нефть и другие товары российского экспорта продолжали расти, наступил их резкий спад. Соответственно стал иссякать один из важнейших источников доходов бюджета и приближаться потребность привлечения накопленных финансовых резервов для обеспечения возросших перед кризисом расходов. С другой стороны, необходимость смягчать последствия кризиса потребовала нового значительного увеличения расходов для поддержки терпящих бедствие экономических субъектов, дополнительно обостряя бюджетную ситуацию. Снижение цен отражало и падение спроса на основные товары российского экспорта, что не могло не сказаться на динамике соответствующих должностей. На обеспечение внешнего спроса в 2007г. направлялось более четверти прироста ВВП. Резко изменилась ситуация и на валютном рынке. Избыточное предложение твердой валюты за счет нефтегазовых и иных сырьевых поступлений сменилось ее недостатком.

Кризис прежде всего опасен социально-политической дестабилизацией.

Дата добавления: 2015-03-31