Вопрос 40. Современные особенности, тенденции и география международного движения капитала

Вопрос 39. Причины и формы международного движения капитала.

Движение капитала осуществляется в 2х формах:

- движение вещественного капитала (оборудование, позволяющее производить материальные блага);

- денежная форма (деньги, которые предназначены для развития производства или позволяющие получить иные формы прибыли – инвестиции).

Причины движения капитала:

1. Переизбыток накопленных капиталов в конкретной стране, нет сфер для его выгодного вложения;

2. Разница между спросом на капитал в данной стране и его предложением;

3. Капитал прокладывает дорогу товарам, связанные инвестиции;

4. Наличие в стране, принимающей капитал, дешёвого сырья, дешёвой рабочей силы;

5. Благоприятный инвестиционный климат в стране, принимающей капитал;

6. Бегство капитала: и криминального, и некриминального.

Формы МДК:

· Прямые инвестиции, когда иностранный капитал создаёт или покупает конкретный пакет акций какой-либо компании. Инвестор получает реальную возможность управлять производством. 90% инвестиций осуществляется в этой форме (кроме России);

· Портфельные инвестиции – покупка ценных бумаг другого государства (акции, облигации и т.п.) без контрольного пакета. Цель такого инвестирования – получить % или жить. Портфель ценных бумаг должен быть диверсифицирован. В мире таких инвестиций 10%, в России – 0,2%.

· Международные кредиты: краткосрочные, среднесрочные (1-3г.), долгосрочные. Кредиты бывают:

- Связанные (обременённые условием)

- Несвязанные (свободные);

· Коммерческие (для покупки товаров, для вложения в ценные бумаги);

· Безвозмездная помощь или экономическая помощь (не надо возвращать деньги – безвозмездная; экономическая – льготные низкие % или беспроцентные кредиты).

Факторы, стимулирующие вывоз капитала:

1. Глобализация в мировой экономике: интернационализация; интеграция; транснационализация;

2. МРТ;

3. Рост МТ;

4. Усиление международно-правового регулирования МДК через деятельность ООН, МВФ, МБ;

5. Международные соглашения об избегании двойного налогообложения.

МДК по темпам своего роста до 2009г. превышало темп роста МТ. В 2009г. эти темпы сравнялись.

Своего прибыльного приложения за рубежом ждут около 20 трлн. $ в год. Реально в год из стран в страны переливается ок. 1 трлн. $.

В РФ существует 30 тыс. предприятий с иностранными инвестициями. Из них 35% - торговля. Капитал вывозится ныне развитыми странами, частью развивающихся стран, особенно странами НИС, странами с переходной экономикой. Большинство стран являются и экспортёрами, и импортёрами капитала. Существует перекрёстное движение капитала.

90% МДК осуществляется внутри развитых стран с развитой рыночной экономикой. Здесь преобладает перекрёстное инвестирование. Внутри триады (США, ЕС, Япония) взаимное инвестирование достигает более 1 трлн. $ в год. США и Япония направляют в страны ЕС ежегодно более 100 млрд. $. Половина этих инвестиций оседает в Лондоне. В среднем в год американцы получают более 100 млрд. $ из-за рубежа. Это покрывает 1/3 американских инвестиций.

Страны чисто доноры капитала: Швейцария, Тайвань.

Крупные заёмщики: США (27% всего МДК), Великобритания, Мексика, Саудовская Аравия.

Ныне наблюдается развитие МДК внутри развивающихся стран, прежде всего, стран НИС и стран-членов ОПЕК.

Развитые страны направляют в развивающиеся страны более 10 млрд. $. В ряды доноров успешно влился Китай. За последние 10 лет Китай получил из-за рубежа ок. 100 млрд. $ иностранных инвестиций. В 2008г. Китай объявил о своей готовности вывезти за рубеж 300 млрд. $. Реально эта сумма не превысила и 100 млрд. $.

Китай инвестирует: Гонконг, Австралия, Канада, США.

Развитые страны с 1990г. начали вывоз своих капиталов в страны с переходной экономикой. За последние 5 лет Венгрия получила 13 млрд. $, Польша – 21, Чехия – 15, Россия – 26.

В итоге вывоза капитала может возникать госдолг. Как правило, страны являются одновременно и кредиторами, и должниками. Госдолг РФ составляет 480 млрд. $, из них госдолг 41 млрд., остальные 440 – корпоративный долг (юридических, физических лиц).

Госдолг РФ от ВВП составляет 2,4%. В Германии от ВВП – 68%, во Франции – 68%, США – 53%, Гонконг – 2%, Япония – 125%.

Госдолг США – 14 трлн. $, 75% - внешний долг. США должны России 65,3 млн. $. Кроме США России должны 68 млрд. $, из них: Куба – 16 млрд; Вьетнам – 9; Ирак – 6; Индия – 4,4.

Вопрос 41. Российская Федерация как экспортёр и импортёр капитала.

В РФ существует 30 тыс. предприятий с иностранными инвестициями. Из них 35% - торговля.

В итоге вывоза капитала может возникать госдолг. Как правило, страны являются одновременно и кредиторами, и должниками. Госдолг РФ составляет 480 млрд. $, из них госдолг 41 млрд., остальные 440 – корпоративный долг (юридических, физических лиц).

Госдолг РФ от ВВП составляет 2,4%. В Германии от ВВП – 68%, во Франции – 68%, США – 53%, Гонконг – 2%, Япония – 125%.

Госдолг США – 14 трлн. $, 75% - внешний долг. США должны России 65,3 млн. $. Кроме США России должны 68 млрд. $, из них: Куба – 16 млрд; Вьетнам – 9; Ирак – 6; Индия – 4,4.

В среднем в год в Россию затекает около 10 млрд. $.

России надо в последние 5 лет привлечь в страну от 200 до 300 млрд. $. Для преодоления кризиса нам надо влить в экономику 140 млрд. $.

Примерно 10ая часть мировых прямых инвестиций должна быть потрачена в России. По мнению иностранных экономистов, Россия может предлагать в долг в пределах 40 млрд. $. При этом она сама может «переварить» в пределах 50 млрд. $.

Инвестиционный климат в России, по зарубежным оценкам, по 100 больной шкале оценивается в 50 баллов (100 – самый плохой). Хотя у нас 2009г. из России уйдёт примерно 100 млрд. $ всех инвестиций (и наших, и иностранных).

Почти 90% Российских капиталов вывозилось в оффшорные зоны.

Дата добавления: 2015-04-24